JSW - KARUZELA SHORTÓW & FASING - 10.08.2024 - JSW - Euklipides

Witam Wszystkich,
dziś mieliśmy mocno spadkową sesję w otoczeniu gdzie nic się nie zmieniło wokół spółki. Nie nadeszły żadne negatywne informacje, natomiast mamy powtórkę sesji z 6 czerwca , 7 czerwca .

Tutaj można sprawdzić, schemat działania algorytmów shortów jest bardzo podobny, nawet ilości zbliżone.

https://www.gpw.pl/archiwum-notowan?fetch=0&type=10&instrument=&date=06-06-2024&show_x=Poka%C5%BC+wyniki

https://www.gpw.pl/archiwum-notowan?fetch=0&type=10&instrument=&date=07-06-2024&show_x=Poka%C5%BC+wyniki

https://www.gpw.pl/archiwum-notowan?fetch=0&type=10&instrument=&date=10-06-2024&show_x=Poka%C5%BC+wyniki

Każdy lubi jak jego spółka rośnie. Natomiast ja do grudnia pozycji swojej nie zmianiam. Aktualnie nie zwiększam pozycji, osiągnałem swój pułap, co nie znaczy że wraz z upływem czasu będę dokupował. Ale każdy podejmuje własne decyzje. Kto pamięta czerwiec, ten doskonale wie, że nie takie zmiany wówczas miały miejsce.

Dziś spadki zanotowały JSW i CDPROJEKT. Spółki najbardziej shortowane.

Dębieńsko - Dębieńsko to żyła czarnego złota. Jak zauważył jeden z interesariuszy, w nawiązaniu do poprzedniego materiału ( lista na dole ), pokłady Dębieńska to 35x razy kapitalizacja JSW. Zatem taka oficjalna informacja może być zapalnikiem do pkt.2.

1. Ortex rekord i KNF

W piatek tak jak pisałem, mieliśmy do czynienia ze wzajemnych handlem między shortami. Przerzucanie między korszykami. Gdy jeden sprzedaje , drugi kupuje chcąc wywołać efekt paniki. W piątek jeden fundusz sprzedał dokładnie tyle co drugi kupił.

Dlatego aktualnie kurs jest ponownie sztucznie zaniżony.

https://zapodaj.net/images/b98e42fbfd8a7.jpg

i transakcja odwrotna :

https://zapodaj.net/images/3f65805e86c00.jpg

Żródło : https://rss.knf.gov.pl/

W ortex taka transakcja nie zmienia pozycji, natomiast pamiętajmy, że na niektórych rynkach raportowanie o krótkich jest nawet z 1 m-ce opóźnieniem.

Na Ortex mamy ponownie rekord oprocentowania.

https://zapodaj.net/images/95f5cb44cffd5.png

2. Short Squizee JSW i porównanie do Short Squizee Volkswagena

Zacznijmy od tego jaki mamy FF czyli Free Float, czyli akcje które są poza graczami którzy ich nie sprzedażą.

https://zapodaj.net/images/0a79592fc9f27.jpg

Źródło :https://stooq.com/q/h/?s=jsw

Zatem 55% akcji jest u graczy którzy ich nie sprzedają. Bo to Skarb Państwa, a spółka jest na liście strategicznych.

Porównajmy to ile takich akcji było w przypadku short squizee Volkswagena.

https://zapodaj.net/images/70f79149d1aca.jpg

Źródło : https://moxreports.com/vw-infinity-squeeze/

A wieć liczba była podobna, a wręcz identyczna. Co się stało dalej. Fundusze grające na krótko nadal sprzedawały akcje, które BIG DOG skupował. A tych podmiotów było kilka, ale jeden główny.

