Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Miniony tydzień na rynku eurodolara upłynął pod znakiem dużej zmienności, która była wynikiem tworzenia kolejnych nóg skomplikowanej struktury korekcyjnej znoszącej impuls spadkowy utworzony między 26 a 29 października br. Tak jak pisałem w raportach dziennych wydaje się, iż korekta owa przybrała postać tzw. korekty płaskiej rozszerzonej, która dotarła już do 61 % zniesienia ww. impulsu w dół. Tym samym, jeśli moje oznaczenia mają być prawdziwe, to w ciągu najbliższych dni powinniśmy zobaczyć na tym rynku wyraźny atak strony podażowej, co dałoby podstawy do rozwinięcia kolejnej, znaczącej fali osłabienia euro względem dolara. Sygnałem do takiego ruchu będzie dla mnie zejście kursu analizowanej pary poniżej ważnego wsparcia usytuowanego na 1,4797, które tworzone jest przez dolne ograniczenie średnioterminowego kanału wzrostowego. Jeśli takie wybicie nastąpi, to w perspektywie kolejnych sesji rynek mógłby dążyć do okolic 1,4530, gdzie biegnie dolne ograniczenie średnioterminowej formacji trójkąta rozszerzającego się. Układ wskaźników cyklicznych oraz obraz indeksów syntetycznych tworzących tą parę sprzyja scenariuszowi spadkowemu. Poziomem obrony dla przedstawionej wyżej koncepcji są okolice 1,4940, gdzie biegnie linia poprowadzona po szczytach z 30 października i początku listopada br. Jej wyraźne pokonanie mogłoby otworzyć do ataku na szczyty znajdujące się na poziomie 1,5060, choć nie jest to obecnie wariant preferowany.

USD/CHF

Sporą zmienność oglądaliśmy w minionym tygodniu również na rynku USD/CHF i wydaje się, iż jest ona skutkiem budowania analogicznej jak na rynku eurodolara korekty, czyli tzw. korekty płaskiej rozszerzonej. Korekta taka mogłaby się budować od lokalnego szczytu z 29 października, a wyraźny ruch w dół z końca minionego tygodnia byłby jej finalną podfalą c. Przy takich założeniach obecnie znajdowalibyśmy się w pobliżu końca owej korekty, co oznacza, iż na przestrzeni najbliższych dni strona popytowa powinna się na tym rynku zdecydowanie uaktywnić. Pierwszym sygnałem poprawy sentymentu na tym rynku byłoby dla mnie pokonanie mechanicznego wskaźnika określającego trend, który obecnie znajduje się na 1,0195. W takim przypadku droga do wyższych poziomów cenowych zostałaby otwarta, co w perspektywie kolejnych sesji powinno wygenerować ruch w kierunku ważnej strefy oporów rozciągającej się od 1,0370 do 1,0460. Genezę tej strefy pokazałem na wykresie 60-cio minutowym. Z drugiej strony bardzo ważne wsparcia znajdują się na poziomie 1,0102 (jedna z istotnych linii trendu spadkowego) i nie mogą one zostać znacząco pokonane, aby przedstawiony wyżej wariant mógł być realizowany.

GBP/USD

Miniony tydzień na rynku GBP/USD miał dwie fazy - pierwszą spadkową, podczas której zbliżyliśmy się do ważnych wsparć prezentowanych w poprzednim raporcie i drugą wzrostową, kiedy to naruszyliśmy lokalny szczyt z 29 października br. Obecnie kurs analizowanej pary konsoliduje się w okolicach ww. szczytu i tym samy można powiedzieć, iż znajdujemy się w istotnym dla tego rynku momencie. Kolejny większy ruch analizowanego instrumentu powinien pokazać tendencję, która obowiązywać będzie na tym rynku w perspektywie co najmniej kilku sesji. Na jakie poziomy należy zatem zwrócić uwagę ? Główna strefa oporów rozciąga się od 1,6650 do 1,6710 i w przypadku jej pokonania obawiałbym się ruchu w kierunku szczytów z początku sierpnia z możliwością ich pokonania czy też naruszenia. Takiemu wariantowi sprzyja pro wzrostowo wyglądający indeks funta (GBP Indeks), który reprezentuje siłę tej waluty. Z drugiej strony ważne wsparcia usytuowane są w okolicach 1,6440 i tworzone są przez lokalną linię trendu spadkowego (patrz wykres 60-cio minutowy). Moim zdaniem pokonanie tego wsparcia nakazywałoby uznać wszystko to co buduje się od minimów z 26 października jako konsolidację i tym samym przynajmniej ruch w kierunku 1,6260 byłby wysoce prawdopodobny. Układ krótkoterminowych wskaźników cyklicznych sprzyja spadkom, jednak patrząc na średnioterminowe cykle można stwierdzić, iż cały czas jesteśmy w ich wzrostowej fazie. Taki obraz sugeruje spadki w perspektywie kilku dni, jednak w dłuższym horyzoncie przynajmniej jeszcze jeden poważny atak strony popytowej.

USD/JPY

Test ważnych wsparć omawianych w poprzednim raporcie wywołał wyraźny kontratak strony popytowej i przez większość minionego tygodnia na rynku USD/JPY oglądaliśmy wyraźne wzrosty. Niestety rynkowi nie udało się sforsować istotnych oporów usytuowanych w okolicach 91,60 i ostatnia sesja minionego tygodnia przyniosła na analizowanej parze wyraźne spadki, które zniosły większość ostatniego ruchu w górę. Patrząc na strukturę ostatnich ruchów wydaje się, iż możemy być tutaj świadkami budowania jakiejś konsolidacji, która przybierze postać np. klina korekcyjnego. Górnym ograniczeniem tej mocno hipotetycznej póki co formacji byłyby obecnie okolice 90,70 i poziom ten nie mógłby zostać pokonany w perspektywie kilku najbliższych sesji. Z drugiej strony dolnym ograniczeniem owego klina mogłaby być wewnętrzna linia średnioterminowego kanału spadkowego (obecnie 89,11) i przy takiej interpretacji powinna być ona celem dla analizowanej pary w nadchodzącym tygodniu. Układ wskaźników skorelowanych z krótkoterminowymi cyklami sprzyja osłabieniu dolara względem jena w perspektywie kilku najbliższych sesji.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią rekomendacji lub doradztwa w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com