DM PKO BP obniżył rekomendację dla Bogdanki do "sprzedaj", podniósł cenę docelową do 68 zł

Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 23 listopada, obniżyli rekomendację dla Bogdanki do "sprzedaj" z "trzymaj", podnosząc jednocześnie cenę docelową do 68 zł z 58 zł wcześniej.

Raport został przygotowany przy kursie 71 zł.

"W 2017 r. cena węgla w Bogdance będzie płaska, a wolumen lekko spadnie. W efekcie spółka przegapi rewelacyjny okres na światowym rynku węgla. Kluczowe jest założenie ceny równowagi dla węgla: przyjmując 65 USD/t implikuje to FCF na poziomie 9 proc. (200 mln zł); 75 USD/t to 13 proc." - napisano w raporcie.

"Dodatkowo istnieje szereg ryzyk specyficznych dla spółki: zaangażowanie Grupy Enea w KHW/PGG, rosnąca koncentracja sprzedaży do Grupy Enea oraz nieznana polityka dywidendy w kontekście dużej różnicy między bardzo silnym bilansem i przepływami Bogdanki (DN/EBITDA 0,2x, FCF 8 proc.) i Grupy Enea (DN/EBITDA 2,2x, FCF -25 proc.). W efekcie obniżamy rekomendację do +sprzedaj+ z ceną docelową 68 zł" - dodano.

Analitycy wskazują, że Bogdanka ma bardzo silny bilans i przepływy, ale biorąc pod uwagę różnice w jakości bilansu spółki i Enei oraz ostatnio podaną strategię Energi, wydaje się mało prawdopodobne, by została spółką dywidendową.

DM PKO BP prognozuje, że Bogdanka wypracuje w tym roku 171 mln zł zysku netto, 587 mln zł EBITDA przy przychodach na poziomie 1,77 mld zł.

W 2017 roku EBITDA spółki może wzrosnąć do 563 mln zł, a w 2018 roku do 616 mln zł.(PAP)

pel/ pr/

Źródło: PAP Biznes

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Nowy komentarz

Anuluj
0 0 ~Daniel85

Czemu nikt sie tym nie zainteresuje? są przecież jakieś organy nadzorujące pracę giełdy i notowania? Jak długo jeszcze GPW będzie zabawką do robienia pieniędzy nieliczych kolesi z "układu" ?? I niech mi ktoś powie jak tu brać na poważnie takie notowania gdzie kurs LWB ma się nijak do kondycji spółki i jej wartości.

! Odpowiedz
0 16 ~WstydMiZaTenKraj

Ta sprawa ma jeszcze drugi wymiar - rekomendacja dla JSW ubarwiająca rzeczywistość na zlecenie polityczne na podstawie której zawieszono NWZ JSW w sprawie przekazania kopalni Krupiński do SRK.
Polska stała się krajem całkowitego zakłamania i oszustwa. Bogdance się wciąż poltycznie dokłada, JSW przy pomocy raporcików "niezależnych" analityków, któyyz za nic nie odpowiadają przed prawem, politycznie warunkowanej spółki - wyciąga za uszy żeby zmienić ustalenia obligatoriuszy.
W jednej spółce ogranicza się bezprawnie wydobycie przy rozwijającym się rynku, w innej fedruje na zwały żeby niepotrzebnie i szkodliwie dla rynku - wolumen rósł.

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
0 8 ~oooo

Jednak oddali do SRK, więc przynajmniej PZU będące szczęśliwym posiadaczem obligacji tego trupa znów nie poleci w dół ;-)
Tyle, że w SRK fedrują na zwały i jeszcze Polacy dopłacają do strat z tego absurdalnego fedrowania z pieniędzy publicznych.
SRK nie likwiduje, a wygasza, a wygaszaaaaanieeee trwa i trwaaaaaa.

! Odpowiedz
0 7 ~hehe odpowiada ~oooo

Czasem jeszcze oddaje się coś po cichu kolegom. Tam już jest ustawka pod tą kopalnię do przejęcia z SRK. Czyżby jednak Niemiec?

! Odpowiedz
0 5 ~kangoor odpowiada ~hehe

albo Australijczyk, którym kieruje były współpracownik Kaczyńskiego.

! Odpowiedz
0 18 ~hahaha

Przy kursie 70 PLN i wskazywanej cenie 68PLN (mniej niż 3 % różnicy) dawać rekomendację "sprzedaj" i to podnosząc cenę z 58PLN po niewczasie?

Ciekawa manipulacja sprzeczna z zasadami samego BM PKO Bp i wystawiania rekomendacji. Taki polityczny przykaz przyszedł z Biura Politycznego KC PIS?

A jak tam rpolityczna ekomendacja dla bankruta JSW? Nie pora podnieść na 100? ;-)

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
2 8 ~stanley

Panowie Prezydent Duda odwiedza LWB . Wszystko ruszy z kopyta . Setka w zasięgu ręki . W Łęcznej w niedzielę spotka się ze starymi rylami i mieszkańcami co mają akcje . Będzie można się wyżalić .

! Odpowiedz
0 14 ~oooo odpowiada ~stanley

Przyjeżdża żeby uspokajać nastroje i spytać czy "pomożecie towarzysze" ratować trupa śląskiego?

! Odpowiedz
0 3 ~hę odpowiada ~stanley

I co Stanley? Byłeś podziękować Dudzie za PISowskie wygaszanie Bogdanki?

! Odpowiedz
0 18 ~żarciki

Ignoranty PISowskie dalej będą niszczyć kopalnię, która powinna być przykładem dla wszystkich? Zapłacicie za to cwaniaczki. PISowskie PKO kpiąc sobie z uczciwości daje w rekomendacji info o tym jak okrada się Bogdankę zmniejszając jej wolumen, aby ograniczyć ją i oddać jej kontrakty bankrutom ze Śląska, do których dopłaca cały naród.
Sama rekomendacja to kpina - zwiększyć cenę z 58 na 68 i jednocześnie zmienić z "trzymaj" na "sprzedaj". Typowy PISowski bełkot odwracający rzeczywistość na lewą stronę. Czuć centralne sterowanie w PKO. Wcześniej moloch komunistyczny, teraz PISowski.

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
BOGDANKA 0,25% 66,99
2017-07-20 17:00:00
WIG -0,42% 62 269,72
2017-07-20 17:15:00
WIG20 -0,67% 2 358,50
2017-07-20 17:15:00
WIG30 -0,44% 2 736,38
2017-07-20 17:15:00
MWIG40 0,03% 4 904,81
2017-07-20 17:15:00
DAX -0,04% 12 447,25
2017-07-20 17:36:00
NASDAQ 0,08% 6 390,00
2017-07-20 22:02:00
SP500 -0,02% 2 473,45
2017-07-20 22:07:00

Znajdź profil

Księgarnia Bankier.pl

Strategie inwestycyjne. Jak z głową zarabiać na giełdzie Strategie inwestycyjne. Jak z głową zarabiać na giełdzie Cena: 49 zł  Zamów książkę
Zapisz się na bezpłatny newsletter Bankier.pl
Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.

Przemek Barankiewicz - Redaktor naczelny portalu Bankier.pl

Jesteśmy najważniejszym źródłem informacji dla inwestorów, a nie musisz płacić za nasze treści. To możliwe tylko dzięki wyświetlanym przez nas reklamom. Pozwól nam się dalej rozwijać i wyłącz adblocka na stronach Bankier.pl

Przemek Barankiewicz
Redaktor naczelny portalu Bankier.pl