Pomimo zmiennego przebiegu, pierwsza listopadowa sesja zakończyła się pozytywnie. Najważniejszą rolę odegrały tutaj dane makroekonomiczne, które ostatecznie miały lepsze niż oczekiwano odczyty co miało decydujący wpływ na poniedziałkowe notowania. Był to przede wszystkim ISM Manufacturing za październik 2009 z wynikiem 55,7 punktu, dalej Pending Home Sales za wrzesień odnotował wzrost o +6,1%, a Construction Spending we wrześniu odnotowało wzrost o +0,8%. Te fakty wywołały pozytywny sentyment do zakupów na szerokim rynku. Wśród spółek z sektora finansowego pojawiły się jednak obawy dotyczące niemożności pokonania przez indeks SP 500 oporu usytuowanego na 50-cio dniowej średniej (1052 punktu). Ponadto bankructwo pożyczkodawcy CIT Group nie było dla inwestorów wielkim problemem. Dobre wyniki finansowe ogłosiła firma samochodowa Ford Motor (F), która nie dość, że zwiększyła swój udział w rynku, to jeszcze odnotowała znacznie lepsze wyniki niż oczekiwano. Wyniki gospodarcze
ogłosił także szwajcarski bank UBS, który wykazał za 3Q czwartą stratę z rzędu w wyniku umorzenia długu. Strata wynosi 564 mln CHF, wobec oczekiwania "zaledwie" na poziomie 337 mln CHF.
Podczas wtorkowej sesji istotne okazały się być dwa wydarzenia. Najważniejszym były informacje o nowych przejęciach dokonanych przez W. Buffetta poprzez dokupienie przez firmę Berkshire Hathaway 77,4% udziałów w kolejowej firmie transportowej Burlington Northern Santa Fe (BNI) za 100 USD za akcję i łącznym wolumenie transakcji wynoszącym 44 mld USD łącznie z 10 mld USD za dług firmy. Transakcja ma zostać zrealizowana w formie cash and stock w związku z czym specjalnie w tym celu po raz pierwszy w historii Board Berkshire Hathaway uchwalił split akcji klasy B, tj. ticker BRK.B (tzw. Baby Berkshire) w stosunku 1:50. Niewykluczone, że akcje BRK.B mogłyby ze względu na niższą cenę osiągnąć wyższy wolumen obrotu i jednocześnie zostałyby włączone do indeksu SP 500. Drugim wydarzeniem było osiągnięcie przez cenę złota nowego maksimum w wysokości 1087,30 USD. Dobre wyniki finansowe opublikowała firma MasterCard (MA), Johnson and Johnson potwierdził on-line prognozę zysku na rok
bieżący, ale jednocześnie przyznał się do zamiaru zwolnienia około 6-7% załogi.
Najistotniejszym wydarzeniem tygodnia był meeting FOMC FED, który wpłynął na indeksy raczej negatywnie. Meeting FOMC FED poprzedzały dane makroekonomiczne ADP Employment Change za październik b.r., kiedy to oczekiwanie zmniejszenia ilości miejsc pracy w wysokości 198 000 miejsc pracy zostało przekroczone i ostateczna ilość tych miejsc wyniosła 203 000. Indeks ISM Services za październik wyniósł 50,6 punktu, chociaż oczekiwano 51,5 punktu. Podczas posiedzenia FOMC FED zadecydowano o pozostawieniu stóp procentowych na poziomie 0% - 0,25% z tym, że FED uważa gospodarkę za kruchą na tyle, że niezbędne jest dalsze utrzymywanie stóp procentowych na minimalnym poziomie, co powinno radykalnie pomóc w uzdrowieniu gospodarki USA. Ponadto FED będzie kontynuował działania stymulacyjne, zwłaszcza w zakresie mortgage- backed papierów wartościowych, które zamierza zrealizować. Oświadczenie FED nie wywołało jednak większej zmienności na rynkach giełdowych, ponieważ de facto nie powiedziano
nic nowego ani zaskakującego.
Na giełdzie surowców ponownie bito rekordy, złoto w elektronicznym tradingu kosztowało 1098 USD, Ropa Light Sweet ponownie przekroczyła granicę 80 USD.
Czwartkowa, bardzo pozytywna sesja była korzystna dla inwestorów, a czynnikami mającymi wpływ na giełdy były wskaźniki makroekonomiczne, takie jak produktywność pracy w przemyśle z oczekiwaniem +6,5%, rzeczywisty wynik wyniósł +9,5%. Jest to jeden z największych wzrostów od 2003 roku. Dalszym dobrym elementem był wskaźnik Initial Claims z wynikiem 512 000 vs. oczekiwaniom na poziomie 522 000 wniosków. Jednostkowe koszty pracy obniżyły się o 5,2% za 3Q wobec prognoz na poziomie -4,2%. Impulsów dla giełd dostarczyły także wyniki finansowe firmy Cisco Systems (CSCO), które były lepsze niż oczekiwano i ostatecznie firma zyskała 10 mld USD jako buyback, łączny wolumen osiągnął 13 mld USD. Solidna prognoza CSCO była częścią pozytywnego sentymentu, jaki firma ta przekazała na giełdy. Ożywienie było zauważalne także w segmencie IPO, gdzie na NYSE zadebiutowały akcje Hyatt Hotels (H) z wolumenem sięgającym prawie 1 mld USD i debiutującym ze wzrostem kursu.
Koniec tygodnia ukształtował się pod wpływem istotnych danych makroekonomicznych o stanie rynku pracy i bezrobocia. Główne indeksy zakończył tydzień na następujących poziomach: DJIA znajduje się na poziomie 10023,40 punktu, Nasdaq Comp. na 2112,44 punktu, a SP 500 na 1069,30 punktu. Tygodniowa wydajność indeksów: DJIA +3,2%, Nasdaq Comp +3,3% a SP 500 +3,2%.
Na giełdzie surowców cena złota osiągnęła nowe, historyczne maksimum, w piątek kosztowała ponad 1100 USD. Ceny ropy do połowy tygodnia wzmacniała się i przekroczyła granicę 80 USD, druga połowa tygodnia oznaczała powrót do poprzednich wartości. Północnomorski Brent zakończył tydzień na poziomie 77 USD, US ropa cca 78,50 USD. Dolar względem EUR znalazł się na początku tygodnia na miesięcznym minimum blisko wartości 1,46, następnie zaś zaczął słabnąć i ostatecznie zakończył tydzień na poziomie cca 1,488.
CAPITAL PARTNERS a.s. Ing. J.Stoulil, K. Chod, i J. Zendulka.
Źródło:
