JSW - Indie Chiny Australia - 19.08.2024 - JSW - Euklipides

Witam wszystkich,


w sezonie ogórkowym , ostatnia piątkowa sesja była bardzo ciekawa z perspektywy inwestora długoterminowego. Próba przedarcia się przez pułap 25 zł przez shorty po raz kolejny zakończyła się niepowodzeniem. Kto obserwował notowania live, ten widział te próby. Zabrakło im "paliwa", a trzeba wziąć pod uwagę że aktualnie mają rekordowe, niespotykane na rynku oprocentowanie pożyczek akcji, weszli w harmonogram wzorstu cen surowców a szczególnie węgla koksowego, będą się mierzyć ze wzrostem cen wskutek La Nina.


Aktualnie to bardzo dobra wiadomość, bo aby przejść 25 zł nie tylko trzeba ten poziom przejść ale jeszcze go utrzymać a do tego potrzeba około miliona akcji. Ostatnia próba shortów pokonania 25 zł zakończyła się wzrostem na 32 zł. Tak jak wspominałem w pierwszym materiałach, pozycje które widzimy w Ortex to tylko te widoczne. Shorty mają także pożyczania akcji , które nie pojawią się w Ortex. ( schemat Panama Papers ) Dlatego pozycje w Ortex to wartości minimalne. A to znakomita wiadomość dla inwestorów.


Dlaczego short chciał zbić do 25 zł.
a) short uważa że na 25 są duże stop lossy. Ale okrągłe poziomy wyżej pokazały że nie było stop lossów.
b) mechanizm psychologiczny, chcąc wywołac panikę. Ale akcjonariat jest bardzo świadomy sytuacji gry na krótko. Bez tej wiedzy oczywiście shorty miałyby większą szansę.
c) automaty, część automatów zaczyna sprzedawać gdy kurs spadnie poniżej określonego poziomu, ale brak stop losów pokazał, że poza shortami sprzedającymi i odkupującymi, nie ma innych automatów robiących istotne obroty


Otoczenie makroekonomiczne wskazuje że z końcem sierpnia / początkiem września wchodzimy w mocny trend zwyżkowy zapotrzebowania na surowiec jakim jest węgiel koskowniczy, głownie dlatego że olbrzymie zapotrzebowanie zgłaszają indie. Chiny są istotnym importerem tylko dlatego że mają duży poziom produkcji, natomiast z każdą minutą, gdy to Państwo czytacie udział Indii wzrasta kosztem reszty świata. A to Indie będą największym kwoto importerem. Indie czeka taka sama faza rozwoju jak Chiny przed laty. Indie to aktualnie najludniejsze Państwo świata, którego ekonomia wzrasta w dynamice o której Chiny na tym samym etapie mogły pomarzyć.


Ale o tym dalej.


Ortex.


https://zapodaj.net/images/68181955d12bf.jpg


Analizując zlecenia z piątku widać, że prawie 80% zleceń sprzedaży odpowiada jeden mechanizm.


2. Chiny Baowu


Tutaj dla zrozumienia należy zapoznać się z moim wcześniejszym materiałem.
Więc ceny węgla koskowego prawie wróciły do poziomu sprzed wypowiedzi prezesa Baowu.


Aktualnie w Chinach mimo wakacji trwają prace nad wsparcien rynku mieszkaniowego ( tak naprawdę chodzi o developerów ).


Planów jest kilka, trwa dyskusja czy wybrać jeden, czy budżety rozdzielnić na kilka stymulowań rynku.
Na pierwszy plan wybija się odkup mieszkań od developerów, a mówimy o skupie około 400 mln m2 mieszkań z rynku. Taki program testowo już funkcjonuje i sprzedaż developerów w maju wzrosła o 4%. Aktualnie rozważany jest skup całej powierzchni w rękach developerów i przeznaczenie jej dla ludzi z opcją wykupu ( mieszkańcy płacą czynsz plus koszt wykupy by po np. 40 latach nieruchomość stała się ich własnością. Taki kredyt od Państwa bez badania zdolności kredytowej ). Jest to o tyle istotne że


a) w chinach mężczyzna bez mieszkania praktycznie nie istnieje na rynku matrymonialnym, jest to kwestia ich kultury i naleciałości historycznych. Jest to też po cześci klucz do rozwiązania olbrzymich problemów ze wzrostem demograficznym.


b) stymulowania popytu, ten ruch powyżej zdemnie cały nawis podażowy mieszkań, na rynku nie będzie nowych mieszkań, to ma spowodować nie tylko zatrzymanie spadków cen, ale na 3-4 lata spowodować ich kolejny dynamiczny wzrost.