Wraz z upływem czasu shorty handlowały między sobą kupując i sprzedając akcje. Ale między sobą. Aż zauważyli że krótkich pozycji jest więcej niż się spodziewali. Nadzór rynków mówił że krótki wynoszą około 3%. Odpowiednik naszego KNF. Natomiast jak wiemy po latach, krótkich pozycji było 12,8%. A w JSW z danych Ortex jest ponad 9.1% w tym momencie. A to są dane o których wiemy. Jest jeszcze część niewidoczna dla Ortex.

https://zapodaj.net/images/7ee4ed3c19561.jpg

Pozytywne informacje płynące z JSW, jak w przypadku JSW oficjalne przejęcie Dębieńska, przejście do drugiego etapu produkcji H2 czyli wodoru albo wiele innych pozytywnych informacji jakie JSW ma w rękawie, spowodowało że:

https://zapodaj.net/images/6878243d1677e.png

Co więcej możemy zapozanać się z informacją:

https://zapodaj.net/images/93306839d98d8.png

Źródło : https://www.warriortrading.com/volkswagen-short-squeeze/

Pamiętajmy, że na VW oprocentownie pożyczek wynosiło około 2.2%. Na JSW wynosi 11%. Gdy zaczął się short squizee shorty zorientowały się , że tak jak na JSW pozostałe akcje w obrocie, są w posiadaniu dużych inwestorów. Użytkownicy którzy w swoim interesie wystawili akcje do arkusza zleceń i tych akcji jest ponad 9 000 000 to kolejny DUŻY INWESTOR traktowany jako jedno. Tego na VW nie było. W przypadku JSW jest. Z każdym dniem pula akcji w wolnym obrocie maleje. Na JSW są Goldman Sachs, Vanguard i wiemy z WZA że kilkanaście innych funduszy. Którzy wiedzą o sytuacji shortów i ją wykorzystują, ale o tym nie mówią. Co logiczne.

Wówczas na forach VW atak shortów był nawet mniejszy niż obecnie. A góra świecy zaświeciła tak, że dziś w przypadku JSW zobaczylibyśmy okolice między 170-300 zł.Wydaje się wartością oderwaną od realiów ? A to była rzeczywistość. W przypadku JSW jak ktoś zauważył, spadek jest możliwy o kilka złotych, a wzrosty są de facto nieograniczone.

https://zapodaj.net/images/2c0a58970fa42.png

Pięknie wyrysowana świeca short squizee. Pamiętajcie, że jeżeli ktoś na forum nakłania was do sprzedaży akcji, to nie robi to w trosce o wasz portfel, ale o swój. :)

Pamiętajmy też, że narracja była w przypadku VW podobna, że nie może być mowy o shrot squizee. A tuż przed nim były mocne spadki.

3. Fasing i czytanie między wierszami.

W piątek pojawił się komunikat:

Fasing ma umowę z JSW o wartości ok. 11,5 mln zł brutto

6.09.2024, Warszawa (PAP) - Fasing podpisał umowę z Jastrzębską Spółką Węglową na dostawę tras łańcuchowych i ogniw złącznych o wartości ok. 11,5 mln zł brutto - poinformował w komunikacie Fasing.Dostawa i wydanie towaru nastąpi częściami w terminie 12 miesięcy od daty zawarcia umowy. (PAP Biznes)

Kopalnia ma przeważnie pełne wykorzystanie materiałów jak te zakupowane przez JSW. To w lakonicznym języku taśmociągi. Te produkty są potrzebne gdy są budowane nowe chodniki. Więc mamy odpowiedź czy nowe chodniki są budowane. Mogą to być również przygotowania do Dębieńska, bo zamóienie jest na tyle duże, że będzie obsługiwane przez 12 miesięcy. Bardzo dobra wiadomość.

Źródło : https://stooq.com/n/?f=1634215

4. Zużycie stali

W poprzednim materiale była tabelka do czego używa się stal. Jeden z głownych serwisów o globalnych danych odnośnie stali pokazuje do czego jest zużywana.

https://zapodaj.net/images/9054871ba63c0.png

Jak widać, w większości to aktywa trwałe : mosty, kolej, budynki etc. Taka stal wraca co 200-300 lat do ponownego zużycia, a czasami nigdy. Piece elektryczne pracują w oparciu o złom. Zatem ich moc jest niewielka w stosunku to wielkich pieców na węgiel koksowy. Huty na węgiel koksowy są przeważnie olbrzymimi zakładami metalurgiczynymi. Huty elektryczne - ilościowo jest ich więcej, ale każda ma bardzo niewielkie zdolności produkcyjne. Stal z węgla kokswoego jest najtańsza. Bezkonkurencujna cenowo.

Gdy węgiel koksowy tanieje, opłacalność produkcji z węgla koksowego rośnie kosztem każdej innej produkcji. W takiej sytuacji nawet produkcja eksperymentalna z wodoru staje się jeszcze droższa, bo wówczas jest droższa nie o 40% ale nawet 60%. Wówczas jakakolwiek huta na wodór nie wychodzi z desek kreślarskich inżynierów.

A oto światowa produkcja w podziele na węgiel koksowy i pozostae. 3/4 stali na świecie powstaje z węgla koksowego.

https://zapodaj.net/images/5620107478bcc.png

I każdy człowiek,także short, niezależnie od wieku zużył 219 kg stali. Kupujac samochód, mieszkanie, albo zamawiając słuchawki z Chin, a statek wymagał produkcji stali. Globalna produkcja stali / liczbę ziemian = 219kg. I rośnie.

Inforamcje ze strony :

https://worldsteel.org/data/world-steel-in-figures-2024/#major-steel-producing-countries%3Cbr%3E2022-and-2023

Zachęcam do zapoznania się z danymi jeżeli ktoś tego nigdy wcześniej nie robił. Bo to podstawa.

5. Rekomendacje.

W ostatnim materiale pisałem o rekomendacjach. Niektórzy zwracają na nie dużą uwagę, więc o nich pisałem. Natomiast w przypadku podmiotów do których wydaje się rekomendacje, tak jak w statystyce odrzuca się 20% skrajnych wartości, zarówno na plus jak i na minus. A sprawdzając rekomendacje Santandera widać że w ciągu pół roku wydali kilka, od p.Puchalskiego - co dziwne przeciwstawnych zarówno wartościowo jaki i kierunkowo. Mimo szczerych chęci, nie można ich brać na poważnie. Nie tak działają rekomendacje. Natomiast na naszym rynku praktycznie nie da się spotkać "rekomendacji" publicznych.

Pamiętajmy że fundusze inwestycyjne nie korzystają z rekomendacji innych niż własne którymi się nie dzielą.

6. Fracht Europa

https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-fracht-wyscig-o-huty-usa-06-08-2024-jsw-euklipides,15187795,1.html

W ostatnim materiale o frachcie była mowa o statkach przewożących maeriały sypkie ( węgiel ) , panamax etc.
Jeden z inwestorów zauważył, że koszty do Europy surowca rosną, również z powodu Zielonego Ładu. Statki mniej ekologiczne będą musiały dorzucić się do zielonego koszyka kosztów.

Tylko najnowsze statki spełniają wymogi. Jest ich niewiele. A to powoduje, że surowiec jest droższy, a JSW nie ponosi kosztów frachtu bo odbiorców ma na miejscu. Dodatkowa przewaga.

https://zapodaj.net/images/43c0354a58aaf.png

Bulk carrier mają największy udział w transporcie morskim.

https://zapodaj.net/images/47e815e0ba761.png

Wnioski Drewny:
Ciekawy wykres czym się pływa :

https://zapodaj.net/images/24e5269bdf2f8.png

Żródło : https://www.drewry.co.uk/maritime-research-opinion-browser/maritime-research-opinions/europes-freight-bills-to-go-up-as-younger-fleet-trades-in-the-region

7. Indie - Nowy plac budowy

Indie są aktualnie Chinami sprzed 15 lat. W tym kraju w trakcie jest kilkadziesiąt hut na węgiel koksowy, który ma sprostać olbrzymiemiu zapotrzebowaniu Indii na stal. Indie również są negatywnie nastawione do zakupu surowców w Chinach. Chiny także nie mają infrastruktury do sprzedaży swoich ewentualnych nadmiarów węgli każdego rodzaju. Miejsca ich wydobycia zużywają surowiec w pobliżu kopalnii. Chiny wewnętrzne gdzie wydobywa się większość węgla koksowego nigdy nie eksportowały surowca. Nie było takiej potrzeby więc i sieć kolejowa jest tam rozwinięta głównie na zasoby okolicznych hut. Tak samo jak kopalnia Bełchatów nie eksportuje węgla brunatnego tylko zużywa na miejscu. Stal natomiast z hut była rozwożona siecią dróg kołowych

https://zapodaj.net/images/d766cfeb7bb1c.png

JSW eskportuje surowiec do Indii. Chiny bez zmian, nadal nie są klientem.i nic nie wskazuje by były.

