Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Ostatni tydzień kwietnia był na rynkach głównych par dolarowych niezwykle zmienny, a sygnały techniczne generowane przez poszczególne instrumenty były niemal natychmiast negowane lub podważane. Wydaje się, iż przyczyną takiego stanu rzeczy są niejednoznaczne sygnały odnośnie przyszłej koniunktury płynące ze strony większości głównych rynków finansowych, co powoduje, iż nastroje zmieniają się na nich gwałtownie i często w sposób nieprzewidywalny. Jeśli więc ktoś działając w takim otoczeniu osiągnął na przestrzeni ostatnich dni zyski, może być z siebie dumny. Co do moich przewidywań dotyczących zachowania głównych par dolarowych, to w dalszym ciągu widzę możliwość wyraźnego cofnięcia na rynkach kapitałowych, które w ostatnim czasie były z dolarem ujemnie skorelowane, aczkolwiek widzę również rekcje giełd, które zarówno techniczne jak i sygnały makro ignorują. Tożsamo prezentuje się obraz głównych par dolarowych, gdyż ich kursy znajdują się w okolicach kluczowych wsparć czy oporów i moim zdaniem inwestorzy czekają w blokach startowych na jakieś bardziej wiarygodne czy mocniejsze sygnały ze strony innych rynków finansowych. Cały czas uważam, iż kluczem do tej łamigłówki będzie zachowanie głównych indeksów giełdowych, a tam jeszcze jeden atak na szczyty z minionego tygodnia uwolniłby moim zdaniem całą masę pieniędzy czekającą na głębszą korektę. W takim przypadku moglibyśmy zobaczyć przyspieszenie ostatnich trendów zarówno na tych rynkach jak i na większości głównych par dolarowych.

Na wykresie samego eurodolara konsolidujemy się obecnie w okolicach górnego ograniczenia średnioterminowego kanału spadkowego i rynek górne ograniczenie tej formacji przebija zarówno w górę jak i w dół. Wskaźniki skorelowane z krótkoterminowymi cyklami sugerują trwanie lokalnego trendu bocznego z lekką tendencją spadkową. Ważne lokalne wsparcie znajduje się tutaj na 1,3180 i dopóki poziom ten nie zostanie wyraźnie przełamany szanse na duże umocnienie euro względem dolara będą spore. W przeciwnym przypadku obawiałbym się ruchu w kierunku 1,3070 gdzie znajdują się prezentowane na danych 60-cio minutowych, kolejne ważne wsparcia. Z drugiej strony ważnym oporem jest moim zdaniem strefa 1,3410-1,3490, a jej pokonanie otworzyłoby ostatecznie drogę co najmniej do okolic 1,42, gdzie dwie potencjalne fale wzrostowe, kształtujące się od marca br. byłyby równe.

USD/CHF

Bardzo dużą zmienność oglądaliśmy w minionym tygodniu na rynku USD/CHF, co z technicznego punktu widzenia wiązać można z próbami przełamania górnego ograniczenia długoterminowego kanału spadkowego, który wyznaczyłem na danych dziennych. Jak na razie pomimo poważnych naruszeń, rynek zdołał te ważne wsparcie (1,1335) obronić i tym samym pomimo wybicia dołem z prezentowanego na danych 60-cio minutowych kanału wzrostowego sygnały kontynuacji osłabiania dolara względem franka nie zostały potwierdzone. Moim zdaniem nie można tutaj wykluczyć wariantu z przedłużeniem budującej się mniej więcej od 20 marca konsolidacji lub też budowania od ww. minimum korekty płaskiej rozszerzonej (3-3-5). W przypadku realizacji tego ostatniego wariantu kurs USD/CHF powinien wkrótce dynamicznie wzrastać w kończącym całą tą średnioterminową korektę impulsie wzrostowym. Moim zdaniem punkty dzielące wariant spadkowy od wzrostowego znajdują się na 1,1335 oraz na 1,1460. Spadek poniżej pierwszego z nich otworzy drogę w kierunku 1,0950, gdzie dwie ostatnie fale w dół będą równe. Z drugiej strony powrót do wnętrza kreślonego na danych 60-cio minutowych kanału wzrostowego (pokonanie 1,1460) otworzyłby drogę do realizacji jednego z wariantów wzrostowych, a wówczas test okolic 1,18 w perspektywie kolejnych dni nie byłby niczym nadzwyczajnym. Niestety na obecnym etapie obydwa warianty są mniej więcej tak samo prawdopodobne, wobec czego nie pozostaje nam nic innego jak czekać na kierunek wybicia.

