JSW - Baowu Huta Częstochowa - 16.08.2024 - JSW - Euklipides

Witam wszystkich,

dziś poruszę kilka tematów które wydarzyły się w ostatnich dniach.

1. Ortex - koszt pożyczki od mojego ostatniego wpisu wzrósł aż do 9.1%. Wraz z upływem czasu mamy do czynienia z nowymi rekordami. Zatem grający na krótko idą w zaparte i wydają fortuny ( bo za rolowanie pożyczki rónież płaca prowizje). Natomiast należy wziąć pod uwagę, że broker od którego pożyczyli akcje w pewnym momencie może nie zgodzić się na rolowanie.

Czyli nadal mierzymy się , ze shorty muszą odkupić z rynku wiele milionów akcji. A czas gra na korzyść inwestorów, bo to shorty płacą rekordowe odsetki i prowizje.

https://zapodaj.net/images/275a04054e49e.jpg

2. Zapewne część inwestorów zauważyła potwarzane i kopiowane przez shroty wpisy o tym że spadły ceny węgla koksowego na rynku australijskim. Zatem wyjaśnienia koniecznie wymaga kilka kwestia.

Skąd się pojawiły spadki - to wynik wywiadu jakiego udzielił prezez Baowu

https://zapodaj.net/images/240b73aa09210.jpg

Co powiedział prezes:
- że Baowu spodziewa się spadku cen stali, z uwagi na fakt że aktualne stymulacje rządu chińskiego spowodują odłożone w czasie zwiększenie produkcji
- że Baowu oczekuje stymulantów od rzadu , które sprawią że ich ceny będą jeszcze niższe na rynku światowym, krótko mówiać próbuje wymusić na chińskim rzadzie dofinansowań/dopłat do produkcji
- że Baowu zauważa protekcjonistyczną politykę UE i USA. Szczególnie w odczucie do ceł nakłądanych na produkty chińskie od lipca, o czym pisałem w materiałach które są na dole podlinkowane. Prezes Baowu zauważa również w wywiadze w TV , że polityka ochronna UE staje się coraz bardziej radykalna i może się okazać, że wszystkie produkty stalowe z Chin płynące do Europy będą poddawane wysokim cłom
- że wprowadzone cła przez UE w lipcu zaskoczyły spółkę i były wprowadzone w trybie tak szybkim, że nie spodziewali się takiej polityki, a to powoduje że Chiny po raz pierwszy tracą rynek UE
- że jeżeli polityka UE i USA się nie zmieni, koncern będzie rozważał ulokowanie części produkcji na terenie UE bo oczekuje że eksport do UE będzie poddawany również opłatom zielonych certyfikatów
- że Baowu nie spełni celów klimatycznych, bo będzie musiało mocno ograniczyć produkcję w piecach łukowych z uwagi że są o 30% droższe o pieców z wykorzystaniem węgla koksowego, a może konkurować wyłącznie ceną.

Jakie ma to przełożenie na JSW i UE.

Takie, że de facto jest to szansa, gdyż w pierwszej kolejności będzie maleć produkcji z wykorzystaniem pieców elektrycznych. Tak droga w produkcji stal będzie po prostu zupełnie niekonkurencyjna w stosunku do produkcji z węgla koksowego. Z tego też powodu zawieszono budowę hut z wykorzystaniem energii elektrycznej. Nie dość że stal z nich jest droższa, to gorszej jakości.

JSW praktycznie całą produkcję dostarcza do UE. W Australi szacuje się, że część kopalni w Australii zostanie zamknięta. Z uwagi na fakt, że eksport do Europy i USA jest nieopłacalny z uwagi na bardzo wysokie koszty frachtu. O tym również pisałem w poprzednich materiałach. Kłopoty Australijczyków to de facto szansa dla JSW. JSW znajduje zbyt dla całej produkcji, co więcej, JSW mogłoby sprzedawać 3x niż obecnie produkuje tylko na rynek europejski.

Cła na stal spoza UE dodatkowo sprawiają, że produkcja w UE staje się bardziej opłacalna. Tym bardziej że w UE produkuje się wysokogatunkową stal premium. A Chiny to produkcja głownie stali niskogatunkowej do zbrojenia nieruchomości. Co więcej, klienci JSW zwiększają produkcję stali w UE, a więc mają przeciwną tendencję niż reszta świata.

Natomiast najbardziej efektywne kopalnie w Australii, z najniższymi kosztami wydobycia -jak kopalnia Grosvenor - po pożarze z lipca 2024 już prawdopodobnie nigdy nie wrócą do pracy. Nadal nie udało się opanować sytuacji i koncer Anglo American rozważa jej porzucenie gdyż aktualne nakłady nad wznowieniem wydobycia byłyby większe niż budowa nowej kopalni. A cała podziema infrastruktura jest stracona. Wydobycie w tym roku w Grosvenor miało sprawić że byłaby to największa australijska kopalnia. Nie będzie.

Zatem skąd spadki - rynek tak jak kilka dni temu po mocnych spadkach całej giełdy w Japonii reaguje podobnie. Rynek zareagował impulsywnie i po chwili wrócił powyżej spadków. Natomiast warto zaważyć, że w przypadku JSW kurs zaniżały nadal shorty i podmioty indeksowane światowymi cenami surowców - automaty. Natomiast warto spojrzeć jak zatem zachowywały się akcje koncernu Baowu - największego jednostkowego producenta stali na świecie, wydawałoby się, że po takiej informacji prezesa kurs spadnie o 20-30% skoro dla siebie wieszczą czarne chmury.

https://zapodaj.net/images/93e05cc4a51ae.png

https://in.investing.com/equities/baoshan-steel

Koncern Baowu jest notowany jego oddział stalowy który ma mieć te olbrzymie problemy pod nazwą Baoshan na giełdzie w Shanghaju. I kurs rośnie . No i pojawia się pytanie dlaczego, skoro ta wypowiedź spowodowała że surowce spadają.

- bo Baowu tak jak pisałem powyżej, spodziewa się olbrzymich stymulantów od rządu, i kto śledzie tv biznesową chińska, ten wie że to dostaną.
- bo to strategoa Baowu walki z Indiami, które budują rekorodową historyczną liczbę pieców na węgielk koksowy i Chińczycy chcą się wypisać z ochrony środowiska poprzez walkę cenową.

- ALE najważniejszy element to ten, że gdy ktoś spojrzy na spadku cen węgla koksowego zauważy że odbyły się one na min. obrotach. Jednych z najniższcyh w tym roku. Tak jak pokazywałem w poprzednich wpisach ( lista na dole ), Chiny wstrzymują produkcję w okresie wakacyjnym, bo pracownicy muszą wówczas wziąć urlopy bo huty etc. nie mogą procować z połową załogi, gdy druga jest na wakacjach. Dlatego jest mocna sezonowość w produkcji.

W połowie sierpnia są negocjowane stawki zakupu surowców. Ostatnimi czasy Chiny staszyły że nie potrzebują miedzy i zastąpią ją aluminium ( tak , tak mówili i miedź mocno spadała ), teraz natomiast negocjują węgiel koksowy. I gdy największy producent mówi że będzie ograniczał produkcję, to przy okazji cena spada by zakontraktować jak najwięcej wkrótce po najlepszej stawce. Natomiast większość jest kupowane poza giełdą, od stałych tym samych producentów. To strategia negocjacyjna Chin. Poniekąd bardzo słuszna. I kto ma tak jak ja dużą styczność z klientami z Chin, ten wie jak niezwykłe sprytny to naród w kwestii robienia biznesów.

https://zapodaj.net/images/d38c2a7d1305b.png

Natomiast tutaj cykliczność cen.
Chiny zawsze pod koniec wakacji zbijają ceny, a potem dynamicznie rosną ale już na dużych obrotach. To wręcz taka chińska tradycja negocjacyjna.

https://zapodaj.net/images/c0cd387f03181.jpg

3. Huta Częstochowa.

https://zapodaj.net/images/eae0588261adb.jpg

https://www.wnp.pl/hutnictwo/ratunek-dla-liberty-czestochowa-cztery-firmy-prowadza-w-wyscigu-o-przejecie-huty-jedna-zaskakujaca,863213.html

