Wróćmy do początku do Planu Naprawczego i długu obligacyjnego

Wracając do Planu Naprawczego możemy zauważyć, że Marka ma

wartość nominalna 18.663.000 zobowiązań obligacyjnych licząc po nominale z dnia złożenia planu (obecnie do tego trzeba doliczyć odsetki ale liczy się nominał)

30%-40% tego długu to 5.6 mln-7.4 mln!

I dopiero od takiej pozycji można cokolwiek kształtować.
Tak jak akcje tak obligacje nigdy nie wiemy kto i po ile chce sprzedać swój dług

.... ale gdyby tak 10 mln nominału zechciało sprzedać za 30-40%? licząc od wartości nominalnej (rezygnując przy tym z odsetek?)

Zakładam, że tak jak na akcjach tak na obligacjach inwestorzy mogą mieć inne cele czasowe, strategiczne i stąd w zależności od indywidualnych preferencji ew. kierunki.

Spółka (każda spółka) ma to do siebie, że rentowna może być nawet przy 1 mln przychodów (ew. można od tego budować skalę) ale trzeba do tego dostosować koszty.

W takim ruchu jest znacznie łatwiej później decydować o wierzytelnościach (czy to poprzez egzekucję windykacyjną czy poprzez sprzedaż pakietów lub oba rozwiązania łącznie)

Aby skupić 10 mln nominału trzeba co najmniej dwóch elementów
1. chętnych do sprzedaży - o to raczej nie powinno być trudno (mimo strat)
2. musi być ktoś kto ma 3-4 mln i będzie widział potencjał w długu Marki i ew. pozostających aktywach.

Dług pożyczkowy nie jest wymagalny a długi inne w tym bankowe idą w kierunku zera (w kierunku nieistotnym dla dalszego funkcjonowania spółki)

Jedno jest dziś pewne w spółce nie ma 100% plus odsetki!

Gdy próba skupu długu jest nierealna (czy to z przyczyn finansowych czy z np. braku podaży) to nie ma innego wyjścia niż rozmowy z wierzycielami.

Tylko ktoś kto złapie to w całości może widzieć cele. Dla każdego z osobna cele są inne przez co gotowość do negocjacji inna.
Niezależnie od tego każdy tutaj już praktycznie powinien założyć straty a jedynym celem powinno być ograniczenie strat.
Dopiero po takich ruchach można cokolwiek planować (Nowe cele, nowe produkty, sprzedaż pakietów wierzytelności itd)

Dla ew. sprzedających będzie to też jakieś rozwiązanie, bo można sobie wyobrazić, że gdy nie sprzedadzą to drogi wyjścia będą inne

1. Nigdy nie da się skupić z rynku wszystkich akcji czy wszystkich obligacji ale nikt tutaj nie sprawdził jaka jest podaż (dobrowolna) i przy jakim poziomie nominału (według mnie na dziś spokojnie znaleźliby się chętni do sprzedania po 30-40% nominału)
2. Tylko tak można kształtować i tak można wdrażać realne rozwiązania
3. Umocniona pozycja w rozmowach z inwestorem
4. Uspokojenie rynku wierzytelności po aferze getback (powrót popytu na rynku wierzytelności)
5. nowe produkty Marki.
6. Mniejsza skala ale też kontrola wierzytelności i komfort decyzji.

Czy warto wydać 3-4 mln na ew. skup np. 10 mln nominalnego długu obligacyjnego? czy coś to da? trzeba policzyć i zastanowić się ile można uratować. A może wystarczy skupić tylko 5 mln nominału za 1.5 mln do 2 mln?