https://zapodaj.net/images/cba30a2017a67.png

Źródło : https://www.bankier.pl/wiadomosc/Indie-zaczynaja-masowo-lac-beton-Kraj-niebawem-stanie-sie-najwiekszym-placem-budowy-na-swiecie-8803231.html

Pod co aktualnie gramy:

a). Short Squizee- gwarantowany popyt na ok. 6 000 000 akcji, tylko kwestią czasu jest gdy fundusze będą musiały odkupić akcje. I to jest najważniejszy punkt.
b) Produkcja wodoru z węgla koksowniczego w ilości 75 tysięcy ton i bycie największym europejskim producentem
https://www.jsw.pl/odpowiedzialny-biznes/jsw-na-rzecz-srodowiska-naturalnego/eko-projekty-jsw/produkcja-wodoru
c) Zwolnienia związkowców - nowa ustawa o związkach zawodowcyh - brak ochrony związkowców.
d).La Nina i wzrost cen surowców.
e) Europejski Pakt Stalowy
f). Budowa CPK oraz kilku tysięcy km lini kolejowej przez spółki kolejowe i prywatne dla potrzeb bocznik/magazynow.
g).Monopol i przymusowy zakup od JSW przez huty w UE min. 10% zużywanego surowca
h). KPO ( ok. 137 mld zl ) - głównie inwestycje infrastrukturalne, stalochłonne
i). Budowa elektrowni atomowej ( dalsza przyszłość )
j). Zamianą metanu który był zagrożeniem dla JSW na energię i sprzedaż energii ( duży plus , jak niekorzystne warunki zamienić w benefity )
k). Cła wchodzące nagle, od 1 lipca 2024 roku na import
l). Powrót inwestycji , około 3,4 bln $ do Europy w ciągu 4 lat od dziś, przeważnie ciężki przemysl
l).Wzrost wydobycia, pod koniec roku ma pracować rekordowe 29-30 ścian, a przy marżowości 30-40% dla doskonała wiadomość dla JSW
m). Wzrost kosztów transportu masowców do Europy z Australi ( konieczność omijania przeprawy przez Kanał Sueski, ruch na szlaku spadł o 90% i wzrosły koszty )
n). Ogólny wzrost popytu na stal w UE o 2% w I kw. 2024 roku. Duże projekty infrastrukturalne które rozpoczą się w II połowie 2024 czyli teraz.
o). Zmiana nastawienia UE do ciężkiego przemysłu i kwestii środowiskowych. Efektem są pilnie wprowadzone cła, ale i cale nastawienie się zmienia.
p). Koks wpisany na listę surowców krytycznych UE.
r). Rozstrzygnięcie przed Sądem w Gliwicach dywidendy za rekordowy 2022 rok. Tutaj efekt jest mocno oddalony w czasie.
s).Uporządkowanie kwestii płacowych, podwyżki są minimalne, jest przepaść między wynikami tego a poprzedniego zarządu
t) Dywidena w 2025 z środków odłożonych w kwocie około 6 mld złotych. Zgodnie z budżetem na 2025 rok wpłaty z dywidend mają wzrosnąć a aktualne spólki za 2024 mogą nie być w stanie wypłacać dywidend w takiej kwocie jak zakłądane.
z) 3 wiedźmy 20 września 2024 roku

