Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Początek minionego tygodnia na rynku eurodolara przyniósł próby wybicia górą z lokalnej formacji trójkąta rozszerzającego się, które jednak zakończyły się niepowodzeniem. Brak sygnałów kontynuacji trendu wzrostowego uaktywnił inwestorów posiadających długie pozycje i zaczęli oni je masowo zamykać. To oczywiście musiało doprowadzić do sporej fali wyprzedaży, która zatrzymała się dopiero w okolicach głównych wsparć tworzonych przez górne ograniczenie średnioterminowego trójkąta, z którego kurs EUR/USD wybił się mniej więcej w połowie lipca br. Jak widać na powyższych wykresach wsparcia te zostały obronione, a znaczące przyspieszenie trendu wzrostowego oglądane w ostatnich godzinach sesji piątkowej sugeruje, iż w nadchodzącym tygodniu umacnianie euro względem dolara powinno być kontynuowane. Co ważne, taką tendencję potwierdza techniczny obraz indeksu reprezentującego siłę dolara (jego kurs wybił się dołem z kilkutygodniowej formacji trójkąta) oraz pro wzrostowy układ średnioterminowych cykli występujących na samym EUR/USD (patrz pierwszy z powyższych wykresów). Pierwsza, istotna strefa oporów znajduje się tutaj między 1,4330 a 1,4490. Modelowy zasięg ruchu wynikający między innymi z szerokości pokonanej formacji trójkąta symetrycznego znajduje się w okolicach 1,4670. Z drugiej strony najbliższe, lokalne wsparcie usytuowane jest na poziomie 1,4130 i nie może zostać przez ewentualną korektę pokonane, aby pro wzrostowy obraz analizowanej pary został utrzymany.

USD/CHF

Miniony tydzień na rynku USD/CHF upłynął pod znakiem dużej zmienności będącej wynikiem prób pokonania kluczowych wsparć i oporów, w których kleszczach znajduje się kurs analizowanego instrumentu od maja br. Najlepiej sytuację tą widać na pierwszym z prezentowanych wyżej wykresów. Końcówka tygodnia przyniosła na tym rynku dynamiczny ruch w dół i patrząc na wykresy tworzących tą parę indeksów syntetycznych, takie tendencje powinny być w najbliższej przyszłości kontynuowane. Decydujące znaczenie mieć będzie tutaj zachowanie kursu USD/CHF względem kluczowego wsparcia usytuowanego na 1,0645, w okolicach którego nastąpiło piątkowe zamknięcie. Jeśli poziom ten zostanie pokonany, zostaną wygenerowane techniczne sygnały kontynuacji osłabiania dolara względem franka, a wówczas test strefy 1,0470-1,0370 (geneza patrz wykres 60-cio minutowy) byłby minimalnym zasięgiem oczekiwanego ruchu. Ze względu na niski poziom krótkoterminowych wskaźników cyklicznych istnieje duże prawdopodobieństwo wykonania ruchu powrotnego do ww. wsparć (oczywiście w przypadku ich pokonania) szczególnie, jeśli takie wybicie nastąpi na pierwszej sesji nadchodzącego tygodnia. Z drugiej strony najbliższy, lokalny opór znajduje się tutaj na 1,0740 i może być on użyty jako poziom obrony dla krótkich pozycji posiadanych już obecnie przez inwestorów pozycyjnych.

GBP/USD

Końcówka minionego tygodnia na rynku popularnego kabla przyniosła wybicie górą z krótko i średnioterminowych konsolidacji, co oznacza, iż otrzymaliśmy techniczne sygnały kontynuacji trendu wzrostowego. Jak jednak wynika ze średnioterminowych oznaczeń zaprezentowanych przeze mnie w poprzednim raporcie tygodniowym, obecny ruch powinien być ostatnią falą w budującej się od stycznia br. sekwencji wzrostowej, a po jego wypełnieniu spodziewałbym się wyraźnych, średnioterminowych spadków. Modelowy zasięg ruchu wynikający z zasad ruchu mierzonego oraz biorący pod uwagę główne zniesienia Fibonacciego znajduje się w strefie 1,7320-1,7625, którą prezentuję na pierwszym z powyższych wykresów. Poziom obrony dla pozycji średnio i długoterminowych znajduje się obecnie nieco poniżej 1,6500, gdzie biegną kluczowe wsparcia. W ujęciu krótkoterminowym, ważna strefa oporów rozciąga się od 1,6740 do 1,6847, a jej genezę przedstawiłem na wykresie 60-cio minutowym. Wydaje się, iż strefa ta powinna być testowana w pierwszych godzinach handlu w nadchodzącym tygodniu, a jej test może nasilić krótkoterminowe tendencje korekcyjne.

USD/JPY

W stosunkowo wąskim przedziale, niewiele przekraczającym 100 pipsów odbywał się w minionym tygodniu handel na rynku USD/JPY, jednak wydaje się, iż bardziej dynamicznego ruchu można już oczekiwać w najbliższej przyszłości. Taki scenariusz sugeruje kształt budującej się od początku lipca konsolidacji (patrz wykres 60-cio minutowy), która wygląda na formację klina. Wybicia z tych formacji są zazwyczaj dynamiczne a następujący po takim wybiciu ruch jest często sporych rozmiarów. Otwartym pytaniem pozostaje pytanie o charakter tego klina: korekcyjny czy początkowy. Moim zdaniem bardziej prawdopodobna jest druga z ww. interpretacji, co sugerowałoby zbliżające się, znaczące umocnienie dolara względem jena. W krótkim terminie jednak preferowanym kierunkiem dla analizowanej pary jest kierunek południowy czego technicznym sygnałem będzie pokonanie wsparcia na 94,40. W takim przypadku oczekiwałbym ruchu w dół w kierunku strefy 93,0-93,50, w której tak naprawdę rozstrzygnie się charakter opisywanej obecnie formacji. Jeśli rynek od tych poziomów zacząłby wyraźnie zawracać w kierunku szczytów z minionego tygodnia, to szanse na spore wzrosty USD/JPY w ujęciu średnioterminowym byłyby moim zdaniem spore. Potwierdzeniem takiego scenariusza byłoby wybicie górą z prezentowanego na danych 60-cio minutowych kanału spadkowego (obecnie linia ta biegnie na 96,30). Pro wzrostową wymowę owego klina potwierdziłoby również wybicie ponad ten opór z obecnych poziomów cenowych, co jednak biorąc pod uwagę krótkoterminowe sygnały płynące ze strony indeksów syntetycznych, wydaje się obecnie mało prawdopodobne.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: