Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 13 marca, podnieśli cenę docelową dla Asseco Business Solutions do 30,3 zł z 29,9 zł wcześniej. Rekomendacja została podtrzymana na poziomie "trzymaj".
Raport sporządzono przy kursie 29,5 zł, a w środę na zamknięciu za jedną akcję spółki płacono na GPW 31,2 zł.
Analitycy oczekują, że dynamika wzrostu przychodów i zysków Asseco BS nie będzie w nadchodzących kwartałach "imponująca", ale powinna zostać dodatnia.
W pierwszym kwartale oczekują przychodów na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznego, ale zakładają obniżenie efektywnej stopy podatku CIT ze względu na wpływ IP Box, poczynając od drugiego kwartału, co powinno "kreować dodatkową wartość dla akcjonariuszy spółki".
Spodziewają się także podobnego tempa wzrostu rdr w odniesieniu do EBITDA spółki w 2019 roku w ujęciu like-for-like oraz wyższej dynamiki wzrostu rdr na poziomie wyniku netto, którą prognozują na ok. 6 proc. rdr, przy wsparciu niższej efektywnej stopy podatku CIT.
"W konsekwencji nasz entuzjazm wobec walorów spółki stygnie, niemniej pragniemy podkreślić, że w mocy pozostają główne zalety modelu biznesowego Asseco BS, czyli duży powtarzalny składnik przychodów, solidne operacyjne przepływy pieniężne oraz niskie zapotrzebowanie na wydatki inwestycyjne przekładające się na silną (i powtarzalną) konwersję gotówki i zdolność wypłaty dywidendy" - napisano w raporcie.
Autorem raportu, którego pierwsza dystrybucja nastąpiła 14 marca, o godz. 7.30, jest Sobiesław Pająk.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ. (PAP Biznes)
doa/ gor/
