Spis treści:
Spis załączników:
Raport5a_2009.pdf (RAPORT BIEŻĄCY)
4. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Spis załączników:
Raport5a_2009.pdf (RAPORT BIEŻĄCY)
| KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | |||||||||||
| Raport bieżący nr | 5 | / | 2009 | ||||||||
| Data sporządzenia: | 2009-03-02 | ||||||||||
| Skrócona nazwa emitenta | |||||||||||
| CEDC | |||||||||||
| Temat | |||||||||||
| Raport bieżący CEDC: Central European Distribution Corporation ogłasza wyniki za rok obrotowy 2008 (wzrost przychodów netto ze sprzedaży o 38% i wzrost zysku z działalności operacyjnej o 68%) | |||||||||||
| Podstawa prawna | |||||||||||
| Art. 56 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie - informacje poufne |
|||||||||||
| Treść raportu: | |||||||||||
| Na podstawie art. 56 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539 ze zm.) Central European Distribution Corporation ("CEDC") informuje niniejszym, że ogłosiła wyniki za rok obrotowy 2008 r. Przychody netto ze sprzedaży za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2008 r. wzrosły o 38% do 1.647,0 mln USD w porównaniu z 1.189,8 mln USD zaraportowanymi w tym samym okresie w roku 2007. Zysk z działalności operacyjnej wzrósł o 68% do 198,7 mln USD z 118,1 mln USD zaraportowanymi w tym samym okresie w roku 2007. Po wyeliminowaniu czynników jednorazowych, CEDC ogłosiła porównywalny zysk netto za rok obrotowy 2008 na poziomie 131,3 mln USD, czyli 2,93 USD rozwodnionego zysku netto na jedną akcję zwykłą, w porównaniu z 69,9 mln USD, czyli 1,73 USD rozwodnionego zysku netto na jedną akcję zwykłą w tym samym okresie w roku 2007. Zgodnie ze standardami U.S. GAAP (jak zdefiniowano dalej) strata netto w roku obrotowym 2008 wyniosła 16,6 mln USD, czyli 0,38 USD rozwodnionej straty netto na jedną akcję zwykłą, w porównaniu z zyskiem netto wynoszącym 77,1 mln USD, czyli 1,91 USD rozwodnionego zysku netto na jedną akcję zwykłą w roku 2007. Główna różnica pomiędzy wysokością zysku netto raportowanego według standardów U.S. GAAP a doprowadzonego do porównywalności zysku netto, który został skorygowany o czynniki jednorazowe, wynika ze zmian niezrealizowanych różnic kursowych dotyczących finansowania w walutach obcych. W celu uzgodnienia porównywalnego zysku netto do zysku netto zaraportowanego zgodnie z powszechnie przyjętymi w Stanach Zjednoczonych zasadami rachunkowości, które są określane mianem "GAAP", proszę odwołać się do sekcji "Niezbadane Uzgodnienie Wyników Według Wcześniej Stosowanych Standardów Rachunkowości", znajdującej w załączeniu do niniejszego raportu. Zdaniem Spółki poprawa marży operacyjnej o ponad 200 punktów bazowych za rok obrotowy 2008 w porównaniu z rokiem 2007 i o ponad 500 punktów bazowych za IV kwartał 2008 r. w porównaniu z III kwartałem 2008 r., wskazują na stałą poprawę wyników w zakresie podstawowej działalności nawet w czasie postępującego w IV kwartale światowego kryzysu i osłabienia walut w regionie. W ciągu całego roku 2008 CEDC wykazywała wzrost marż brutto i marż operacyjnych w każdym kolejnym kwartale, co podkreśla kluczowe zadania postawione kadrze zarządzającej CEDC, polegające na poprawie podstawowych wyników działalności CEDC. CEDC w dalszym ciągu obserwuje trudną sytuacje na rynku dóbr konsumpcyjnych, jednocześnie jednak obserwuje znaczące spowolnienie wzrostu płac jak i wydatków na energię i surowce (szczególnie dotyczy to surowego spiritusu, którego ceny w pierwszych dwóch miesiącach 2009 r. w porównaniu do tego samego okresu w roku 2008, są o 40% niższe w Polsce i o 10% niższe w Rosji). W opinii CEDC, firma ze swoim portfolio produktów markowych, potwierdzoną zdolnością osiągania celów przez kadrę kierowniczą i wiodące udziały rynkowe na każdym z jej kluczowych rynków, jest dobrze upozycjonowana, aby wyjść z obecnego światowego kryzysu ze znacznie silniejszą pozycją rynkową. Ostatnie osłabienie walut w regionie w oczywisty sposób miało wpływ na wyniki CEDC, zarówno biorąc pod uwagę różnice kursowe wynikające z przeliczenia, jak również wycenę rynkową (niepieniężną) zadłużenia