GBP/USD

Pomimo wybicia dołem z prezentowanego w ostatnim raporcie klina korekcyjnego, które miało miejsce na początku minionego tygodnia, kolejne sesje na rynku GBP/USD upłynęły początkowo pod znakiem konsolidacji, a następnie dość wyraźnych wzrostów. Tym samym pro spadkowe sygnały zostały tutaj zanegowane, a kurs tej pary w drugiej części tygodnia dotarł do ważnej strefy oporu rozciągającej się obecnie od 1,4930 do 1,4990 i już dwukrotnie próbował ją sforsować. Tak jak pisałem w raportach dziennych dopóki strefa ta nie zostanie pokonana, rynek może budować rozległą konsolidację pomiędzy ww. ograniczeniem, a wewnętrzną linią średnioterminowego kanału wzrostowego (dane 60-cio minutowe), która biegnie na poziomie 1,4420. Na obecnym etapie obydwa warianty są mniej więcej tak samo prawdopodobne, choć wysoki poziom wskaźników skorelowanych z krótkoterminowymi cyklami na pewno nie sprzyja dynamicznym wzrostom tego instrumentu. Wydaje się, iż warto również spojrzeć na układ średnioterminowych cykli na wykresie dziennym GBP/USD, które preferują wariant spadkowy. Moim zdaniem o koniunkturze na GBP/USD zadecyduje zachowanie giełd na początku nadchodzącego tygodnia, która to będzie miała znaczący wpływ na zachowanie zarówno funta jak i dolara.

USD/JPY

Zgęszczenie istotnych węzłów DiNapolego okazało się dla strony podażowej barierą nie do przebicia, a odwrócenie od tych wsparć dało początek bardzo dynamicznym wzrostom, które oglądaliśmy na rynku USD/JPY przez większość minionego tygodnia. Jak widać na pierwszym z powyższych wykresów skala wzrostów była tak znacząca, iż rynek dość niespodziewanie zdołał powrócić ponad przełamaną linię trendu wzrostowego podważając tym samym wariant pro spadkowy. Generalnie w obrębie całej zniżki trwającej od 6 do 28 kwietnia można doszukać się wypełnionego impulsu spadkowego i tym samym taka nieco dziwaczna korekta płaska budująca się od 5 marca mogła ulec wypełnieniu. Taki scenariusz preferowałby wariant mocno pro wzrostowy, choć moim zdaniem możliwy jest tutaj również wariant z jakąś średnioterminową konsolidacją. Przeciwko wariantowi wzrostowemu przemawia układ zarówno średnioterminowych jak i krótkoterminowych cykli, które dają obecnie sygnały sprzedaży. Zazwyczaj kiedy na rynku mamy więcej znaków zapytania aniżeli jasnych sygnałów co do kierunku przyszłego trendu, mówimy, iż instrument nie jest na ten moment transakcyjny i lepiej jest poczekać na rozjaśnienie sytuacji nawet kosztem ewentualnych zysków. Taką też strategię proponuję zastosować obecnie na parze USD/JPY. Pierwsze opory znajdują się tutaj na 99,60 oraz na 100,80, a ważne wsparcie na poziomie 98,80. Geneza tych poziomów została pokazana na wykresie 60-cio minutowym.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: