Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Miniony tydzień na rynku eurodolara przyniósł kontynuację trendu wzrostowego, choć skala wzrostów jak również ich dynamika była stosunkowo mała. Ustanowiliśmy jednak nowe, roczne maksima na poziomie 1,5060, ale wkrótce potem kurs omawianej pary zaczął się cofać. Patrząc na wykres krótkoterminowy EUR/USD wydaje się, iż struktura budująca się na tym rynku od 19 października może być klinem kończącym, który w takim położeniu byłby formacją wieńczącą trend wzrostowy. Pod koniec piątkowych notowań naruszyliśmy jego dolne ograniczenie, co oznacza, iż został wygenerowany wstępny sygnał sprzedaży. Jeśli więc pierwsze godziny handlu w nowym tygodniu przyniosą osłabianie euro względem dolara, to techniczny sygnał pogłębienia tego ruchu zostanie wygenerowany. Dla osób szukających potwierdzeń, ważnym sygnałem byłoby pokonanie 1,4980, gdzie znajduje się pierwsze wsparcie, tworzone przez dolne ograniczenie hipotetycznej flagi. W przypadku kontynuacji spadków pierwszych wsparć szukałbym w okolicach 1,4850, a kolejnych, zdecydowanie istotniejszych w strefie 1,4785-1,4730. Genezę tych poziomów pokazałem na wykresie 60-cio minutowym. Z drugiej strony najbliższe opory kreślone na wykresie krótkoterminowym usytuowane są w okolicach 1,5040 i w przypadku ich pokonania, pro spadkowe sygnały zostaną zanegowane. W takim przypadku kurs EUR/USD mógłby zmierzać w kierunku strefy 1,51-1,5180, która tworzona jest między innymi przez górne ograniczenie średnioterminowej formacji trójkąta rozszerzającego się, która prezentowana jest na obydwu powyższych wykresach.

USD/CHF

Zgodnie z moimi przypuszczeniami zawartymi w poprzednim raporcie, miniony tydzień na rynku USD/CHF przyniósł kontynuację trendu spadkowego, a kurs tej pary zatrzymał się 33 pipsy powyżej bardzo ważnych wsparć usytuowanych w okolicach 1,0000. Mniej więcej na tym poziomie dwie średnioterminowe fale spadkowe kreślone od szczytu z listopada 2008 roku są równe, a równość taka bardzo często odwraca przynajmniej w krótkim terminie trend, w naszym przypadku spadkowy. Pierwsze próby realizacji takiego scenariusza widzieliśmy podczas piątkowej sesji, jednak póki co skala odwrócenia jest zbyt mała aby można ją było uznać za wiarygodny sygnał zakończenia spadków. Moim zdaniem takim sygnałem byłoby pokonanie okolic 1,0180, gdzie biegnie linia trendu spadkowego, która kilkakrotnie na przestrzeni ostatnich miesięcy działała jako istotne wsparcie czy ważny opór. Jeśli takie przebicia nastąpi, to proces umacniania dolara względem franka powinien być kontynuowany co najmniej do strefy 1,0360-1,05, której genezę przedstawiłem na wykresie 60-cio minutowym. Wydaje się, iż dopóki nie zostanie pokonany opór na 1,0180 lepiej od tego rynku trzymać się z daleka, gdyż potencjał pro spadkowy tej pary jest już mocno ograniczony.

GBP/USD

Przez większość minionego tygodnia trend wzrostowy pary GBP/USD z lokalnymi korektami był kontynuowany, a rynek zdołał dotrzeć do okolic 1,67, przebijając tym samym opory opisywane w poprzednim raporcie. Gdy wydawało się, iż kolejnym celem dla tej pary będą dopiero szczyty z sierpnia br., na rynek dotarły kiepskie dane makro z Wielkiej Brytanii (wstępne dane na temat PKB za III kwartał), które diametralnie odwróciły dotychczasowy trend. Rynek zniżkował o niema 400 pipsów w ciągu kilkunastu godzin nie próbując nawet wykonać jakiejś większej korekty, co sugeruje, iż wyprzedaż była realizowana nie tylko przez inwestorów krótkoterminowych ale zapewne przez kapitał średnio, a być może nawet długoterminowy. Teoretycznie, oglądana od 13 października zwyżka mogła więc być już całą fazą cyklicznego ożywienia związaną z cyklem średnioterminowym występującym na tym rynku (patrz pierwszy z powyższych wykresów), co sugerowało by, iż w perspektywie kolejnych tygodni tendencja osłabiania funta względem dolara powinna być kontynuowana. Myślę, że rynek będzie obecnie czekał na kolejne dane makro z Wielkiej Brytanii, iż w przypadku potwierdzenia słabości tamtejszej gospodarki, wariant spadkowy będzie realizowany. Z technicznego punktu widzenia dotarliśmy obecnie do istotnych wsparć rozciągających się między 1,6370 a 1,6230 i tym samym wydaje się, iż w krótkim terminie powinna się na tym rynku pojawić wzrostowa korekta. Od jej struktury, zasięgu i dynamiki zależeć będą dalsze prognozy dotyczące tej pary. Najbliższe opory znajdują się tutaj w okolicach 1,6350, a kolejne w pobliżu 1,6430.

USD/JPY

Pozytywny test linii szyi budującej się od września br. formacji odwróconej głowy i ramion był pretekstem do dalszego nasilenia presji popytowej i kolejne sesje na rynku USD/JPY upłynęły pod znakiem wzrostów. Patrząc na krótkoterminowy wykres tej pary zauważymy, iż rynek powoli zbliża się do kluczowych oporów rozciągających się od 92,50 do 93,10, które moim zdaniem powinny przynajmniej na kilka dni zatrzymać tendencję wzrostowa na tej parze. Za takim scenariuszem przemawia poziom wskaźników skorelowanych z krótkoterminowymi cyklami, ale również techniczny obraz JPY Indeks. Ten ostatni instrument wykonał w ostatnich tygodniach niemal modelową piątkę w dół i wkrótce powinniśmy te spadki korygować. Taki ruch oznaczałby oczywiście wyraźne umocnienie jena, co nawet przy pro wzrostowo wyglądającym dolarze (USD Indeks) musiałoby doprowadzić na parze wynikowej (USD/JPY) do korekty. Tym samym w krótkim terminie potencjał wzrostowy analizowanej pary wydaje się być ograniczony, co może być istotną informacją dla inwestorów krótkoterminowych i pozycyjnych. Od charakteru i zasięgu oczekiwanej przeze mnie korekty zależeć będą dalsze prognozy dla tego rynku. Na tą chwilę, szanse na kontynuację trendu wzrostowego w średnim terminie są moim zdaniem spore, czego technicznym sygnałem będzie jednak dopiero pokonanie okolic 93,10.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: