Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Początek minionego tygodnia na rynku eurodolara przyniósł kontynuację krótkoterminowego trendu wzrostowego, czego konsekwencją był test ważnych oporów usytuowanych w okolicach 1,37 omawianych przeze mnie w poprzednim raporcie (patrz wykres 60-cio minutowy). Dwukrotne próby pokonania tych oporów zakończyły się jednak niepowodzeniem i druga część tygodnia upłynęła pod znakiem wyraźnego osłabienia euro względem dolara. Jak widać na drugim z powyższych wykresów kurs EUR/USD powrócił do wnętrza pokonanego dwa tygodnie temu krótkoterminowego kanału wzrostowego, co bynajmniej nie jest pozytywnym sygnałem dla inwestorów liczących na kontynuację trendu wzrostowego analizowanego instrumentu. Póki co jednak struktura spadków od ostatniego, lokalnego szczytu jest korekcyjna i jeśli fakt ten połączymy z dotarciem do ważnych, lokalnych wsparć, szanse na wyraźne uaktywnienie strony popytowej na przestrzeni najbliższych sesji należy ocenić jako duże. Aby jednak ponownie myśleć o kontynuacji znaczącego trendu wzrostowego musielibyśmy wrócić ponad 1,3640, gdzie obecnie biegnie linia ograniczająca od góry krótkoterminowy kanał wzrostowy. Dopóki taki ruch nie nastąpi obraz tej pary będzie raczej neutralny, jak mi się wydaje z lekką przewagą czynników pro spadkowych. Zdecydowane pogorszenie technicznego obrazu tej pary nastąpiłoby moim zdaniem w momencie przełamania wsparcia usytuowanego w okolicach 1,3410. W takim przypadku obawiałbym się realizacji wariantu z dużą konsolidacją, która mogłaby się na tym rynku budować mniej więcej od 1,37 do 1,29 EUR/USD. Potencjalny zarys takiej konsolidacji pokazałem na wykresie dziennym. W kierunku takiego wariantu zaczyna moim zdaniem dryfować obraz wskaźników skorelowanych ze średnioterminowymi, występującymi na wykresie eurodolara cyklami, choć jak pisałem wyżej na obecnym etapie sytuacja tej pary jest jeszcze otwarta. Jak zatem widać nadchodzący tydzień powinien być istotny dla dalszej koniunktury na rynku eurodolara, a poziomy które rozwiążą tą łamigłówkę znajdują się na 1,3640 oraz na 1,3410.

USD/CHF

Początek minionego tygodnia na rynku USD/CHF upłynął pod znakiem spadków, co doprowadziło do testu ważnych wsparć rozciągających się od 1,0990 do 1,0950. Jak widać na prezentowanych wyżej wykresach wsparcia te zostały w dobrym stylu obronione, a pod koniec tygodnia kurs analizowanej pary zanotował bardzo silny wzrost będący w głównej mierze konsekwencją silnego osłabienia franka szwajcarskiego. Biorąc pod uwagę tylko podstawowe czynniki techniczne wzrost ten nie spowodował jakiejś ważnej zmiany technicznego obrazu tej pary jednak jego skala i dynamika musi zastanawiać. Moim zdaniem jest wysoce prawdopodobne, iż wzrost ten zapowiada kontynuację umacniania dolara względem franka, które może być kontynuowane w perspektywie najbliższych tygodni w kierunku strefy 1,16-1,17. W tej strefie znajdują się górne ograniczenia potencjalnego, średnioterminowego kanału spadkowego, który zaprezentowałem na wykresie 60-cio minutowym. Dla mnie sygnałem znacznie uprawdopodabniającym taki wariant będzie pokonanie oporów usytuowanych w okolicach 1,1250, które w miniony piątek były już testowane. Z drugiej strony tylko wyraźny spadek poniżej 1,1160 byłby ostrzeżeniem, iż strona podażowa jest w dalszym ciągu stroną dominującą, choć póki co na taki scenariusz się nie zanosi.

GBP/USD

Dotarcie do górnego ograniczenia średnioterminowego kanału wzrostowego kreślonego na wykresie 60-cio minutowym doprowadziło do zdecydowanego uaktywnienia strony podażowej i w konsekwencji do istotnych spadków kursu GBP/USD. W drugiej części tygodnia rynek próbował co prawda wrócić do tendencji wzrostowej, jednak ponowne uaktywnienie sprzedających doprowadziło do kolejnego ruchu w kierunku południowym. Patrząc na sygnały klasycznych wskaźników technicznych, jak również na obraz krótko i średnioterminowych cykli wydaje się, iż mamy tutaj większe szanse na kontynuację osłabiania funta względem dolara, który to ruch w przypadku pogłębienia korekty na giełdach może się nawet przedłużyć do okolic 1,14-1,45 GBP/USD. Poważnym sygnałem realizacji takiego scenariusza byłoby dla mnie pokonanie wsparcia znajdującego się na 1,5000, tworzonego przez wewnętrzną linię prezentowanego na danych 60-ciio minutowych kanału wzrostowego. Moim zdaniem atak na to wsparcie powinien nastąpić w pierwszej części nadchodzącego tygodnia. Z drugiej strony tylko powrót w okolice 1,54 mógłby przywrócić nadzieje na kontynuację umacniania funta względem dolara, choć wariant taki staje się obecnie co raz mniej prawdopodobny.

USD/JPY

Wyraźny ruch w dół oglądany podczas ostatnich sesji zanegował wariant z lokalną konsolidacją, który proponowałem w ostatnim raporcie tygodniowym i tym samym sytuacja techniczna pary USD/JPY ulega moim zdaniem dalszemu komplikowaniu. W krótkim terminie jednak sytuacja tego instrumentu jest w miarę klarowna, gdyż zbliżamy się tutaj do bardzo ważnych wsparć rozciągających się pomiędzy 94,60 a 94,30, które moim zdaniem powinny zatrzymać tendencję spadkową USD/JPY. Ze względu na krótkoterminowy, techniczny obraz tworzących tą parę indeksów syntetycznych spodziewałbym się testu tych wsparć na przestrzeni najbliższych sesji, a następnie dużego odbicia w górę, które w optymistycznym wariancie sięgnąć może nawet okolic 98,60. Na tym ostatnim poziomie biegnie górne ograniczenie średnioterminowego kanału spadkowego, który zaprezentowałem na wykresie 60-cio minutowym. Oczywiście zanim taki wzrost nastąpi strona popytowa będzie musiała się zmierzyć z kolejnymi, wewnętrznymi liniami tego kanału, które znajdują się na 96,11 oraz na 96,90.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: