Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Miniony tydzień przyniósł dość wyraźne umocnienie dolara amerykańskiego, któremu towarzyszyło dynamiczne umacnianie euro jak również franka szwajcarskiego oraz płaski rynek jena (patrz odpowiednie indeksy syntetyczne). Najsłabszą z głównych walut był natomiast funt brytyjski, co przełożyło się między innymi na znaczące spadki pary GBP/USD. Moim zdaniem umocnienie dolara z minionego tygodnia może być początkiem średnioterminowego trenu tej waluty, co na przestrzeni najbliższych tygodni powinno przełożyć się na odpowiednie zmiany zarówno na rynku towarowym jak i kapitałowym.

Większa dynamika umacniania euro była główną przyczyną kontynuacji trendu wzrostowego pary EUR/USD, jednak trend ten był często przerywany korektami. Generalnie rynek ten dążył do górnego ograniczenia średnioterminowej formacji trójkąta rozszerzającego się, a im bliżej tych kluczowych oporów byliśmy, tym korekty w dół były co raz silniejsze. Na obecnym etapie można powiedzieć, iż rynek ugrzązł w lokalnej konsolidacji i kierunek wybicia z niej określi dalszy trend analizowanego instrumentu. Konsolidacja owa wygląda na lekko opadającego trójkąta rozszerzającego się, co daje nieco większe szanse na kontynuację trendu wzrostowego. Linia ograniczająca od góry tego trójkąta biegnie na 1,4723 i w przypadku jej pokonania droga w kierunku strefy 1,4805-1,4854 zostałaby otwarta. Strefa ta jest kluczową strefą oporu i tworzona jest między innymi przez górne ograniczenie średnioterminowego, kończącego trójkąta rozszerzającego się. Z drugiej strony najbliższe wsparcia usytuowane są w okolicach 1,4620 i w przypadku ich pokonania zostaną wygenerowane pierwsze poważne sygnały zakończenia trwającej od kilku miesięcy fali wzrostowej. Na obecnym etapie nie pozostaje nam więc nic innego jak czekać na kierunek wybicia, a szanse na ruch w górę i w dół w krótkim horyzoncie są podobne. Patrząc na ten rynek w dłuższej perspektywie czasowej i biorąc pod uwagę układ średnioterminowych cykli, można stwierdzić, że potencjał wzrostowy tej pary jest zdecydowanie mniejszy od jej potencjału spadkowego.

USD/CHF

Większe tempo umacniania franka aniżeli dolara amerykańskiego było główną przyczyną kontynuacji trendu spadkowego pary USD/CHF, choć dynamika tego ruchu była mała, a trend ten często przerywany był korektami wzrostowymi. Jak widać na powyższych wykresach w minionym tygodniu zeszliśmy poniżej dolnego ograniczenia potencjalnej formacji średnioterminowego trójkąta rozszerzającego się i tym samym, przynajmniej z obecnej perspektywy, jej pro wzrostowa wymowa została zanegowana. Biorąc jednak pod uwagę skalę przebicia tych ważnych wsparć jak również dynamikę tego ruchu, można powiedzieć, iż sytuacja jest jeszcze tutaj otwarta. Najbliższe opory znajdują się w okolicach 1,0350 i w przypadku dynamicznego powrotu nad ten poziom na początku nadchodzącego tygodnia, szanse na spory ruch w górę byłyby duże. Z drugiej strony ważne wsparcie znajduje się na 1,0250, a tworzy je linia poprowadzona po lokalnych minimach. Ewentualny spadek poniżej tej prostej mógłby doprowadzić do przyspieszenia ruchu w dół w kierunku strefy 0,99-1,00, gdzie znajdują się kolejne, bardzo istotne wsparcia. Jak zatem widać kurs analizowanej pary znajduje się w ważnym technicznie punkcie i wydaje się, iż najbliższe sesje powinny przynieść rozstrzygnięcie co do kierunku przyszłego, raczej średnioterminowego trendu.

GBP/USD

Dynamiczny i sporych rozmiarów ruch w dół oglądany w minionym tygodniu na rynku GBP/USD sugeruje, iż korekta wzrostowa oglądana w pierwszej połowie września dobiegła końca. Tym samym mamy tutaj spore szanse na rozwiniecie się kolejnej, średnioterminowej fali spadkowej, dla której pierwszym poważnym celem będą okolice 1,57, gdzie biegnie dolne ograniczenie dawnego, długoterminowego kanału wzrostowego. W krótkim terminie jednak rynek robi się nieco wyprzedany i tym samym w ciągu najbliższych sesji może się tutaj pojawić wzrostowa korekta. Najbliższym oporem są tutaj okolice 1,6380, a ważne, lokalne wsparcia usytuowane są w strefie 1,6160-1,6110 i po ich teście można oczekiwać wyraźnego odbicia. Geneza tej strefy została pokazana na wykresie 60-cio minutowym.

USD/JPY

Dwie próby pokonania 78 % zniesienia kształtującej się od grudnia 2008 do kwietnia 2009 struktury wzrostowej zakończyły się w minionym tygodniu niepowodzeniem i tym samym zaczęły wzrastać szanse na zakończenie budującej się od kwietnia br. struktury spadkowej. Pierwszym symptomem poprawy sytuacji na tym rynku byłoby pokonanie okolic 91,70, gdzie znajduje się górne ograniczenie budującej się w minionym tygodniu konsolidacji. Taki ruch mógłby otworzyć drogę w kierunku 94,0, gdzie obecnie biegnie jedna ze średnioterminowych linii trendu spadkowego. Taki ruch w znaczący sposób uprawdopodobniłby zakończenie oglądanego w ostatnich miesiącach trendu spadkowego i tym samym szanse na wypełnienie dużego, korekcyjnego trójkąta rozszerzającego się (patrz powyższe wykresy) byłyby duże. Poziom wskaźników skorelowanych ze średnioterminowymi cyklami jest charakterystyczny dla kształtowania istotnych den, wobec czego szanse na realizację wariantu wzrostowego są spore. Z drugiej strony najbliższe wsparcia znajdują się na 90,0 USD/JPY i w przypadku ich pokonania trend spadkowy powinien być kontynuowany w kierunku 88,50, gdzie znajduje się obecnie dolne ograniczenie średnioterminowego trójkąta rozszerzającego się.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: