Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Dynamiczne wzrosty kursu eurodolara oglądane na początku minionego tygodnia nie zostały niestety przez rynek podtrzymane, a kolejne dni upływały już pod znakiem powolnych, aczkolwiek znaczących spadków. Pod koniec tygodnia rynek przełamał linię poprowadzoną po minimach z 30 marca oraz 10 kwietnia br. i tym samym wariant z klinem opisywany przeze mnie w poprzednich raportach został zanegowany. Tym samym przy założeniu, iż cała budująca się od 19 marca struktura jest średnioterminową korektą, kolejnych wsparć powinniśmy szukać w strefie 1,30-1,2875 tworzonej przez dwie linie trendu oraz przez 61 % zniesienie oglądanych w marcu wzrostów. Dokładana geneza tej strefy została pokazana na wykresie 60-cio minutowym. Strefa ta, przy założeniu, iż ww. średnioterminowa korekta przybierze postać kanału spadkowego, powinna być ostatecznym wsparciem, po którego teście powinniśmy zobaczyć poważny atak strony popytowej. W wyniku takiego ataku rynek powinien kierować się do okolic 1,3380 gdzie obecnie biegnie górne ograniczenie omówionej wyżej, średnioterminowej formacji. Patrząc na techniczny obraz tworzących omawianą parę indeksów syntetycznych wydaje się, iż warunkiem wzrostów eurodolara jest przede wszystkim szybka poprawa sytuacji na rynku euro, które w ostatnim czasie uległo znaczącej deprecjacji i to właśnie ten ruch jest głównie odpowiedzialny za spadki EUR/USD. Wygląda więc na to, iż pierwsza cześć nadchodzącego tygodnia powinna upłynąć jeszcze pod znakiem osuwania kursu eurodolara, jednak później oczekiwałbym uaktywnienia strony popytowej. Najbliższym oporem jest linia poprowadzona po ostatnich minimach (ograniczenie zanegowanego, hipotetycznego klina obecnie 1,3080), a kolejnym zdecydowanie ważniejszym strefa 1,3150-1,3190, która tworzona jest przez wewnętrzne linie średnioterminowego kanału spadkowego. Pokonanie tej ostatniej strefy byłoby dla mnie ważnym sygnałem sugerującym korekcyjny charakter całych, oglądanych od 19 marca spadków.

USD/CHF

Dynamiczne spadki z pierwszej sesji minionego tygodnia doprowadziły kurs pary USD/CHF do dolnego ograniczenia prezentowanej w poprzednim raporcie konsolidacji i od tych ważnych wsparć kurs tej pary zaczął wyraźnie odbijać. Wydawało się, iż odbicie to będzie tylko lokalną korektą i następnym ruchem będzie wybicie z tej konsolidacji dołem, co otworzyłoby drogę do dużego osłabienia dolara względem franka. Niestety na skutek dynamicznego wzrostu tej pary, który dokonał się na sesji piątkowej taki wariant nie jest już tak zdecydowanie prawdopodobny, co oznacza, iż nie można wykluczyć na tym rynku wybicia z owej konsolidacji górą i ataku na szczyty z połowy marca br. Preferowany do niedawna wariant spadkowy musiałby dostać wspomaganie z rynków kapitałowych, gdzie moim zdaniem dojrzewamy do spadkowej korekty (myślę tutaj oczywiście o głównych parkietach), jednak póki co potwierdzenia tych sygnałów nie ma. W obecnej sytuacji wydaje się więc rozsądne tylko obserwowanie tego rynku, gdyż szanse istotnego wzrostu jak i spadku są obecnie mniej więcej tak samo prawdopodobne. Oczywiście można zejść na jakiś niższy horyzont czasowy i np. reagować na zmiany trendu na tym rynku w takim ujęciu, jednak nie jestem pewien czy nie zacznie nam się tutaj budować jakaś konsolidacja w okolicach ważnych oporów, a wówczas taka strategia nie za wiele by dała. Jak zatem widać sytuacja na tej parze wyraźnie się skomplikowała, a inwestorzy średnioterminowi powinni raczej czekać na pokonanie poziomu 1,1690 lub 1,1370 gdzie znajdują się ograniczenia prezentowanej na danych 60-cio minutowych konsolidacji.

GBP/USD

Zdecydowanie spokojniej było w minionym tygodniu na rynku GBP/USD, choć na pewno nie można powiedzieć aby instrument ten zachowywał się w sposób modelowy, ułatwiając tym samym osiągnięcie znaczących zysków. Pierwsze sesje na rynku popularnego kabla przyniosły dynamiczny wzrost, w wyniku czego pokonana została wewnętrzna linia średnioterminowego kanału wzrostowego, co teoretycznie powinno otworzyć drogę do szybkiego testu górnego ograniczenia tej formacji. Niestety zapał kupujących wyraźnie osłabł w połowie drogi do górnego ograniczenia ww. formacji, a kolejne sesje przyniosły wyraźny ruch w dół sprowadzający kurs tej pary poniżej pokonanych uprzednio oporów. Tym samym w krótkim terminie sytuacja techniczna tej pary pogorszyła się, aczkolwiek dopóki utrzymywać się będzie biegnąca na 1,4650 linia trendu wzrostowego obowiązującym trendem będzie trend wzrostowy. Patrząc na ten rynek z szerszej perspektywy można jednak zauważać zagrożenia dla trwałości takowego trendu płynące przede wszystkim ze strony oczekiwanej korekty na rynkach kapitałowych, z którymi funt jest dodatnio skorelowany. Na obecnym etapie jednak struktura oglądanego od 16 kwietnia ruchu w dół jest korekcyjna, wobec czego jeśli nic złego nie wydarzy się na rynkach kapitałowych oczekiwałbym próby umocnienia funta względem dolara na początku nadchodzącego tygodnia. Pierwsze opory znajdują się w okolicach 1,4940, a ich pokonanie mogłoby sugerować rozwinięcie się kolejnej fali umocnienia funta względem dolara z celem znajdującym się na górnym ograniczeniu średnioterminowego kanału wzrostowego. Z drugiej strony ewentualne pokonanie ww. linii trendu wzrostowego (obecnie 1,4650) byłoby sygnałem do pogłębienia spadków, co najmniej do okolic 1,4350 gdzie biegnie następna, wewnętrzna linia prezentowanej na danych 60-cio minutowych formacji.

USD/JPY

Początek minionego tygodnia na rynku USD/JPY przyniósł wyraźny ruch w dół i tym samym preferowany przeze mnie scenariusz zakładający budowanie się od początku marca br. dużej korekty płaskiej rozszerzonej wydaje się być realizowany. Dynamika osłabiania dolara względem jena była na początku minionego tygodnia duża, co musiało doprowadzić do korekty, która na przestrzeni kolejnych sesji przerodziła się w wyraźną konsolidację. Konsolidacja owa wygląda z obecnej perspektywy na formację klina korekcyjnego, co zapowiada kontynuację spadków w najbliższej przyszłości. Potwierdzenie takiego wariantu otrzymujemy analizując techniczny obraz indeksu reprezentującego siłę jena (JPY Indeks), który wypełnił impuls w dół, co sugeruje zbliżanie się dużej, wzrostowej korekty (umocnienie jena). Na samym wykresie USD/JPY sygnałem do kontynuacji spadków będzie pokonanie strefy 98,95-98,80, gdzie biegną różnie kreślone ograniczenia ww. formacji klina korekcyjnego. Jeśli takie wybicie nastąpi, pierwszych wsparć szukałbym w strefie 97,86-97,40, której genezę przedstawiłem na wykresie 60-cio minutowym. Oczywiście proponowany przeze mnie wariant z dużą korektą płaską rozszerzoną zakłada zdecydowanie większe spadki (może nawet do 93 USD/JPY), co jest ważną informacją dla inwestorów średnio czy też długoterminowych. Poziom obrony dla wariantu spadkowego (w strategiach średnioterminowych) ustawiłbym nieco powyżej 100,30.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: