Agencja Fitch przyznała wstępny długoterminowy rating podmiotu (IDR) dla JSW na poziomie B+ (EXP), perspektywa ratingu jest stabilna - podała agencja w komunikacie.
Agencja przyznała też wstępny rating dla planowanej emisji euroobligacji JSW Finance na poziomie B+.
Fitch podał również, że przyznał JSW krajowy długoterminowy rating na poziomie BBB-(EXP, pol).
Agencja wskazuje, że przejęcie przez JSW kopalni Knurów-Szczygłowice spowoduje, że spółka będzie miała zadłużenie netto w okresie gdy ceny węgla, a w efekcie wyniki operacyjne, są na niskich cyklicznie poziomach.
Fitch spodziewa się, że dźwignia brutto JSW oparta na przepływach środków z działalności operacyjnej (FFO) sięgnie ponad 6x w 2014 roku, ale dzięki oczekiwanemu stopniowemu wzrostowi cen węgla w kolejnych latach może spaść do 2x w 2016 roku.
Fitch wskazuje jednak, że z powodu utrzymującego się wysokiego capeksu spółka może być zmuszona do zaciągnięcia kolejnego długu w latach 2016-17, jeśli ceny węgla nie wzrosną zgodnie z oczekiwaniami.
JSW podała wcześniej, że Credit Suisse Securities i J.P. Morgan Securities są globalnymi koordynatorami i współprowadzącymi księgę popytu w związku z planowaną emisją euroobligacji. Dodatkowo ING Bank i PKO Bank Polski zaangażowano jako współprowadzących księgę popytu.
Planowane jest przeprowadzenie serii spotkań z wybranymi inwestorami instytucjonalnymi w Stanach Zjednoczonych i w Wielkiej Brytanii, ich rozpoczęcie wyznaczono na dzień 22 października 2014 roku.
Ostateczna decyzja o emisji euroobligacji wraz z parametrami finansowymi zostanie ustalona po analizie warunków rynkowych.(PAP)
pel/ osz/