długoterminowego CEDC denominowanego w USD i EUR. Jednakże podstawowy i kluczowy biznes CEDC w dalszym ciągu pozostaje solidny, a Spółka uważa że wyjdzie z obecnego kryzysu silniejsza, z mniejszą ilością konkurentów. Spółka informuje, że prowadzi rozmowy z Lion Capital, które mają na celu zmianę obecnej umowy dotyczącej wykupu pozostałych 58% udziałów Grupy Russian Alcohol, największego producenta wyrobów spirytusowych w Rosji. Dyskusje nie mają jeszcze ostatecznego charakteru, i zależą od dalszej analizy prawnej, księgowej i podatkowej analizy, oraz zatwierdzenia przez radę dyrektorów, jednak co do zasady CEDC osiągnęła porozumienie z Lion Capital w zakresie głównych założeń biznesowych. CEDC zakłada, że umowa przewidywałaby stałą cenę za pozostałe 58% udziałów Grupy Russian Alcohol, których CEDC nie posiada (włączając w to konwersję papierów dłużnych o wartości 103,5 mln USD wraz z naliczonymi odsetkami), ustaloną w drodze wyceny, która bardziej odzwierciedlałaby obecne warunki rynkowe i pozytywne wyniki sprzedaży. Płatności CEDC byłyby rozłożone na 5 lat, do 2013 r., z czego mniejsze płatności przewidziane byłyby na lata 2009 i 2013, natomiast bardziej wyrównane płatności byłyby przewidziane na lata od 2010 do 2012. Uzgodnione zostałyby również pewne zabezpieczenia na rzecz Lion Capital. CEDC nie przejęłaby kontroli nad Grupą Russian Alcohol do 2011 r., natomiast wzmocniłyby się znacząco prawa CEDC jako udziałowca mniejszościowego. Spółka przewiduje, że transakcja byłaby finansowana przez kolejne 5 lat poprzez gotówkę, kredyt oraz akcje. Zdaniem CEDC, nowa proponowana struktura byłaby korzystna zarówno dla Lion Capital, jak i CEDC: Lion zapewniłby sobie uzyskanie zysku w trudnych warunkach rynkowych, a CEDC uzyskałaby finansową elastyczność w zakresie wykupu pozostałych udziałów Grupy Russian Alcohol, spółki osiągającej obecnie prawdopodobnie najlepsze wyniki na rynku dóbr konsumpcyjnych/alkoholi w Rosji. Przepływy pieniężne CEDC z działalności operacyjnej za 2008 r. wyniosły ponad 72 mln USD, co obejmuje 27 mln USD nakładów poniesionych na działalność Grupy Parliament w Rosji, nabytej w marcu 2008 r. (z racji tego, że CEDC nabyła nowo utworzone podmioty, nie posiadały one wystarczającego kapitału obrotowego). Uwzględniając środki przeznaczone na finansowanie Grupy Parliament w wysokości 27 mln USD, skorygowane operacyjne przepływy pieniężne CEDC wyniosłyby 99,2 miliona USD. Dodatkowo, skonsolidowany kapitał obrotowy na koniec roku, czyli w okresie który niesie głownie wypływ środków, objął Grupę Whitehall w Rosji, nabytą w maju 2008 r., w przypadku której nie zostały skonsolidowane znaczne wpływy środków mające miejsce w I kwartale roku obrotowego. Ponadto, w ocenie CEDC jej kluczowe marki wódki i marki importowane w dalszym ciągu osiągały dobre wyniki w 2008 r. i pomimo tego, że Spółka przewiduje spowolnienie w 2009 r. w stosunku do wysokich poziomów wzrostów z lat ubiegłych, to jednak nadal oczekuje wzrostu swoich kluczowych marek w Polsce, Rosji i na Węgrzech w przedziale od jednocyfrowego do dwucyfrowego. Zdobywanie udziału w rynku w Rosji było w roku 2008 bardzo dynamiczne, osiągając 20% udziału pod względem ilościowym (wzrost z 12% pod względem ilościowym na początku roku), co stanowi prawie dwa razy więcej niż osiągnął najbliższy konkurent. W związku z wejściem w rok 2009, ściąganie należności pozostaje kluczową kwestią dla Spółki. Jak dotąd, w pierwszym kwartale 2009 r., CEDC osiągnęła swoje cele w zakresie ściągania należności. W ostatnim roku CEDC została największym producentem wódki na świecie oraz wiodącym graczem w regionie. Kluczowe cele CEDC na 2009 r. to w dalszym ciągu zdobywanie udziałów rynkowych, poprawa marż, aktywne zarządzanie kapitałem obrotowym, oraz wyjście z obecnego światowego kryzysu jako silniejsza firma. Spółka potwierdza także prognozę przychodów netto ze sprzedaży na rok 2009 na poziomie 1,25 miliarda USD – 1,40 miliarda USD oraz roczną prognozę rozwodnionego porównywalnego zysku netto na jedną akcję na poziomie 2,50 USD – 2,80 USD. CEDC ogłosiła informację o prognozie dotyczącej rozwodnionego zysku netto na akcję w oparciu o wskaźnik, który nie jest zgodny ze standardami GAAP, a który polega na doprowadzeniu do porównywalności poprzez eliminację czynników o charakterze jednorazowym, który w niniejszym raporcie pojawia się jako porównywalny w pełni rozwodniony zysk netto na akcję. CEDC uważa, iż przedstawienie wyników finansowych doprowadzonych do porównywalności poprzez eliminację czynników jednorazowych dostarczy inwestorom istotnych informacji oraz alternatywną prezentację umożliwiającą właściwe zrozumienie kluczowych wyników operacyjnych oraz trendów. CEDC przedstawia możliwe do porównania wyniki i prognozy, aby umożliwić inwestorom lepszy wgląd do zasadniczych trendów biznesowych, wynikających z dotychczasowej działalności. Sporządzone przez CEDC obliczenia wspomnianych wskaźników mogą nie pokrywać się ze wskaźnikami o tej samej nazwie wykorzystywanymi przez inne spółki. Wskaźniki te nie zostały zaprezentowane jako alternatywa dla zysku netto obliczonego wg standardów GAAP i w związku z tym nie należy przywiązywać do nich nadmiernej wagi. Uzgodnienie wyników zgodnych z powszechnie przyjętymi w Stanach Zjednoczonych zasadami rachunkowości, które są określane mianem "GAAP", a wcześniej używanymi standardami rachunkowości, znajduje się w tabeli "Niezbadane Uzgodnienie Wyników Według Wcześniej Stosowanych Standardów Rachunkowości", w załączeniu do niniejszego raportu. Niniejszy raport zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości w rozumieniu amerykańskiej ustawy z roku 1995 Private Securities Litigation Reform Act, włączając w to oświadczenia dotyczące potencjalnej restrukturyzacji naszych zobowiązań dotyczących Grupy Russian Alcohol. Stwierdzenia dotyczące przyszłości obejmują znane i nieznane czynniki ryzyka, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki i osiągnięcia CEDC będą w istotny sposób różnić się od wyników i osiągnięć wyrażonych lub wynikających ze stwierdzeń dotyczących przyszłości. W szczególności, CEDC nie jest w stanie dać zapewnień dotyczących tego, czy lub na jakich warunkach, może dojść do porozumienia w sprawie restrukturyzacji swoich zobowiązań w odniesieniu do Grupy Russian Alcohol. Ostrzega się inwestorów, że stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji przyszłych wyników i że nie można na nich nadmiernie polegać. CEDC nie zobowiązuje się do przyszłej aktualizacji czy też weryfikacji stwierdzeń dotyczących przyszłości ani też do publikowania takich stwierdzeń w przyszłości, zarówno w rezultacie pojawienia się nowych informacji lub wydarzeń. Zwraca się uwagę inwestorów na pełną dyskusję wyników i nieprzewidywalnych czynników zawartych w sporządzonym przez CEDC raporcie na Formularzu 10-K za rok podatkowy zakończony w dniu 31 grudnia 2007 r., włączając w to oświadczenia zawarte w części "Ust. 1 A Ryzyka Dotyczące Naszej Działalności" i w innych dokumentach złożonych przez CEDC w amerykańskiej Securities and Exchange Commission oraz na ryzyka związane z obecną sytuacją na rynkach kredytowych i z warunkami ekonomicznymi panującymi na rynkach światowych oraz na rynkach, na których prowadzimy naszą działalność. Załączniki: 1. Tabele zawierające bilans, rachunek zysków i strat, rachunek przepływów pieniężnych oraz "Niezbadane Uzgodnienie Wyników Według Wcześniej Stosowanych Standardów Rachunkowości" Podstawa prawna: § 56 ust. 1 pkt. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539 ze zm.) |
|||||||||||
| Załączniki | |||||||||||
| Plik | Opis | ||||||||||
| Raport5a_2009.pdf Raport5a_2009.pdf | Tabele zawierające bilans, rachunek zysków i strat, rachunek przepływów pieniężnych oraz "Niezbadane Uzgodnienie Wyników Według Wcześniej Stosowanych Standardów Rachunkowości" | ||||||||||
| MESSAGE (ENGLISH VERSION) | |||
INFORMACJE O PODMIOCIE >>>
| PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ | |||||
| Data | Imię i Nazwisko | Stanowisko/Funkcja | Podpis | ||
| 2009-03-02 | Christopher Biedermann | Dyrektor Finansowy | Christopher Biedermann | ||
Źródło:Komunikaty spółek (ESPI)
