JSW - GOLDMAN SACHS CHINY LA NINA - 12.09.2024 - JSW - Euklipides

Witam wszystkich,


w ostatnim materiale pokręciłem datę w tytule postu i zamiast 10.09.2024 pojawiła się data 10.08.2024


Tutaj link do tego materiału :


https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-karuzela-shortow-fasing-10-08-2024-jsw-euklipides,68080015.html


Na samym dole zamieściłem ten materiał ponownie najważniejsze elementy z poprzedniego materiału.




Dzisiaj skupimy się na zjawisku pogodowym La Nina. Informacjach z Oficjalnego Rządowego Biura Meteologicznego Australii bo mapy bardzo ciekawie się zmieniły. Dziś wieczorem pojawił się komunikat ESPI o umorzeniu certyfikatów FIZ przez JSW na 400 mln zł. Ta informacja była już podana kilka miesięcy temu że będzie miała miejsce, i właśnie to jest ten moment. Nie jest niczym nowym.


Poprzedni materiał został odwiedzony przez 9430 osób. Z tego co wiem rozszedł się dzięki Wam na fb,x oraz innych forach.




1. Ortex


Jest z nami bardzo wiele nowych osób, oto kilka słów czym jest "short squizee" wystarczy to wpisać w wyszukiwarki i mamy informacje. Najpopularniejsze to Game Stop Short Squizee , albo Volkswagen Short Squizee.


https://zapodaj.net/images/267785d21d6a5.png


Źródło : https://www.tradingforaliving.pl/encyklopedia/short-squeeze/


Sytuacja funduszy które pożyczyły akcje staje się coraz trudniejsza. Oczywiście można zadać pytanie w jaki sposób, skoro w 3 sesje byli w stanie zbić kurs o prawie 15%. Pamiętajmy że Ortex widzi wartości minimalne. Tak jak pisałem poprzednio, jest bardzo dużo analogii do short squizee grupy Volkswagen. Tam również grający na krótko byli pewni swojego planu i na forach sytuacja była podobna. Również żaden z portali ani gazet finansowych nie wspominał o pozycji krótkich instytucji. A tymczasem był to pierwszy short squizee na masową skalę, który aby się wydarzył - musiał zdobyć odpowiedni rozgłos. Ten rozgłos JSW już praktycznie uzbierał.


Najprościej wytłumaczyć to tak, że gdybyście Państwo postawili się w sytuacji shortów. Mieli wiele milionów pożyczonych akcji, sprzedanych po pułapie w okolicach średnio 30-33 zł. I aby wyjść z pozycji należałoby odkupić te akcje. Aktualnie jest niewykonalne.


Co więcej płynność jest identycznie rozłożona jak na VW. 60% duży inwestor ( Skarb Państwa ). Dzięki akcji 100+, polegającej na tym, że inwestorzy swoje akcje wystawili do sprzedaży na poziomie 100 zł albo zbliżonym, który jest widoczny na stronie. Inwestorzy są nawet nieświadomi, że ich akcje są pożyczane. Broker wystarczy że podobnie jak bank, utrzyma tylko bufor takiej ilości akcji , jaka dziennie zmienia właściciela. Pozostałe akcje leżały u brokera , więc biura maklerskie zaczęły je pożyczać i na tym zarabiać.


https://gragieldowa.pl/spolka_arkusz_zl/spolka/JSW


Wystawienie zlecenia, nawet po aktualnie nierealnej cenie, z długim terminem ważności np. 30.12.2024 powoduje, że broker nie jest w stanie pożyczyć tych akcji grającym na krótko. Takie zlecenie nic nie kosztuje, poza 5 sekundami.Dlatego aktualnie koszt pożyczki rzez shorty jest gigantyczny i rekordowy wśród płynnych spółek jak JSW z WIG20. To absolutny rekord. Gdyby nie akcja ,że w interesie akcjonariuszy wystawiają te akcje do zlecenia, to koszt pożyczki dla shortów byłnby w okoliach max.2%. Od momentu gdy akcje są wystawione, większość biur maklerskich nie oferuje pożyczek na JSW, a koszty shortów rosną. Pamiętajmy, że oprócz oprocentowania płacą stałą opłatę, przeważnie w okoliach 1-2% za udzielenie każdej pożyczki bądź jej rolowanie. A aktualnie bardzo mocno rolują, bo wiedzą, że wyjście jednego z nich spowoduję erupcję wulkanu. Dokładnie to samo co się działo na VW.


