Raport został przygotowany przy kursie 76 zł.
"Od czasu dodania spółki do naszej listy Top Picks 2024 w grudniu kurs akcji Rainbow Tours wzrósł o 60 proc. Wzrost ten wciąż naszym zdaniem nie dyskontuje perspektywy wynikowej kolejnych lat, która wspierana będzie zarówno rosnącym udziałem wydatków na rekreację i turystykę w relacji do PKB wzorem zamożniejszych gospodarek, jak również bardzo korzystnych dla turystyki zmian zachodzących w strukturze wiekowej populacji. To pozytywny cross-read również na Enter Air" - napisano w raporcie Trigona.
"Względem poprzedniej rekomendacji podnosimy prognozę CAGR wolumenów w 2024-26 o 4p.p. do 13 proc., podnosimy ścieżkę normalizacji marży EBIT, obserwując korzystne ułożenie kluczowych dla spółki par walutowych oraz paliwa lotniczego, wyższe zaawansowanie przedsprzedaży wspierające zarządzenie marżą w szczycie sezonu i wyższą kontrybucję usług dodatkowych oraz wyników lokalnych spółek destynacyjnych do wyników" - dodano.
Analitycy szacują, że touroperator wypracuje w 2024 roku 192 mln zł EBITDA przy 4 mld zł przychodów, a na 2025 rok prognozują 200 mln zł EBITDA i 4,55 mld zł przychodów.
Depesza jest skrótem rekomendacji, której autorem jest Grzegorz Kujawski. W załączniku do depeszy został zamieszczony plik PDF.
Data pierwszego rozpowszechnienia raportu to 7 marca 2024 r. godzina 08:10.
seb/ osz/