=======================================
Poprzednie materiały wraz z informacjami lilnkami, danymi :

https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-australia-bom-chiny-canada-09-09-2024-euklipides,15191951,3.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-fracht-wyscig-o-huty-usa-06-08-2024-jsw-euklipides,15187795,1.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-ukraina-bez-koksu-huty-polskie-03-09-jsw-euklipides,67970067.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-mechanizm-cbam-vanguard-02-09-2024-jsw-euklipides,67947137.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-bom-australia-30-08-2024-jsw-euklipides,67924529.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-la-nina-poczatek-nowy-sezon-28-08-2024-jsw-euklipides,67886105.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-sankcje-usa-na-rosje-i-wegiel-huty-26-08-2024-euklipides,67844925.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-kpo-cpk-inwestycje-23-08-2024-jsw-euklipides,67821755.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-elektrownia-jadrowa-21-08-2024-jsw-euklipides,67780003.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-indie-chiny-australia-19-08-2024-jsw-euklipides,67741271.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-baowu-huta-czestochowa-16-08-2024-jsw-euklipides,67705925.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-debiensko-12-08-2024-jsw-euklipides,67652969.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-shorty-8-23-rekord-09-08-2024-jsw-euklipides,67631333.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-max-w-wig20-i-zwolnienia-cz-ii-07-08-2024-jsw-euklipides,67593369.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-faza-ii-wodoru-h2-w-jsw-cla-stal-ue-05-08-2024-jsw-euklipides,67559915.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-big-dog-rekord-ortex-31-07-2024-jsw-euklipides,67513931.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wodor-h2-z-gazu-koksowniczego-29-07-2024-jsw-euklipides,67467283.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-standard-poors-o-la-nina-27-07-2024-jsw-euklipides,67460201.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-zwolnienia-jsw-cz-1-ortex-25-06-2024-jsw-euklipides,67437461.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-boty-rekord-24-07-2024-jsw-euklipides,67424921.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-skarb-panstwa-23-07-2024-jsw-euklipides,67398075.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-glencore-skupuje-kopalnie-wegla-koksujacego-euklipides,67365807.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-dane-z-ortex-rekord-19-07-2024-jsw-euklipides,67357201.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-zwiekszone-wydobycie-dane-ortex-jsw-euklipides,67347335.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-europejski-pakt-stalowy-17-07-2024-euklipides,67322877.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-jsw-najmocnijesza-w-wig20-16-07-2024-euklipides,67303519.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-5-dni-do-wza-rekord-na-100pln-15-07-2024-euklipides,67285385.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-dementi-jsw-fake-news-od-shortow-12-07-2024-euklipides,67248449.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-fake-news-shortow-11-07-2024-euklipides,67227385.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-shorty-zwiekszaja-pozyczki-10-07-2024-euklipides,67211421.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-kupuj-przyszlosc-sprzedawaj-fakty-09-07-2024-euklipides,67193547.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-q-a-08-07-2024-euklipides,67177683.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-efektywnosc-w-jsw-05-07-2024-euklipides,67147443.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wolne-w-usa-04-07-2024-euklipides,67129735.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_zielen-jsw-na-tle-czerwieni-wig20-02-07-2024-euklipides,67094615.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-01-07-2024-anglo-american-grosvenor-odpada-z-podazy-euklipides,67073887.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-podsumowanie-czerwca-28-06-2024-euklipides,67041303.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-cla-ue-na-stal-27-06-2024-euklipides,67027369.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_re-jsw-sesja-wakacyjna-26-06-2024-euklipides,67019653.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wakacyjna-sesja-25-06-2024-euklipides,66992973.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-24-06-2024-wza-dywidenda-euklipides,66976803.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-przed-wza-a-po-3-wiedzmach-euklipides,66948261.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_sesja-przed-3wiedzmami-20-06-euklipides,66929803.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-19-06-2024-euklipides-sesja-po-przystanku,66910455.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_sesja-kamikadze-shortow-18-06-euklipides,66889455.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_nic-sie-nie-zmienia-blokada-na-100-stan-z-piatku,66855673.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_goldmansach-doskonala-wiadomosc-link,66839363.html 

Powyższe nie są poradą inwestycyjną.
A każda decyzja finansowa jest indywidualną decyzją inwestora i powinna być poprzedzona dogłębną analizą!