https://zapodaj.net/images/eeee8cecd1d46.png


Indeks Ortex wskazujący na mozliwość short squizee wynosi prawie 83%. Ten parametr w momencie short squizee na VW wynosił 84,5%.


https://zapodaj.net/images/2d8fae5111fe1.png


Jeżeli ktoś chce przeczytać dokładnie jak to się odbyło na VW zapraszam pod ten link i pkt.2


https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-karuzela-shortow-fasing-10-08-2024-jsw-euklipides,68080015.html


2. La Nina


Największym eksporterem węgla koksowego jest Australia. Co kilka/kilkanaście lat pojawia się zjawisko La Nina. Niesie olbrzymie opady deszczy. Powodują zalania kopalni, uszkodzenia sieci torów kolejowych i z rynku znika nawet 40-50% całego surowca który jest eksportowany na świecie.


W poprzednich materiałach były mapy , które najnowsza aktualizacja mocno zmieniła. Opady będą coraz większe.


Oto miejsca wydobywania węgla koksowego.


https://zapodaj.net/images/9ca182153ccd9.jpg


Poniżej zamieszczam mapę sprzed około tygodnia jak oficjalne biura BoM widziało opady deszczu :


https://zapodaj.net/images/50ae62d232cdf.png


A teraz porównajmy to z danymi ciepłymi jak poranne pieczywo :


https://zapodaj.net/images/1d4ee5e523b0f.png


Proszę zwrócić uwagę, że szanse opadów w kolejnych tygodniach są 80-100%.Mamy bardzo podobną sytuację jak z rekordowej La Nina sprzed kilku lat. Samo zjawisko jest przesunięte o około 1 m-ce. Ale modele pogodowe pokazują że olbrzymie opady nastąpią wcześniej, z kumulacją grudzień/styczeń. Pogoda jest nieprzewidywalna, ale można oszacować szanse zjawisk i są aktualnie rekordowo wysokie. Możliwe że już za kilka miesięcy z rynku zniknie olbrzymia ilość surowca.


Żródło : http://www.bom.gov.au/climate/outlooks/#/rainfall/median/weekly/0


A co się będzie działo równocześnie w np. Indiach


https://zapodaj.net/images/125602a20e6af.png


To tylko najświeższe przykłady. Niektórzy analitycy wydają absurdalne rekomendacje, w nich argumentują że La Nina została odwołana.Cóż. Widocznie mają w tym interes.


Żródło : https://pune.news/community/2024-winter-forecast-northern-india-to-experience-record-low-temperatures-227458/


3. Przedstawiciel JSW w CRM


Critical Raw Materials Alliance (CRM Alliance) zostało utworzone przez przemysł w celu propagowania znaczenia krytycznych surowców (CRM) dla gospodarki europejskiej i promowania silnej europejskiej polityki CRM. Jest to organ przedstawicielski producentów podstawowych, handlowców i stowarzyszeń CRM. Poprzez swoje członkostwo CRM Alliance reprezentuje niemal wszystkie 34 wymienione krytyczne surowce i stale się rozwijamy. Nadzorujemy również grupę interesu MEP ds. krytycznych surowców, aby połączyć przemysł z decydentami politycznymi poprzez dwuletnie polityczne lunche.


https://zapodaj.net/images/22fbdd40d2331.png


Żródło : https://www.wnp.pl/gornictwo/wiceprezes-jsw-zostal-przewodniczacym-stowarzyszenia-surowcow-krytycznych,871559.html


Organizacja która bardzo blisko współpracuje z organami decyzyjnymi UE.


https://zapodaj.net/images/bae6e4ffc82c7.png


Można przypuszczać, że jako przewodniczący - JSW będzie dobrze reprezentowana i jej interesy na forum UE.


4. Goldman Sachs doradza inwestowanie w spółki surowcowe a nie technologiczne.


JSW również spełnia kryteria przyjęte przez GS. Z tego też powodu GS jest w akcjonariacie.
A tendencja jest do zwiększania udziały surowców w portfelu.


