Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

W pierwszej części minionego tygodnia na rynku EUR/USD oglądaliśmy wybicie górą z budującej się od końca stycznia konsolidacji, co teoretycznie otwierało drogą do znaczącego umocnienia euro względem dolara. Rynek czekał jednak na ostateczne wyjaśnienie spraw dotyczących kolejnego pakietu pomocowego Grecji, a tam niestety zaczęły pojawiać się komplikacje. Po analizie publicznych wypowiedzi przedstawicieli Unii, MFW oraz reprezentantów parlamentu greckiego wydaje się, że szanse na uzyskanie kolejnej transzy pomocy, bez której Grecja upadnie zaczęły maleć, co zrozumiał rynek wyprzedając euro i kupując dolara na sesji piątkowej. Tak jak pisałem w ostatnim raporcie porannym wydaje się, iż wkrótce możemy być świadkami znaczącego umocnienia amerykańskiej waluty, a to zapewne oznaczałoby eskalację problemów Grecji. Coś więcej w tej kwestii będziemy wiedzieć w niedzielę (12 lutego), gdyż tego dnia parlament ww. kraju ma głosować nad kolejnym pakietem oszczędności, bez których pomoc międzynarodowa nie zostanie temu państwu przyznana. W momencie pisania tego raportu żadne decyzje nie zostały podjęte. Z technicznego punktu widzenia pogłębienie piątkowego spadku na początku nowego tygodnia spowoduje powrót kursu EUR/USD do wnętrza konsolidacji, a to byłoby technicznym sygnałem sprzedaży. Systemy mechaniczne są również blisko wygenerowania sygnałów sprzedaży, co w połączeniu z obrazem indeksu dolarowego (patrz piątkowy raport poranny) nie wróży dobrze inwestorom liczącym na dalsze wzrosty eurodolara. Jak zatem widać informacje z otoczenia rynku, które wydawały się pro wzrostowe płynnie zmieniły się na co najmniej neutralne, a technika jest blisko wygenerowania sygnałów sprzedaży. Jeśli rynek zejdzie poniżej 1,3150 (góra konsolidacji) i będzie to poparte informacjami z Grecji, to pierwszych wsparć szukałbym dopiero w okolicach 1,29, choć zapewne i one zostałyby szybko pokonane. W wariancie negatywnym pierwszej poważnej kontry strony popytowej oczekiwałbym w okolicach 1,2650, gdzie między innymi znajdują się minima ze stycznia br. Jeśli informacje z Grecji będą pozytywne, to pierwszych oporów szukałbym w okolicach 1,340, gdzie biegnie wewnętrzna linia średnioterminowego kanału spadkowego (patrz drugi z powyższych wykresów)

USD/CHF

Krótkie wybicie dołem z budującej się od 27 stycznia konsolidacji oraz kontra strony popytowej na ostatnich sesjach minionego tygodnia, to najkrótszy opis tego co działo się na rynku USD/CHF między 6 a 10 lutego. Biorąc pod uwagę skalę i dynamikę ruchu w górę z sesji piątkowej, ale również strukturę ostatniej sekwencji w dół czy sygnały ze strony wskaźników cyklicznych wydaje się, iż szanse na odreagowanie całej fali spadkowej budującej się od 9 stycznia są obecnie bardzo duże. Technicznym potwierdzeniem takiego scenariusza byłoby dla mnie pokonanie okolic 0,92, gdzie znajduje się dolne ograniczenie prezentowanej na drugim z powyższych wykresów konsolidacji. W takim przypadku pierwszym celem dla tej pary powinny być opory usytuowane na 0,9320. Ważne zniesienie ostatniej sekwencji spadkowej znajduje się na 0,9420 i w przypadku jego ewentualnego pokonania obawiałbym się ataku na szczyty z początku stycznia br. Podobnie jak to ma miejsce na rynku eurodolara, również i na parze USD/CHF decydujące znaczenie dla dalszego trendu będą mieć wydarzenia w Grecji. Sygnały techniczne wspierają wariant wzrostowy, którego zanegowaniem byłoby pokonanie okolic 0,9060, gdzie znajdują się ważne wsparcia.

GBP/USD

Około 50 pipsów zabrakło do testu dolnego ograniczenia ważnej strefy oporów, w której modelowo mogłaby się zakończyć podfala C dużej korekty płaskiej budującej się od października 2011 roku. Silne cofnięcie tego rynku z drugiej części tygodnia sugeruje, iż rozpoczęła się tutaj większa korekta (wariant optymistyczny) lub też w wariancie pesymistycznym nowa średnioterminowa fala spadkowa analogiczna np. do ruchu z okresu sierpień październik 2011. Na obecnym etapie każdy z ww. scenariuszy jest możliwy, a ten najbardziej prawdopodobny wskażą najbliższe sesje. Na co należy zatem zwrócić uwagę ? Moim zdaniem przede wszystkim na strukturę obecnej sekwencji spadkowej oraz zachowanie rynku względem najbliższych wsparć. Na obecnym etapie struktura spadków jest korekcyjna, jednak jeśli na początku nowego tygodnia ruch w dół przedłuży się, to budowanie impulsu spadkowego stanie się wysoce prawdopodobne. Najbliższe wsparcia znajdują się między 1,5670 a 1,5615, a kluczowe w okolicach 1,5450. Geneza tych wsparć została pokazana na drugim z powyższych wykresów.

USD/JPY

Umacniający się dolar był głównym czynnikiem wpływającym na wzrosty pary USD/JPY, które oglądaliśmy w ciągu ostatnich sesji. Skala zwyżki jest duża i obecnie generowane są wstępne sygnały zmiany średnioterminowego trendu. Co prawda górne ograniczenie dużego klina kończącego kreślonego na danych miesięcznych (patrz pierwszy z powyższych wykresów) nie zostało jeszcze pokonane, ale każdy większy wzrost na początku nadchodzącego tygodnia takie wybicie spowoduje. Na danych 1H kluczowe opory znajdują się między 77,95 a 78,30 i jeśli zostaną pokonane można będzie moim zdaniem powiedzieć, iż zmiana trendu się dokonała. Jeśli nie nastąpi eskalacja greckiego kryzysu, to po teście ww. strefy oporów oczekiwałbym ruchu korekcyjnego, jednak korekta taka nie powinna pokonać okolic 77,0, gdzie znajdują się prezentowane na drugim z powyższych wykresów wsparcia. Średnioterminowe strategie mechaniczne sugerują od połowy minionego tygodnia trend wzrostowy. Wskaźniki skorelowane z krótkoterminowymi cyklami sugerują zbliżające się przesilenie, choć należy pamiętać o otoczeniu rynku, które na pewno nie należy do przeciętnych czy zwyczajnych.

Tomasz Marek

tm@efixdm.pl

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixdm.pl do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią rekomendacji lub doradztwa w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres biuro@efixdm.pl