Komisja Nadzoru Finansowego uznaje za konieczne wstrzymanie przez banki komercyjne wypłaty dywidendy w pierwszym półroczu 2021 r., a stanowisko Komisji w sprawie polityki dywidendowej w drugiej połowie 2021 r. będzie przedstawione po dokonaniu analizy sytuacji finansowej sektora w pierwszym półroczu - poinformowała KNF w stanowisku ws. polityki dywidendowej w 2021 r.
"Komisja Nadzoru Finansowego oczekuje także niepodejmowania innych działań, w szczególności pozostających poza zakresem bieżącej działalności biznesowej i operacyjnej, mogących skutkować obniżeniem bazy kapitałowej bez uprzedniej konsultacji z organem nadzoru. Dotyczy to także ewentualnych wypłat dywidend z niepodzielonego zysku z lat ubiegłych oraz wykupów akcji własnych" - napisano w komunikacje.
Rynek negatywnie przyjął decyzję KNF. W czwartek rano akcje PKO BP taniały o 2,3%. Kurs Pekao SA zniżkował o 3,7%. Indeks WIG-Banki tracił 1,7%. Za to o ponad 5% drożały akcje PZU, któremu nadzór zezwolił na wypłatę dywidendy do wysokości 50% tegorocznego zysku.
"Komisja oczekuje, że ewentualna realizacja takich operacji każdorazowo poprzedzana będzie uprzednią konsultacją z organem nadzoru i uzależniona od ich pozytywnego wyniku" - dodano.
KNF podała, że swoje stanowisko oparła na "istotnej niepewności" co do dalszego rozwoju wydarzeń związanych z pandemią COVID-19, przejściowego charakteru rozwiązań wykorzystywanych przez banki do poprawy sytuacji kapitałowej w okresie pandemii, utrzymującego się ostrożnego stanowiska nadzorczego w UE w zakresie ograniczeń dywidendowych oraz innych form obniżania zasobów kapitałowych oraz zmianie wytycznych EUNB wydłużającą moratoria.
KNF w przedstawionym w środę stanowisku dopuściła jednocześnie wypłatę dywidendy przez banki spółdzielcze (do 10 proc. zysku netto).
W grudniu 2019 roku KNF przedstawiła ogólne kryteria wypłaty dywidendy dla banków komercyjnych w 2020 roku, które okazały się zgodne ze stanowiskiem KNF z 2018 roku dotyczącym polityki dywidendowej w perspektywie średnioterminowej.
Komisja uznała, że banki chcące wypłacić do 75 proc. zysku na dywidendę muszą mieć wskaźnik Tier1 nie niższy niż wymagane minimum, podwyższony o dodatkowy bufor w wysokości 1,5 p.p. Komisja dopuściła możliwość przeznaczenia całego zysku na dywidendę.
W marcu 2020 roku Komisja Nadzoru Finansowego uznała jednak, że oczekuje, iż w związku z pandemią banki i zakłady ubezpieczeń, niezależnie od podjętych już w tym zakresie działań, zatrzymają całość wypracowanego w poprzednich latach zysku.
Stanowisko Komisji Nadzoru Finansowego w sprawie polityki dywidendowej w 2021 roku jest dla banków pozytywne, nie zamyka bowiem możliwości ewentualnej wypłaty dywidendy w drugiej połowie roku, albo przeprowadzenia skupu akcji - uważa Michał Konarski z BM mBanku.
"Komunikat KNF odczytuję pozytywnie. Po upublicznieniu propozycji KNF, dotyczącej szybszego rozwiązania problemu kredytów we frankach szwajcarskich, spodziewałem się, że dywidendy banków mogą być całościowo w 2021 roku zakazane.
Odłożenie decyzji dotyczącej dywidend na drugą połowę 2021 roku, po poznaniu sytuacji makroekonomicznej, odbieram generalnie pozytywnie. Z punktu widzenia akcjonariuszy ewentualne dywidendy będą w drugiej połowie roku.