JSW jest składową procesów recyclingu, bo potem surowiec jest przetwarzany gdy wraca do obiechu w hutach.


https://zapodaj.net/images/c6ff302308bb8.png


Żródło : https://www.mining.com/web/goldman-has-a-stock-model-thats-challenging-esg-assumptions/


5. Nippon Steel zaoferowało dodatkowe miliardy $ za huty w USA i czeka na decyzję. 14,9 MLD $


Było o tym w poprzednich materiałach. To rekordowe przejęcie. Na rynku stalowym popyt na przejmowanie hut jest bardzo duży.
UE wprowadza szereg ograniczeń na produkty spoza UE i trwa wyścig również na naszym podwórku o huty.


https://zapodaj.net/images/562477bcd602d.png


Źródło : https://www.mining.com/web/nippon-steel-makes-last-ditch-effort-to-win-us-nod-on-us-steel-deal-source-says/


6. Sankcje na Rosję na węgiel koksowy


Tutaj szeroko materiał omawiający te sprawy:


https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-sankcje-usa-na-rosje-i-wegiel-huty-26-08-2024-euklipides,67844925.html


A oto co pisze prasa na ten temat :


https://zapodaj.net/images/42f19b1cdcab3.png


Jedne z największych wspólnych projektów mają problem.


Źródło : https://www.sxcoal.com/en/news/detail/1832987027588018177


7. Chiny ceny produkcja


Wielu inwestorów publikuje ceny z giełdy DCE odnośnie węgla koksowego. Sprawa w Chinach jest jednak bardzo skomplikowana. Większość umów jest zawierana bezpośrednio.


Oto przykład jak wyglądają ceny, bardzo zależne od prowincji.


https://zapodaj.net/images/9bebe4b22f250.png


Tak jak kiedyś wspominałem, mówienie o Chinach i posługiwanie się jedną ceną surowca, to tak dalekie uproszczenie. Siec kolejowa do przewozu surowców nie jest rozwinięta miedzy kantonami. Sieć do przewozu pasażerów tak, ale nie surowców. Te zużywa się w pobliżu miejsca wydobywania. Materiały jakoby Chiny miały eksportować swoją produkcję, są tak pozbawione sensu, że tylko ktoś kto nie ma o tym zielonego pojęcia może powiedzieć że Chiny będą eksportować swój węgiel koksowy. Mogą eksportować surowiec który kupili np. w Australii. Ale surowiec wydobyty w wewnętrznych prowincjach - po prostu nie ma jak wywieść bo nigdy nie było takiej potrzeby.To trochę tak jak u nas Elektrownia Bełchatów, wydobywa surowiec kilka kilometrów od elektownii i nawet nie ma torów by go sprzedać komukolwiek innemu. Import głownie dotyczy hut położonych na wybrzeżu. To bardzo skomplikowana materia, i opisanie tego jest niesłychanie długie i to nie miejsce ani czas na to. Krótko mówiać, Indie potrzebują surowca, którego Chiny im nie są w stanie dostarczyć. A dwa, Indie nie chcą chińskiego surowca nawet gdyby to było możliwe. Chiiny są także odcinane od rynków zbytu. Każdy wprowadza cła ochornne i Chiny niczym samotna wyspa muszą sobie poradzić z własnym rynkiem.


źródło : https://www.sxcoal.com/en


Również mamy informacje, że Indie i Chiny rywalizują o surowce , tutaj przykład węgla energetycznego.


https://zapodaj.net/images/3ba0a1bea8475.png


Żródło: https://www.sxcoal.com/en/news/detail/1833430115685670913


Od kilku dni ceny węgla koksowego rosną ,


https://zapodaj.net/images/cfa392f197a6a.png


Największy wzrost był na Chińskiej giełdzie w dostawcach na styczeń powiązany z olbrzymimi obrotami z fizyczną dostawą.


8. Radlin


Tak jak pisałem ponad miesiąc temu trwały odbiory prac w Radlinie. Finalnie JSW zerwało umowę z Rafako. JSW otrzyma środki z gwarancji bankowych, gdyż Rafako nie wywiązało się z umowy.


https://stooq.com/n/?f=1634761


Dla JSW Radlin to doskonała inwestycja. Ktoś inny ją dokończy. Dla spółki dużo lepsze byłoby gdyby została oddana i funkcjonowała na pełnej mocy. Aktualnie ktoś inny wykona te prace i opóźnienie może, zależne od tego jak inny podmiot wejdzie by dokończyć prace.