Huta Częstochowa już od prawie 1,5 roku nie robiła zakupów koksu. Natomiast aktualna sytuacja, własnie cła na produkty spoza UE sprawia że to aktywo, którego do niedawna nikt nie chciał, nagle są podmioty które wręcz ściagją się by je przejąć. Myślę, ze to najlepiej obrazu mój materiał z okolic lipca, że przemysł hutniczy niemiecki się budzi. To jest wąska branża, mało medialna, nie będzie o tym w kanałach informacyjnych głównego nurtu. Tylko osoby śledzące temat, wiedzą co w trawie piszczy :)

Nie bez powodu również węgiel koksowy to surowiec strategiczny w UE. O czym była mowa w przedostatnim podcaście na kanale JSW.

Tutaj do posłuchania : https://www.youtube.com/watch?v=avdhHPHFvmE&list=PLdwWsJzklwYEAlSLpSY40SJbRJ7Q5b1vD

4. A propo podcastów. Wczoraj został opublikowany trzeci materiał o metanie.

Również warto wysłuchać.

https://www.youtube.com/watch?v=30WTHzS2bhQ&list=PLdwWsJzklwYEAlSLpSY40SJbRJ7Q5b1vD&index=4

5. Australia w deszczu.

W ostatnich dniach Australię konkretnie Queensland i Południową Walię nawidziły bardzo silne ulewy.

Jakie to ma znaczenie dla nas. Że o tej porze nigdy nie było tak silnych zjawisk. Aktualnie w krainie kangurów mają zimę. To sprawia, że przeiwdywania mówią , że La Nina może być rekordowa.

Poniżej mapa występowania kopalni węgla koksowego w Australii

https://zapodaj.net/images/d1b0d111df4ef.jpg

A tutaj mapa bardzo dużych opadów. Dodac należy, że opad ponad 25mm powoduje powodzie błyskawiczne. Australijka ziema bardzo powoli chłonie wodę i szybko się nasysa wilgotonościa.

https://zapodaj.net/images/8fbd91761e71f.jpg

Aktualnie około 17 kopalni zostało podtopionych. Nie zatopionych, tylko podtopnionych. Powinny w ciagu 5-7 dni wznowić produkcję sprzed deszczu. Kopalnie odkrywkowo mają najwyższy stopień zagrożenia powodziowego. Są bardzo duże, głębokie i odkłada się w nich woda nawet z wielu kilometrów wokół nich. Mają oczywiście zabezpieczenia, ale z uwagi na ich rozmiar, na duże opady są bezbronne. A La Nina nabiera na sile, ale to jeszcze nie La Nina.

6. Klimat Austalii. Ale w tym roku będzie zalewać Australię a co w pozostałych latach.

Cóż, wiele wskazuje że po La Nina , ten największy producent surowców na świecie będzie musiał się zmierzyć z problemem jaki mieli jeszcze kilka miesięcy temu.

https://zapodaj.net/images/7634bcc056023.png

https://www.wnp.pl/gornictwo/gornictwo-zaczyna-sie-gotowac-zagrozone-sa-kluczowe-dla-niego-obszary,863429.html

Tymczasem JSW będzie się chłodzić klimatyzacją zasilaną z metanu za darmo.

7. Jeżeli ktoś jednak uważa, że ci którzy non stop piszą negatywnie o JSW, ale gdy ceny np. surowców rosną to milkną mają rację, i te osoby które zachęcają do sprzedaży akcji w obronie portfeli inwestorów robią to bezinteresownie - to kazdy inwestor niech postępuje tak jak uważa. Natomiast ja osobiście tylko zwiększam pozycję. Ale to moje zdanie, a dotychczasowe doświadczenie sprawia, że praktycznie zawsze mam rację, ale gotówkę często trzymam przez wiele miesięcy zanim znajdę ciekawą ofertę do inwestycji.

