Analitycy Millennium DM, w raporcie z 19 maja, podwyższyli rekomendację dla KGL do "akumuluj" z "neutralnie", a cenę docelową do 14,2 z 12 zł wcześniej.
Raport wydano przy kursie 12,3 zł.
"Ubiegły rok był najgorszym okresem w historii spółki. KGL po raz pierwszy wygenerował stratę na sprzedaży oraz na poziomie zysku operacyjnego i netto. Marża brutto w kluczowym segmencie produkcyjnym w III kw. była aż o 5,6 pkt. proc. niższa niż w segmencie dystrybucyjnym, a w IV kw. była wyższa o skromne 0,5 pkt. proc. Tak słabe rezultaty spowodowały potrzebę szeroko zakrojonej optymalizacji skoncentrowanej zarówno na ograniczeniu kosztów, ale także obniżeniu zadłużenia. Najnowsze informacje płynące ze spółki wskazują, że podjęte działania naprawcze przyniosły pozytywne rezultaty w postaci powrotu marży brutto w segmencie produkcyjnym w I kw. do historycznego poziomu w okolicy 20 proc." - napisano w raporcie.
"W związku z powyższym podwyższamy nasze prognozy wyników na ten rok, ale pozostajemy ostrożni w przypadku kolejnych lat. Spółce aktualnie bowiem pomagają okoliczności rynkowe w postaci spadku cen surowców i energii, a taki stan nie będzie trwał cały czas. Tym niemniej naszą wycenę 1 akcji KGL podwyższamy z 12 zł do 14,2 zł. Równocześnie przy aktualnej cenie 12,3 zł za akcję podwyższamy naszą rekomendację z +neutralnie+ do +akumuluj+" - dodano.
Rekomendacja została opracowana przez DM Millennium na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Łukasz Bugaj, nastąpiło 19 maja o godz. 9.00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
epo/ osz/
