"Orlen po raz pierwszy wyemituje obligacje na rynku amerykańskim i to w rekordowej kwocie 1,25 mld dolarów. Zainteresowanie nimi inwestorów z różnych regionów świata, nie tylko ze Stanów Zjednoczonych, przekroczyło nasze oczekiwania – liczba chętnych na obligacje była ponad trzykrotnie wyższa niż założona wielkość emisji" - powiedział PAP Biznes prezes Ireneusz Fąfara.
"Emisja obligacji na rynku amerykańskim to element naszej strategii działania. Pokazuje, jakie przyjęliśmy podejście do pozyskiwania kapitału na finansowanie inwestycji. Chcemy i dołożymy starań, by pochodził z różnych, atrakcyjnych źródeł – takich, które będą oferowały najkorzystniejsze dla nas warunki" - dodał.
Orlen 9 stycznia zaprezentował aktualizację swojej strategii do 2035 roku.
Zarząd Orlenu zapowiedział, że wydatki inwestycyjne grupy do 2035 roku wyniosą 350-380 mld zł, z czego na ewentualne fuzje i przejęcia grupa chce przeznaczyć 85 mld zł.
Duża część z tych wydatków to wydatki elastyczne, do których niekoniecznie musi dojść. Wydatki o charakterze warunkowych obejmują kwotę nawet 270-290 mld zł, a tylko 77-88 mld zł to wydatki utrzymaniowe w grupie.
Prezes Orlenu potwierdza, że realizacja strategicznych celów grupy będzie wymagała ogromnych kwot.
"Będziemy nimi gospodarować niezwykle rozważnie, poszukując najbardziej efektywnych, konkurencyjnych cenowo rozwiązań, dających zwroty na atrakcyjnym poziomie. W naszej strategii wprowadziliśmy standard opisujący minimalną stopę zwrotu z inwestycji" - powiedział Ireneusz Fąfara.
"Formuła hurdle rates to wyjście naprzeciw oczekiwaniom inwestorów, którzy lokują kapitał w długofalowej perspektywie. Takie podejście w połączeniu z elastycznym capex gwarantuje odporność na czynniki makroekonomiczne, a także możliwość dostosowywania do zmieniających się uwarunkowań zewnętrznych" - dodał.·
Prezes przypomniał, że na Orlenie spoczywa obowiązek przeprowadzenia transformacji energetycznej, a w ślad za tym realizacji szeregu kosztownych inwestycji.
"Dlatego tak ważne jest pozyskiwanie źródeł finansowania na konkurencyjnych warunkach. Największa emisja obligacji w Europie Środkowo-Wschodniej pozwoli na spełnianie celów przyjętych w strategii" - powidział.
Środki pozyskane z przeprowadzonej emisji obligacji zostaną przeznaczone m.in. na inwestycje w odnawialną energetykę, wydobycie gazu ziemnego, budowę nowych bloków gazowo-parowych i rozwój paliw alternatywnych.
"Rynek amerykański jest dla nas bardzo ważny z kilku powodów. To przede wszystkim najbardziej rozwinięty na świecie rynek kapitałowy. Emisja obligacji na nim to zatem zupełnie inna skala i odpowiedzialność. Nasza emisja będzie największą korporacyjną emisją obligacji spośród wszystkich firm w Europie Środkowo-Wschodniej. To kolejny etap rozwoju spółki jako emitenta na międzynarodowych rynkach kapitałowych" - powiedział Ireneusz Fąfara.
Prezes Orlenu dodał, że amerykański rynek ma dla Orlenu ogromne znaczenie także ze względu na relacje handlowe i realizację strategicznych planów.
Grupa Orlen jest od lat obecna w Ameryce Północnej. W Kanadzie posiada aktywa wydobywcze, a w USA kupuje skroplony gaz LNG, zarówno na rynku spot, jak i na mocy podpisanych kontraktów.
"Wolumen amerykańskiego gazu w kolejnych latach będzie coraz większy. Zgodnie ze strategią, chcemy też wejść na północnoamerykański rynek midstream, czyli infrastruktury, która umożliwi przywóz gazu do Polski w postaci LNG" - powiedział Fąfara.
Orlen zakłada w nowej strategii wzrost EBITDA LIFO od 53 mld zł do 58 mld zł w 2035 roku. Skumulowana EBITDA LIFO w latach 2025-35 ma wynieść 500-550 mld zł.
Orlen poinformował, że strategia „Energia jutra zaczyna się dziś” zbudowana jest na dwóch fundamentach: dekarbonizacji aktywów i transformacji energetycznej rozumianej jako prowadzenie zrównoważonej działalności i budowanie zrównoważonego portfela aktywów oraz ładzie korporacyjnym budującym zintegrowaną, spójną i cyfrową organizację.
Realizacja strategii oparta jest na czterech filarach: maksymalizacja wartości (realizacja inwestycji w aktywa o najwyższym potencjale zwrotu, finansujące transformację energetyczną), innowacyjne i zrównoważone portfolio produktów (rozwój nowych produktów i linii biznesowych napędzających transformację energetyczną w regionie i inwestycje w niskoemisyjne innowacje), optymalizacja aktywów (optymalizacja portfela aktywów w celu zapewnienia ich strategicznego dopasowania i pozytywnych wyników finansowych) i zarządzanie kapitałem (zdyscyplinowane podejście do zarządzania nakładami inwestycyjnymi oraz rozwój partnerstw biznesowych w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego).
W perspektywie do 2030 roku spółka planuje utrzymanie wskaźnika zadłużenia dług netto/EBITDA na poziomie nie wyższym niż 2,0 zakładając realizację założeń makroekonomicznych, projekcji budżetowych oraz całkowitych planowanych nakładów inwestycyjnych.
Po 2030 roku i realizacji planowanych nakładów inwestycyjnych Orlen oczekuje dodatnich przepływów pieniężnych oraz stopniowego zmniejszania wskaźnika zadłużenia dług netto/ EBITDA do poziomu nie wyższego niż 0,5 w 2035 roku.
Progresywna polityka dywidendowa zakłada coroczny wzrost dywidendy gwarantowanej o 0,15 zł na jedną akcję. Poziom dywidendy gwarantowanej w 2025 roku zostanie podwyższony z 4,30 zł do 4,50 zł na jedną akcję.
Zarząd może zarekomendować wypłatę wyższej dywidendy, do poziomu 25 proc. przepływów z działalności operacyjnej w danym roku pomniejszonych o koszty finansowania.
Piotr Rożek (PAP Biznes)
pr/