Analitycy DM mBanku w raporcie z 5 stycznia rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Grupy Azoty od "trzymaj" z ceną docelową akcji 91,8 zł.
"Mimo oczekiwanej poprawy wyników w kolejnych latach uważamy, że spadek cen gazu w 2016 roku jest już odzwierciedlony w notowaniach spółki" - napisano.
"W 2016 roku Grupa Azoty w dalszym ciągu korzystać będzie z niższych zakupowych cen gazu ziemnego, które według naszych szacunków będą o 11 proc. rdr niższe (240 mln zł oszczędności dla całej Grupy). Dzięki dużej koncentracji spółek azotowych na rynku lokalnym (2 duże podmioty produkcyjne) ceny nawozów sztucznych w Polsce są bardziej stabilne niż na rynkach światowych. Oczekujemy, że mimo spadku cen gazu ceny nawozów w kraju w 2016 roku pozostaną na zbliżonym poziomie (średnia -1 proc. rdr)" - dodano.
Prognozowane przez DM mBanku wyniki Grupy Azoty w latach 2015-2017 (w mln zł):
2015 2016 2017 Przychody 9.931,5 10.081,0 10.363,7 EBITDA 1.218,5 1.353,3 1.438,5 marża EBITDA 12,3% 13,4% 13,9% EBIT 758,6 867,4 935,9 Zysk netto 550,0 640,5 685,2 </TAB> Raport wydano przy cenie 96,38 zł, natomiast we wtorek ok. godz. 16.35 wynosi on 99,19 zł. (PAP)
mj/ osz/