Rząd szykuje się do pobudzenia godpodarki przez gigantyczne programy infrastrukturalne. To jest w debacie. Jeżeli wierzyć planom, w latach 2025-2032 zamierzają zainwestować w infrastrukture więcej niż w latach 2005-2022.


Są jeszcze programy lokalne, których wartość ma być zbliżona do pomocy z rządu centralnego. Dla Chin rynek nieruchomości to być albo nie być. Tym bardziej że średnio każda rodzina ma około 60% majątku ulokowanego w nieruchomościach, a 30% w akcjach.




https://zapodaj.net/images/582f8016443ba.png


https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Property/Shenzhen-throws-weight-behind-China-s-drive-to-absorb-unsold-homes2


3.Eksport z Australii




Tak jak wspomniałem w poprzednim materiale, na dużych spadkach wywołanych bez Baowu obroty były bardzo małe. Producenci wstrzymują sprzedaż surowca po cenach niższych niż 220-240$ za tonę. Wynika to z tego, że większość kontraktów jest długoterminowa bo właśnie takich cenach. A na rynku nie sprzedają taniej. Zmniejszone wydobycie po pożarze w koncernie Anglo American dodatkowo wpłyneło na spadek. Okres wakacyjny to kolejna rzecz, ale w tym roku koncerny Australijskie zmagają się z dużą presją na podwyżki i rosnącą informacją w sektorze wydobywczym.To nie jest tak, że podwyżej domagają się tylko górnicy w PL.


Aktualnie BHP zmaga się z najwieszym strajkiem od dawna.Jako ciekawostkę dodam , że BHP jest jednym z największych na świecie producentów węgla koksowego i pracownicy w tych kopalniach czekają na wyniki strajku w kopalnie ze screena:


https://zapodaj.net/images/68945ebeeeb2f.png


JSW ma jeszcze jedną przewagę strategiczną. Śpi na gotówce. Część ma być przeznaczona na zagospodarowanie Dębieńska ( poprzednie materiały ). Gdy ceny spadną, część Australijskich kopalnie staje się nierentowna. One nie śpią na gotówce. Wówczas z dnia na dzień produkcja jest zamykana. Nawet gdy ceny wracają do wcześniejszego poziomu, ich już się nie otwiera. Zbyt duże koszty. Ale w najbliższym czasie ceny węgla koksującego mają wszelkie powody by rosnąć. Nawet przez lata o czym poniżej w popycie w Indiach.




4. Indie


Zapotrzebowanie na węgiel koksowy w Indiach rośnie po 7-10% rocznie. Za kilka lat przeskoczą Chiny.


Aktualnie trwa budowa kilkudziesięciu hut stali na węgiel koksowy. Plus taki, że o ile Chiny w większości przez lata własną produkcję bedą wykorzsytywać u siebie. To Indie w większości importują węgiel koksowy i ten udział będzie rósł z roku na rok.


https://zapodaj.net/images/ee3fb085bddb1.png


Żródło : https://thecoaltrader.com/indias-metallurgical-coal-demand-to-rise-7-in-2024/


Na szczęście JSW jest na rynku indyjskim. Nawet ma tam odpowiednika o tej samej nazwie.


Aktualnie Indie importuję około 80-90% w zależności od miesiąca węgla koksującego. Szacuje się z import z około 70 mln ton w 2023 wzrośnie do 800 mln ton w 2030 roku gdy wszystkie nowe huty będą już pracowały. W Indiach udział złomu do pieców elektrycznych jest niewielki, kraj się dopiero industralizuje.


https://zapodaj.net/images/7f26ff7be6684.png




Źródło : https://www.hellenicshippingnews.com/india-shelves-plan-to-form-consortium-for-coking-coal-import-report/


La Nina ma mieć ogromne znaczenie dla wydobycia w Indonezji. A to ten kraj aktualnie zapewnia najwięcej węgla koksującego.Jeżeli la Nina wydarzy się ( a co jest de facto pewne, nieznana jest tylko do końca siła, ale prognozy mówią o rekordowej) to wydobycie w Indonezji zostanie de facto zatrzymane.


https://zapodaj.net/images/bb2757781f33c.png


https://www.bigmint.co/insights/detail/india-s-thermal-coal-imports-hit-6-month-low-in-jul-24-demand-upturn-likely-from-sep-569843


W poprzednich materiałach, już miesiąc temu rząd Indonezji nakazał gromadzić zapasy na okres La Nina szczególnie mieszkańcom i władzom lokalnym.