6.Z pewnością część inwestorów zauważyła, że na forum pojawiło się wiele wpisów które mają skłaniać akcjonariuszy do sprzedaży by grającym na krótko łatwiej było odkupić akcje . Rozgrywka toczy się wokół short squizee , gdzie shorty starają się odwlec jak najbardziej w czasie. A z tego co wiem, wkrótce pojawi się sporo pozytywnych informacji. Sezon wakacyjny temu nie sprzyja, bo wiele osób z JSW chciałoby się "ogrzać" przy ich publikacji.

Tak jak powtarzałem we wczesnych wpisach, jeżeli ktoś troszczy się o Twoje pieniądze i nakłania do określonego zachowania, tak jak to robią shorty, dbając o Wasze portfele, to znaczy że dbają o swoje, nie o Wasze. A w przypadku JSW najważniejszy jest SHORT SQUIZEE, bo on gwarantuje popyt na prawie 6 mln akcji.Ale tak jak wspominałem, gdy się zacznie, będzie dynamiczny moim zdaniem. A sierpień to cyklicznie okres gdy wznawiają pracę powakacyjną huty na całym świecie, i do końca grudnia ceny zawsze rosną. Po prostu cykliczność.

Shorty ( podmioty które pożyczyły akcje i sprzedały licząc na mocne dołowanie kursu i odkup ) wymyślają niezwykłe historie na forum. Natomiast wycena JSW wraz z uwzględnieniem związków zawodowych etc, to okolice 60-80 zł. Plus aktualnie efekt short squizee.

7. Podstawowe materiały o sytuacji na samym dole, ale najwnowsze tutaj:
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-debiensko-12-08-2024-jsw-euklipides,67652969.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-shorty-8-23-rekord-09-08-2024-jsw-euklipides,67631333.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-max-w-wig20-i-zwolnienia-cz-ii-07-08-2024-jsw-euklipides,67593369.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-faza-ii-wodoru-h2-w-jsw-cla-stal-ue-05-08-2024-jsw-euklipides,67559915.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-big-dog-rekord-ortex-31-07-2024-jsw-euklipides,67513931.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wodor-h2-z-gazu-koksowniczego-29-07-2024-jsw-euklipides,67467283.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-standard-poors-o-la-nina-27-07-2024-jsw-euklipides,67460201.html

Pod co aktualnie gramy:

a). Short Squizee- gwarantowany popyt na ok. 6 000 000 akcji, tylko kwestią czasu jest gdy fundusze będą musiały odkupić akcje. I to jest najważniejszy punkt.
b) Produkcja wodoru z węgla koksowniczego w ilości 75 tysięcy ton i bycie największym europejskim producentem
https://www.jsw.pl/odpowiedzialny-biznes/jsw-na-rzecz-srodowiska-naturalnego/eko-projekty-jsw/produkcja-wodoru
c) Zwolnienia związkowców - nowa ustawa o związkach zawodowcyh - brak ochrony związkowców.
d).La Nina i wzrost cen surowców.
e) Europejski Pakt Stalowy
f). Budowa CPK oraz kilku tysięcy km lini kolejowej przez spółki kolejowe i prywatne dla potrzeb bocznik/magazynow.
g).Monopol i przymusowy zakup od JSW przez huty w UE min. 10% zużywanego surowca
h). KPO ( ok. 137 mld zl ) - głównie inwestycje infrastrukturalne, stalochłonne
i). Budowa elektrowni atomowej ( dalsza przyszłość )
j). Zamianą metanu który był zagrożeniem dla JSW na energię i sprzedaż energii ( duży plus , jak niekorzystne warunki zamienić w benefity )
k). Cła wchodzące nagle, od 1 lipca 2024 roku na import
l). Powrót inwestycji , około 3,4 bln $ do Europy w ciągu 4 lat od dziś, przeważnie ciężki przemysl
l).Wzrost wydobycia, pod koniec roku ma pracować rekordowe 29-30 ścian, a przy marżowości 30-40% dla doskonała wiadomość dla JSW
m). Wzrost kosztów transportu masowców do Europy z Australi ( konieczność omijania przeprawy przez Kanał Sueski, ruch na szlaku spadł o 90% i wzrosły koszty )
n). Ogólny wzrost popytu na stal w UE o 2% w I kw. 2024 roku. Duże projekty infrastrukturalne które rozpoczą się w II połowie 2024 czyli teraz.
o). Zmiana nastawienia UE do ciężkiego przemysłu i kwestii środowiskowych. Efektem są pilnie wprowadzone cła, ale i cale nastawienie się zmienia.
p). Koks wpisany na listę surowców krytycznych UE.
r). Rozstrzygnięcie przed Sądem w Gliwicach dywidendy za rekordowy 2022 rok. Tutaj efekt jest mocno oddalony w czasie.
s).Uporządkowanie kwestii płacowych, podwyżki są minimalne, jest przepaść między wynikami tego a poprzedniego zarządu
=======================================
Poprzednie materiały wraz z informacjami lilnkami, danymi :