9.Rozgłos i materiały


W ostatnim czasie im głośniej o JSW tym lepiej. Cały czas JSW utrzymuje się w czołówkach rankingów. To dobra informacja, gdyż inwestorzy dostrzegają potencjał. A aktualna wycena jest na poziomie PKP Cargo jak pojawiło się gdzieś w mediach. A mamy do czynienia z monopolistą na rynku Europejskim który wkrótce otrzyma Dębieńsko którego zasoby to około 100 000 000 000 ( sto miliardów zł ) w surowcu. W interesie shortów byłoby zaniżenie kursu w ciszy. My zapewniamy że jest rozgłos i inwestorzy są świadomi sytuacji. Dlatego też jest tak silny atak na forum inicjowany przez osoby wynajęte przez grających na krótko.


10. Kontrakty na WIG20 i 3 Wiedźmy


W 3 piątek września będziemy świadkami 3 wiedź. Ostatnie w czerwcu były niezwykle spokojne. Przyjrzyjmy się wykresowy z tego okresu


https://zapodaj.net/images/a805b1a0fcde3.png


Aktualnie LOP na wrzesień wygląda następujaco :


https://zapodaj.net/images/2561029f5e248.png


Aktualnie kurs wig20 znacząco odbiega od kursu po którym było otwierane najwięcej kontraktów. Ci którzy brali długie pozycje, w ich interesie jest podbicie wigu o nawet 200 pkt. Dlatego aktualnie 3 wiedźmy mogą być bardzo mocne, o ile wzrosty nie będą silne wcześniej. JSW ma najmniejszy udział w WIG20 ale jest najmocniej "zdołowane". Zatem presja wzrostowa na JSW może być duża, ale dokąłdniej będzie to można zobrazować bliżej 3 wiedź. Dziś to tylko delikatne wprowadzenie.




Poniżej na dole lista wcześniejszych materiałow.


Pod co aktualnie gramy:


a). Short Squizee- gwarantowany popyt na ok. 6 000 000 akcji, tylko kwestią czasu jest gdy fundusze będą musiały odkupić akcje. I to jest najważniejszy punkt.
b) Produkcja wodoru z węgla koksowniczego w ilości 75 tysięcy ton i bycie największym europejskim producentem
https://www.jsw.pl/odpowiedzialny-biznes/jsw-na-rzecz-srodowiska-naturalnego/eko-projekty-jsw/produkcja-wodoru
c) Zwolnienia związkowców - nowa ustawa o związkach zawodowcyh - brak ochrony związkowców.
d).La Nina i wzrost cen surowców.
e) Europejski Pakt Stalowy
f). Budowa CPK oraz kilku tysięcy km lini kolejowej przez spółki kolejowe i prywatne dla potrzeb bocznik/magazynow.
g).Monopol i przymusowy zakup od JSW przez huty w UE min. 10% zużywanego surowca
h). KPO ( ok. 137 mld zl ) - głównie inwestycje infrastrukturalne, stalochłonne
i). Budowa elektrowni atomowej ( dalsza przyszłość )
j). Zamianą metanu który był zagrożeniem dla JSW na energię i sprzedaż energii ( duży plus , jak niekorzystne warunki zamienić w benefity )
k). Cła wchodzące nagle, od 1 lipca 2024 roku na import
l). Powrót inwestycji , około 3,4 bln $ do Europy w ciągu 4 lat od dziś, przeważnie ciężki przemysl
l).Wzrost wydobycia, pod koniec roku ma pracować rekordowe 29-30 ścian, a przy marżowości 30-40% dla doskonała wiadomość dla JSW
m). Wzrost kosztów transportu masowców do Europy z Australi ( konieczność omijania przeprawy przez Kanał Sueski, ruch na szlaku spadł o 90% i wzrosły koszty )
n). Ogólny wzrost popytu na stal w UE o 2% w I kw. 2024 roku. Duże projekty infrastrukturalne które rozpoczą się w II połowie 2024 czyli teraz.
o). Zmiana nastawienia UE do ciężkiego przemysłu i kwestii środowiskowych. Efektem są pilnie wprowadzone cła, ale i cale nastawienie się zmienia.
p). Koks wpisany na listę surowców krytycznych UE.
r). Rozstrzygnięcie przed Sądem w Gliwicach dywidendy za rekordowy 2022 rok. Tutaj efekt jest mocno oddalony w czasie.
s).Uporządkowanie kwestii płacowych, podwyżki są minimalne, jest przepaść między wynikami tego a poprzedniego zarządu
t) Dywidena w 2025 z środków odłożonych w kwocie około 6 mld złotych. Zgodnie z budżetem na 2025 rok wpłaty z dywidend mają wzrosnąć a aktualne spólki za 2024 mogą nie być w stanie wypłacać dywidend w takiej kwocie jak zakłądane.
z) 3 wiedźmy 20 września 2024 roku