Natomiast podczas ostatniego La NIna, Indonezja poniosła olbrzymie straty.


https://zapodaj.net/images/b59792f092bc3.png




5. La NIna


Informacje o La Nina przebijają się do polskich mass mediów.
Należy najlepiej na wikipedii zapoznać się ze zjawiskiem.


W jednym miejscu przynosi duże opady, w innym równocześnie powoduje duże susze.


https://zapodaj.net/images/f26b97585fc92.png


Żródło PO POLSKU W ORYGINALE : https://www.twojapogoda.pl/wiadomosc/2024-08-17/synoptycy-ostrzegaja-la-nina-moze-wywolac-anomalie-pogodowe/


Australijski Sky News potwierdza zmiany z prognozach.


https://www.skynews.com.au/australia-news/weather/increasing-signs-la-nina-could-form-during-spring/video/ccf52d1de58e378b04f05e924907db21


https://zapodaj.net/images/8405af85eff0a.png


Modele w zależności od metodologii badania wszystkie wskazują La Nina.


https://zapodaj.net/images/49512fd5162f1.png


https://zapodaj.net/images/1f48254fa382b.png




6. Produkcja energii z metanu.


Nadal trwają odbiory nowego bloku w Radlinie. Po jego pełnych uruchomieniu moce będą bardzo duże. O czym było miedzy innymi w jednym z podcastów. Linki w poprzednich materiałach.


https://businessinsider.com.pl/technologie/nowe-technologie/drugie-zycie-kopaln-skokowy-przyrost-energii-na-gaz-z-wegla-w-polskich-gniazdkach/38k60kz




7. W okresie wakacyjnym wiele osób nie przedłużyło wystawiania akcji do arkusza zleceń. W interesie inwestora jest wystawienie zlecenia np. z ceną 100 zł do 30.12.2024 ( nie da się do 31.12.2024 bo to dzień wolny od notowań ). I Wówczas takie akcje nie mogą zostać pożyczone przez brokera np. shortom które je pożyczają od brokerów i sprzedają na rynku by zaniżyć kurs, wywołać panikę i potem odkupić taniej i oddać i zarobić na różnicy.




8. Podstawowe materiały o sytuacji na samym dole, ale najwnowsze tutaj:


https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-baowu-huta-czestochowa-16-08-2024-jsw-euklipides,67705925.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-debiensko-12-08-2024-jsw-euklipides,67652969.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-shorty-8-23-rekord-09-08-2024-jsw-euklipides,67631333.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-max-w-wig20-i-zwolnienia-cz-ii-07-08-2024-jsw-euklipides,67593369.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-faza-ii-wodoru-h2-w-jsw-cla-stal-ue-05-08-2024-jsw-euklipides,67559915.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-big-dog-rekord-ortex-31-07-2024-jsw-euklipides,67513931.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wodor-h2-z-gazu-koksowniczego-29-07-2024-jsw-euklipides,67467283.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-standard-poors-o-la-nina-27-07-2024-jsw-euklipides,67460201.html


Pod co aktualnie gramy:


a). Short Squizee- gwarantowany popyt na ok. 6 000 000 akcji, tylko kwestią czasu jest gdy fundusze będą musiały odkupić akcje. I to jest najważniejszy punkt.
b) Produkcja wodoru z węgla koksowniczego w ilości 75 tysięcy ton i bycie największym europejskim producentem
https://www.jsw.pl/odpowiedzialny-biznes/jsw-na-rzecz-srodowiska-naturalnego/eko-projekty-jsw/produkcja-wodoru
c) Zwolnienia związkowców - nowa ustawa o związkach zawodowcyh - brak ochrony związkowców.
d).La Nina i wzrost cen surowców.
e) Europejski Pakt Stalowy
f). Budowa CPK oraz kilku tysięcy km lini kolejowej przez spółki kolejowe i prywatne dla potrzeb bocznik/magazynow.
g).Monopol i przymusowy zakup od JSW przez huty w UE min. 10% zużywanego surowca
h). KPO ( ok. 137 mld zl ) - głównie inwestycje infrastrukturalne, stalochłonne
i). Budowa elektrowni atomowej ( dalsza przyszłość )
j). Zamianą metanu który był zagrożeniem dla JSW na energię i sprzedaż energii ( duży plus , jak niekorzystne warunki zamienić w benefity )
k). Cła wchodzące nagle, od 1 lipca 2024 roku na import
l). Powrót inwestycji , około 3,4 bln $ do Europy w ciągu 4 lat od dziś, przeważnie ciężki przemysl
l).Wzrost wydobycia, pod koniec roku ma pracować rekordowe 29-30 ścian, a przy marżowości 30-40% dla doskonała wiadomość dla JSW
m). Wzrost kosztów transportu masowców do Europy z Australi ( konieczność omijania przeprawy przez Kanał Sueski, ruch na szlaku spadł o 90% i wzrosły koszty )
n). Ogólny wzrost popytu na stal w UE o 2% w I kw. 2024 roku. Duże projekty infrastrukturalne które rozpoczą się w II połowie 2024 czyli teraz.
o). Zmiana nastawienia UE do ciężkiego przemysłu i kwestii środowiskowych. Efektem są pilnie wprowadzone cła, ale i cale nastawienie się zmienia.
p). Koks wpisany na listę surowców krytycznych UE.
r). Rozstrzygnięcie przed Sądem w Gliwicach dywidendy za rekordowy 2022 rok. Tutaj efekt jest mocno oddalony w czasie.
s).Uporządkowanie kwestii płacowych, podwyżki są minimalne, jest przepaść między wynikami tego a poprzedniego zarządu
=======================================
Poprzednie materiały wraz z informacjami lilnkami, danymi :