Zwraca uwagę sformułowanie dotyczące ewentualnych wypłat z niepodzielonego zysku z lat ubiegłych czy skupu akcji własnych. Komisja uznała, że działania takie należy z nią skonsultować i otrzymać zgodę. Zapis ten odbieram dosyć pozytywnie, bo to nie jest kategoryczne +nie+. Wcześniej PKO BP informowało, że prowadzi rozmowy z KNF w sprawie skupu akcji, więc być może tutaj czekać nas będzie pozytywne zaskoczenie w ciągu roku" - twierdzi Konarski.
KNF dopuściła możliwość przeznaczenia przez ubezpieczycieli 50 proc. zysku za 2020 r. na dywidendę
KNF dopuściła możliwość wypłaty przez ubezpieczycieli dywidendy w wysokości maksymalnej równej 100 proc. zysku za '19 oraz 50 proc. zysku za '20 - podała Komisja w komunikacie.
Komisja Nadzoru Finansowego zaleciła, by dywidendę dla wypłat z zysku roku 2019 wypłaciły wyłącznie zakłady ubezpieczeń i reasekuracji, które spełniają kryteria określone przez KNF w stanowisku dotyczącym założeń polityki dywidendowej w 2020 r. z dnia 3 grudnia 2019 r.
Dla wypłat z zysku roku 2020 Komisja zaleca, by dywidendę wypłaciły wyłącznie zakłady ubezpieczeń i reasekuracji, które spełniają wszystkie poniższe kryteria:
- otrzymały w ramach BION za 2019 rok ocenę ryzyka dobrą lub zadowalającą;
- w poszczególnych kwartałach 2020 roku nie wykazały niedoboru środków własnych na pokrycie wymogu kapitałowego (rozumianego jako maksimum z minimalnego wymogu kapitałowego (MCR) oraz kapitałowego wymogu wypłacalności (SCR));
- w 2020 roku nie były objęte krótkoterminowym planem finansowym lub planem naprawczym;
- według stanu na dzień 31 grudnia 2020 r. wielkość środków własnych bez odliczenia przewidywanych dywidend kształtowała się na poziomie co najmniej 175 proc. wysokości wymogów kapitałowych dla zakładów ubezpieczeń, zakładów reasekuracji oraz zakładów ubezpieczeń i reasekuracji prowadzących działalność w dziale I oraz co najmniej 150 proc. wysokości wymogów kapitałowych dla zakładów ubezpieczeń, zakładów reasekuracji oraz zakładów ubezpieczeń i reasekuracji prowadzących działalność w dziale II.
KNF podała, że zakłady ubezpieczeń spełniające powyższe kryteria mogą dokonać wypłaty dywidendy w wysokości maksymalnej równej 100 proc. wielkości zysku wypracowanego w roku 2019 oraz 50 proc. wielkości zysku wypracowanego w roku 2020 roku, przy czym pokrycie wymogów kapitałowych na dzień 31 grudnia 2020 r. oraz dla kwartału, w którym wypłacono dywidendę, będzie na poziomie co najmniej 175 proc. dla zakładów ubezpieczeń, zakładów reasekuracji oraz zakładów ubezpieczeń i reasekuracji prowadzących działalność w dziale I oraz co najmniej 150 proc. dla zakładów ubezpieczeń, zakładów reasekuracji oraz zakładów ubezpieczeń i reasekuracji prowadzących działalność w dziale II.
"Zakłady ubezpieczeń, zakłady reasekuracji, zakłady ubezpieczeń i reasekuracji spełniające powyższe kryteria, przy podejmowaniu decyzji w sprawie wysokości dywidendy, powinny uwzględnić dodatkowe potrzeby kapitałowe w perspektywie dwunastu miesięcy od momentu zatwierdzenia sprawozdania finansowego za 2020 rok, wynikające m.in. ze zmian w otoczeniu rynkowym i prawnym, a w szczególności z dużej niepewności co do dalszego rozwoju pandemii koronawirusa, a tym samym możliwymi dalszymi negatywnymi konsekwencjami tego stanu dla zakładu ubezpieczeń, zakładu reasekuracji, zakładu ubezpieczeń i reasekuracji" - napisano.
seb/ asa/