=======================================
Poprzednie materiały wraz z informacjami lilnkami, danymi :


https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-karuzela-shortow-fasing-10-08-2024-jsw-euklipides,68080015.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-australia-bom-chiny-canada-09-09-2024-euklipides,15191951,3.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-fracht-wyscig-o-huty-usa-06-08-2024-jsw-euklipides,15187795,1.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-ukraina-bez-koksu-huty-polskie-03-09-jsw-euklipides,67970067.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-mechanizm-cbam-vanguard-02-09-2024-jsw-euklipides,67947137.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-bom-australia-30-08-2024-jsw-euklipides,67924529.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-la-nina-poczatek-nowy-sezon-28-08-2024-jsw-euklipides,67886105.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-sankcje-usa-na-rosje-i-wegiel-huty-26-08-2024-euklipides,67844925.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-kpo-cpk-inwestycje-23-08-2024-jsw-euklipides,67821755.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-elektrownia-jadrowa-21-08-2024-jsw-euklipides,67780003.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-indie-chiny-australia-19-08-2024-jsw-euklipides,67741271.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-baowu-huta-czestochowa-16-08-2024-jsw-euklipides,67705925.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-debiensko-12-08-2024-jsw-euklipides,67652969.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-shorty-8-23-rekord-09-08-2024-jsw-euklipides,67631333.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-max-w-wig20-i-zwolnienia-cz-ii-07-08-2024-jsw-euklipides,67593369.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-faza-ii-wodoru-h2-w-jsw-cla-stal-ue-05-08-2024-jsw-euklipides,67559915.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-big-dog-rekord-ortex-31-07-2024-jsw-euklipides,67513931.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wodor-h2-z-gazu-koksowniczego-29-07-2024-jsw-euklipides,67467283.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-standard-poors-o-la-nina-27-07-2024-jsw-euklipides,67460201.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-zwolnienia-jsw-cz-1-ortex-25-06-2024-jsw-euklipides,67437461.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-boty-rekord-24-07-2024-jsw-euklipides,67424921.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-skarb-panstwa-23-07-2024-jsw-euklipides,67398075.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-glencore-skupuje-kopalnie-wegla-koksujacego-euklipides,67365807.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-dane-z-ortex-rekord-19-07-2024-jsw-euklipides,67357201.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-zwiekszone-wydobycie-dane-ortex-jsw-euklipides,67347335.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-europejski-pakt-stalowy-17-07-2024-euklipides,67322877.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-jsw-najmocnijesza-w-wig20-16-07-2024-euklipides,67303519.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-5-dni-do-wza-rekord-na-100pln-15-07-2024-euklipides,67285385.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-dementi-jsw-fake-news-od-shortow-12-07-2024-euklipides,67248449.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-fake-news-shortow-11-07-2024-euklipides,67227385.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-shorty-zwiekszaja-pozyczki-10-07-2024-euklipides,67211421.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-kupuj-przyszlosc-sprzedawaj-fakty-09-07-2024-euklipides,67193547.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-q-a-08-07-2024-euklipides,67177683.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-efektywnosc-w-jsw-05-07-2024-euklipides,67147443.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wolne-w-usa-04-07-2024-euklipides,67129735.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_zielen-jsw-na-tle-czerwieni-wig20-02-07-2024-euklipides,67094615.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-01-07-2024-anglo-american-grosvenor-odpada-z-podazy-euklipides,67073887.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-podsumowanie-czerwca-28-06-2024-euklipides,67041303.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-cla-ue-na-stal-27-06-2024-euklipides,67027369.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_re-jsw-sesja-wakacyjna-26-06-2024-euklipides,67019653.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wakacyjna-sesja-25-06-2024-euklipides,66992973.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-24-06-2024-wza-dywidenda-euklipides,66976803.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-przed-wza-a-po-3-wiedzmach-euklipides,66948261.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_sesja-przed-3wiedzmami-20-06-euklipides,66929803.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-19-06-2024-euklipides-sesja-po-przystanku,66910455.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_sesja-kamikadze-shortow-18-06-euklipides,66889455.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_nic-sie-nie-zmienia-blokada-na-100-stan-z-piatku,66855673.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_goldmansach-doskonala-wiadomosc-link,66839363.html 


Powyższe nie są poradą inwestycyjną.
A każda decyzja finansowa jest indywidualną decyzją inwestora i powinna być poprzedzona dogłębną analizą!