https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-debiensko-12-08-2024-jsw-euklipides,67652969.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-shorty-8-23-rekord-09-08-2024-jsw-euklipides,67631333.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-max-w-wig20-i-zwolnienia-cz-ii-07-08-2024-jsw-euklipides,67593369.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-faza-ii-wodoru-h2-w-jsw-cla-stal-ue-05-08-2024-jsw-euklipides,67559915.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-big-dog-rekord-ortex-31-07-2024-jsw-euklipides,67513931.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wodor-h2-z-gazu-koksowniczego-29-07-2024-jsw-euklipides,67467283.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-standard-poors-o-la-nina-27-07-2024-jsw-euklipides,67460201.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-zwolnienia-jsw-cz-1-ortex-25-06-2024-jsw-euklipides,67437461.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-boty-rekord-24-07-2024-jsw-euklipides,67424921.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-skarb-panstwa-23-07-2024-jsw-euklipides,67398075.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-glencore-skupuje-kopalnie-wegla-koksujacego-euklipides,67365807.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-dane-z-ortex-rekord-19-07-2024-jsw-euklipides,67357201.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-zwiekszone-wydobycie-dane-ortex-jsw-euklipides,67347335.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-europejski-pakt-stalowy-17-07-2024-euklipides,67322877.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-jsw-najmocnijesza-w-wig20-16-07-2024-euklipides,67303519.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-5-dni-do-wza-rekord-na-100pln-15-07-2024-euklipides,67285385.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-dementi-jsw-fake-news-od-shortow-12-07-2024-euklipides,67248449.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-fake-news-shortow-11-07-2024-euklipides,67227385.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-shorty-zwiekszaja-pozyczki-10-07-2024-euklipides,67211421.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-kupuj-przyszlosc-sprzedawaj-fakty-09-07-2024-euklipides,67193547.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-q-a-08-07-2024-euklipides,67177683.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-efektywnosc-w-jsw-05-07-2024-euklipides,67147443.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wolne-w-usa-04-07-2024-euklipides,67129735.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_zielen-jsw-na-tle-czerwieni-wig20-02-07-2024-euklipides,67094615.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-01-07-2024-anglo-american-grosvenor-odpada-z-podazy-euklipides,67073887.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-podsumowanie-czerwca-28-06-2024-euklipides,67041303.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-cla-ue-na-stal-27-06-2024-euklipides,67027369.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_re-jsw-sesja-wakacyjna-26-06-2024-euklipides,67019653.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-wakacyjna-sesja-25-06-2024-euklipides,66992973.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-24-06-2024-wza-dywidenda-euklipides,66976803.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-przed-wza-a-po-3-wiedzmach-euklipides,66948261.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_sesja-przed-3wiedzmami-20-06-euklipides,66929803.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_jsw-19-06-2024-euklipides-sesja-po-przystanku,66910455.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_sesja-kamikadze-shortow-18-06-euklipides,66889455.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_nic-sie-nie-zmienia-blokada-na-100-stan-z-piatku,66855673.html
https://www.bankier.pl/forum/temat_goldmansach-doskonala-wiadomosc-link,66839363.html 

Powyższe nie są poradą inwestycyjną.
A każda decyzja finansowa jest indywidualną decyzją inwestora i powinna być poprzedzona dogłębną analizą!