Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Podczas minionego tygodnia na rynku eurodolara zostały ustanowione nowe, roczne maksima jednak po dotarciu do okolic 1,4966 determinacja strony popytowej zaczęła wyraźnie słabnąć. Co ciekawe, wyraźne cofnięcie tej pary z drugiej części tygodnia było spowodowane dynamicznym osłabieniem euro, a na wykresie jego indeksu syntetycznego utworzyła się piątka w dół, którą poprzedzał negatywny test kluczowych dla tego instrumentu oporów. Tym samym po raz kolejny na rynku eurodolara mamy kilka zbiegających się czynników technicznych, ale również sygnały z rynków powiązanych (np. główne indeksy giełdowe), które mogą doprowadzić do odwrócenia trendu na tej parze. Sygnały te wymagają jednak potwierdzeń, a takich potwierdzeń póki co nie ma. Na rynkach powiązanych (główne indeksy) sygnałami, które mogą wywołać wzrost presji podażowej na EUR/USD będą spadki przebijające piątkowe minima. Na wykresie samego eurodolara sygnałem do pogłębienia spadków będzie pokonanie minimum na 1,4844, które w piątek było testowane, ale póki co zostało obronione. Z drugiej strony dotarcie przez rynek do ostatnich maksimów sygnalizowałoby, iż na wykresie tej pary buduje się kolejna konsolidacja, co biorąc pod uwagę trend ją poprzedzający, dawałoby spore szanse na jego kontynuację w najbliższej przyszłości. W takim przypadku zapewne testowane byłyby kluczowe opory rozciągające się od 1,5040 do 1,5090, które prezentuję na wykresie 60-cio minutowym. Szacując prawdopodobieństwo wymienionych wyżej scenariuszy nie widzę klarownych sygnałów preferujących jeden z nich, co oznacza, iż musimy czekać na ruchy wybijające. W średnim horyzoncie czasowym w dalszym ciągu preferowanym scenariuszem jest scenariusz spadkowy.

USD/CHF

Niestety, konsolidacja utworzona dwa tygodnie temu okazała się tylko przystankiem w trendzie spadkowym i na przestrzeni ostatnich kilku sesji trend ten był kontynuowany. Co gorsza, ponownie wróciliśmy poniżej linii ograniczającej od dołu hipotetyczną formację opadającego trójkąta rozszerzającego się i tym samym jej pro wzrostowa wymowa robi się wątpliwa. Wydaje się więc, iż rynek ten zmierza w kierunku silnego wsparcia usytuowanego na poziomie 1,00 i dopiero po jego pozytywnym teście będziemy tutaj mieli szanse na odwrócenie trendu spadkowego. Na wymienionym wyżej poziomie dwie średnioterminowe fale spadkowe kreślone od szczytu z listopada 2008 roku byłyby równe, a równość tak istotnych ruchów zazwyczaj powoduje co najmniej większą korektę. Pro spadkowy scenariusz mógłby zmienić ewentualny wzrost USD/CHF powyżej 1,025, ale póki co na taki ruch się nie zanosi. W takim przypadku oglądalibyśmy tutaj zapewne budowę konsolidacji, np. jakiejś formacji odwrócenia.

GBP/USD

Test bardzo ważnych wsparć prezentowanych na danych dziennych stał się punktem zwrotnym dla pary GBP/USD, która w minionym tygodniu zanotowała bardzo duże wzrosty. Wydaje się, iż zaczęła tutaj działać faza wzrostowa średnioterminowego cyklu występującego na tym rynku, o czym wspominałem w poprzednim raporcie. Jeśli tak jest rzeczywiście, to z dużym prawdopodobieństwem umocnienie tego rynku potrwa co najmniej kilka tygodni, aczkolwiek nie musi to wcale oznaczać ustanowienia nowych, przebijających sierpniowe szczyty maksimów. W krótkim terminie jednak potencjał wzrostowy analizowanej pary wydaje się być ograniczony, a to z tego względu, iż zbliżyliśmy się do ważnej strefy oporów rozciągającej się od 1,640 do 1,6555. Strefa ta tworzona jest przez dwa kluczowe zniesienia trwającej od sierpnia do października struktury spadkowej oraz przez górne ograniczenie średnioterminowego kanału spadkowego. Poważny test tej strefy jest co prawda na początku nadchodzącego tygodnia możliwy, jednak później oczekiwałbym rozpoczęcia większej korekty. Celem dla tej korekty powinna być dość szeroka stref rozciągająca się od 1,620 do 1,6090, której genezę przedstawiłem na wykresie 60-cio minutowym.

USD/JPY

Dynamiczne wzrosty pary USD/JPY, które oglądaliśmy w minionym tygodniu potwierdziły pro wzrostowy charakter dwóch formacji młotów i tym samym moim zdaniem sygnały odwrócenia budującej się od sierpnia br. fali spadkowej zostały wygenerowane. Może się również okazać, iż cała tworząca się od sierpnia struktura jest formacją trójkąta rozszerzającego się, a to oznaczałoby, iż czeka nas nie kilka sesji, ale kilka tygodni wzrostów. Aby jednak takie sygnały zostały potwierdzone musimy pokonywać kolejne opory, a te znajdują się w strefie 91,70-92,0. W krótkim terminie możliwe jest tutaj pogłębienie rozpoczętej w piątek korekty, choć patrząc na JPY Indeks, na którym brakuje jeszcze jednego lokalnego spadku, nie jest to już wariant tak wysoce prawdopodobny jak było to na początku piątkowych notowań. Jeżeli jednak rynek będzie się cofał, to pierwszych ważnych wsparć szukałbym w okolicach 90,30, gdzie biegnie linia szyi potencjalnej formacji odwróconej głowy i ramion, o której wspominałem w ostatnich raportach dziennych. Kluczowe wsparcie znajduje się jednak ok. 100 pipsów niżej i dopiero jego pokonanie mogłoby zniwelować sygnały średnioterminowego odwrócenia trendu na tym rynku.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: