Forum Giełda +Dodaj wątek
Opublikowano przy kursie:  0,86 zł , zmiana od tamtej pory: -37,21%

Fundamentalny portfel emerytalny - kupiłem Efekt

Zgłoś do moderatora
Efekt - kupno 10 akcji po 21, za 3,5% portfela, inwestycja długoterminowa od 3 m-cy do 5 lat, oczekiwana stopa zwrotu to 10-20% rocznie. KG Efekt posiada tereny usługowo-handlowe (pawilony) oraz 2 hotele 4 gwiazdkowe - wszystko znajdujące się w Krakowie z przychodami po 50%. Do zakupu akcji skłoniły mnie głównie dobre perspektywy hoteli i prawdopodobny wzrost przychodów i zysku dzięki: są to w miarę nowe hotele (około 10 lat) ale w 2013 i 2014 zostały przystosowane do wyższego standardu 4 gwiazdkowego, w 2015 zmieniły sieć na Best Western, wzrost dochodów Polaków ( w tym program 500+), zagrożenie terrorystyczne na świecie (w Polsce niewielkie), słaba złotówka (dobra dla turystów zagranicznych), prawdopodobny skokowy jednorazowy wzrost przychodów i zysków w 3 kw dzięki Światowym Dniom Młodzieży w Krakowie. Firma co roku wypłaca dywidendę ze stopą na poziomie około 5%. Jeżeli chodzi o wskaźniki to C/WK 1,08, C/P 0,86 są na zdrowym poziomie, atrakcyjnie natomiast wyglądają C/ZO 3,54 i c/z 5,71, jednak ja c/z przyjmuję na 3,60 gdyż zyski są zaniżane przez wysoką amortyzację budowy hoteli (chyba 40 letnia) czyli koszt który został poniesiony już dawno i teraz jest kosztem tylko księgowym. W ostatnich 4 kwartałach przy zysku netto 6,327 mln przepływy operacyjne wyniosły 11,747 mln a amortyzacja 3,683 mln. Zyski firmy są trochę ruchome gdyż firma ma kredyt w CHF (wzięty w najgorszym momencie bo w 2008r., do spłaty 4-5 tys chf) i na koniec kwartału w zależności od kursu urealnia wartość kredytu (zwiększa lub zmniejsza przychody i koszty finansowe).
Patrząc na liczby to najgorzej wygląda bilans firmy, gdyż ma spore zadłużenie kredytowe prawie 70 mln przy aktywach 109 mln i zawsze jest ryzyko że może mieć problemy ze spłatą.
Ryzyka to są zawsze standardowe jak bessa, dalsza likwidacja ofe, zamach terrorystyczny, wzrost konkurencji, pogoda.

Treści na Forum Bankier.pl (Forum) publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją.

Bonnier Business (Polska) Sp.z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl artykułów 12 i 15 Rozporządzenia MAR (market abuse regulation). Złamanie zakazu manipulacji jest zagrożone odpowiedzialnością karną.

Zamieszczanie na Forum propozycji konkretnych decyzji inwestycyjnych w odniesieniu do instrumentu finansowego może stanowić rekomendację w rozumieniu przepisów Rozporządzenia MAR. Sporządzanie i rozpowszechnianie rekomendacji bez zachowania wymogów prawnych podlega odpowiedzialności administracyjnej.

Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.

[x]
DANKS -2,70% 0,54 2020-08-03 10:05:24
Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.