https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-baowu-huta-czestochowa-16-08-2024-jsw-euklipides,67705925.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-debiensko-12-08-2024-jsw-euklipides,67652969.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-shorty-8-23-rekord-09-08-2024-jsw-euklipides,67631333.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-max-w-wig20-i-zwolnienia-cz-ii-07-08-2024-jsw-euklipides,67593369.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-faza-ii-wodoru-h2-w-jsw-cla-stal-ue-05-08-2024-jsw-euklipides,67559915.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-big-dog-rekord-ortex-31-07-2024-jsw-euklipides,67513931.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wodor-h2-z-gazu-koksowniczego-29-07-2024-jsw-euklipides,67467283.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-standard-poors-o-la-nina-27-07-2024-jsw-euklipides,67460201.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-zwolnienia-jsw-cz-1-ortex-25-06-2024-jsw-euklipides,67437461.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-boty-rekord-24-07-2024-jsw-euklipides,67424921.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-skarb-panstwa-23-07-2024-jsw-euklipides,67398075.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-glencore-skupuje-kopalnie-wegla-koksujacego-euklipides,67365807.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-dane-z-ortex-rekord-19-07-2024-jsw-euklipides,67357201.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-zwiekszone-wydobycie-dane-ortex-jsw-euklipides,67347335.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-europejski-pakt-stalowy-17-07-2024-euklipides,67322877.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-jsw-najmocnijesza-w-wig20-16-07-2024-euklipides,67303519.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-5-dni-do-wza-rekord-na-100pln-15-07-2024-euklipides,67285385.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-dementi-jsw-fake-news-od-shortow-12-07-2024-euklipides,67248449.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-fake-news-shortow-11-07-2024-euklipides,67227385.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-shorty-zwiekszaja-pozyczki-10-07-2024-euklipides,67211421.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-kupuj-przyszlosc-sprzedawaj-fakty-09-07-2024-euklipides,67193547.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-q-a-08-07-2024-euklipides,67177683.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-efektywnosc-w-jsw-05-07-2024-euklipides,67147443.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wolne-w-usa-04-07-2024-euklipides,67129735.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_zielen-jsw-na-tle-czerwieni-wig20-02-07-2024-euklipides,67094615.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-01-07-2024-anglo-american-grosvenor-odpada-z-podazy-euklipides,67073887.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-podsumowanie-czerwca-28-06-2024-euklipides,67041303.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-cla-ue-na-stal-27-06-2024-euklipides,67027369.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_re-jsw-sesja-wakacyjna-26-06-2024-euklipides,67019653.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wakacyjna-sesja-25-06-2024-euklipides,66992973.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-24-06-2024-wza-dywidenda-euklipides,66976803.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-przed-wza-a-po-3-wiedzmach-euklipides,66948261.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_sesja-przed-3wiedzmami-20-06-euklipides,66929803.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-19-06-2024-euklipides-sesja-po-przystanku,66910455.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_sesja-kamikadze-shortow-18-06-euklipides,66889455.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_nic-sie-nie-zmienia-blokada-na-100-stan-z-piatku,66855673.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_goldmansach-doskonala-wiadomosc-link,66839363.html 


Powyższe nie są poradą inwestycyjną.
A każda decyzja finansowa jest indywidualną decyzją inwestora i powinna być poprzedzona dogłębną analizą!