Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Miniony tydzień na rynku eurodolara upłynął pod znakiem wyraźnych wzrostów, które były największym tego typu ruchem od grudnia 2008 roku. W wyniku tej zwyżki pokonana została ostatnia linia tempa wachlarza budującego się od grudniowych szczytów, co przy pozytywnym układzie średnioterminowych cykli oraz przy istotnych sygnałach wskaźnikowych sugeruje kontynuację trendu wzrostowego na tym rynku. Przy takiej interpretacji obecny ruch EUR/USD jest prawdopodobnie co najmniej korektą budującej się od ww. szczytu struktury spadkowej, a w wariancie optymistycznym drugą nogą dużej korekty A-B-C kształtującej się od października 2008. Taką interpretację uwzględniłem w oznaczeniach zaprezentowanych na wykresie 60-cio minutowym i dziennym. Niezależnie od wariantu, patrząc tylko na sygnały pochodzące z wykresu eurodolara, można oczekiwać co najmniej kilku figur wzrostu na tym rynku w perspektywie najbliższych tygodni. Pierwsze opory znajdują się tutaj na poziomie 1,30, a kolejne w okolicach 1,3330 i tworzone są przez klasyczne zniesienia oglądanej przez ostatnie miesiące struktury spadkowej. Z drugiej strony pierwsze ważne wsparcia usytuowane są na 1,2860, a kluczowe na przełamanej, ostatniej linii tempa, która obecnie biegnie na 1,2705. Aby wygenerowane w minionym tygodniu sygnały zostały utrzymane ta ostatnia prosta w czasie ewentualnych korekt nie może zostać pokonana. Niestety cieniem na przedstawiony wyżej wariant wzrostowy kładzie się krótkoterminowy obraz indeksów amerykańskich, na których to wedle oznaczeń fal brakuje jeszcze jednego, finalnego ruchu w dół. Co więcej, w minionym tygodniu indeksy te dotarły do bardzo ważnych oporów i tym samym kolejne sesje mogą przynieść nasilenie presji podażowej na tych rynkach, a poprzez korelacje również na rynku eurodolara. Nie można jednak wykluczyć, iż w ostatniej fazie spadków korelacja między dolarem a rynkami akcji zostanie na zachwiana, co pozwoliłoby realizować wariant wybitnie pro wzrostowy wynikający z analizy wykresu samego EUR/USD.

USD/CHF

Drastyczna zwyżka pary USD/CHF z końca minionego tygodnia doprowadziła do naruszenia ostatnich średnioterminowych szczytów i tym samym pro spadkowe sygnały, które z takim mozołem były przez ostatnie tygodnie budowane zostały w ciągu jednej sesji zanegowane. Przyczyną tak drastycznego wzrostu analizowanego instrumentu było silne osłabienie franka szwajcarskiego, co widać na wykresie odpowiedniego indeksu syntetycznego. Tak duży wzrost USD/CHF spowodował zdecydowane zagmatwanie technicznego obrazu tego instrumentu i na obecnym etapie wariant wzrostowy i spadkowy są tak samo prawdopodobne. Patrząc na techniczny obraz tworzących tą parę walut (indeksy syntetyczne) wydaje się, iż zarówno dolar jak i frank szwajcarski mogą się w najbliższych tygodniach osłabiać. W takich sytuacjach na instrumencie wynikowym jakim jest para USD/CHF może się zatem budować konsolidacja. Taka informacja wydaje się istotna dla inwestorów lokujących swoje środki na tym rynku. W konsolidacjach wskaźnikowe wykupienie i test ważnych oporów są sygnałami do zamykania długich i otwierania krótkich pozycji. Patrząc na prezentowany wyżej wykres 60-cio minutowy wydaje się, iż właśnie z taka sytuacją mamy obecnie do czynienia. Główny opór (poziom obrony dla wariantu pro spadkowego) to okolice 1,1997. Z drugiej strony najbliższe wsparcie to okolice 1,180, a jego pokonanie byłoby sygnałem do głębszego ruchu w dół, być może nawet w okolice 1,1450-1,1380 gdzie znajdują się dolne ograniczenia różnie kreślonych konsolidacji.

GBP/USD

Silnie spadkowy początek minionego tygodnia na rynku GBP/USD spowodował zanegowanie formacji klina korekcyjnego, który miał szanse wykształcić się na wykresie tej pary, jednak ten dynamiczny ruch w dół nie znalazł potwierdzenia w czasie kolejnych sesji. Tym samym sprawa kierunku trendu jest tutaj w dalszym ciągu otwarta. Nadzieją dla inwestorów liczących na wzrosty jest formacja młota ukształtowana na wykresie tygodniowym, jednak musi ona znaleźć potwierdzenie podczas kolejnych sesji. Generalnie można powiedzieć, iż obraz tego rynku nie uległ w minionym tygodniu jakimś drastycznym zmianom i w dalszym ciągu jesteśmy świadkami budowania jakiejś bliżej niezidentyfikowanej konsolidacji. Pro wzrostowy scenariusz sugerowany przez układ średnioterminowych cykli (patrz wykres dzienny) będzie realizowany jeśli rynek zdoła się uporać z ważnym oporem usytuowanym w okolicach 1,4430. Z drugiej strony jak widać na prezentowanym wyżej wykresie dziennym, na koniec tygodnia rynek osiągnął ważną strefę oporów i jeśli giełdy zaczną rzeczywiście się cofać ( patrz początek dzisiejszego raportu), to szanse na pogłębienie ostatnich spadków GBP/USD zaczną się robić duże. W takim przypadku pierwszych wsparć szukałbym w okolicach styczniowych minimów (1,3502), a następnych dopiero na poziomie 1,3190 gdzie znajdują się kluczowe wsparcia kreślone na danych miesięcznych.

USD/JPY

Gwałtowne zmiany nastrojów oglądaliśmy w minionym tygodniu na rynku USD/JPY, co w dużej mierze było wynikiem dynamicznych zmian na rynku jena. Podobnie jak to ma miejsce na rynku USD/CHF, parę USD/JPY tworzą waluty, których obraz techniczny daje większe szanse na ich osłabianie, co zazwyczaj prowadzi do budowania konsolidacji lub trendów o dużej zmienności. Na obecnym etapie trudno jest powiedzieć jaki z ww. wariantów będzie na USD/JPY realizowany, a póki co wydaje się, iż oznaczenia fal prezentowane na wykresie 60-cio minutowym są jeszcze obowiązujące. Dla przypomnienia, oznaczenia te sugerują, iż 5 marca zakończyła się powstająca od połowy grudnia 2008 struktura korekcyjna, co dawałoby duże szanse na kontynuację średnioterminowych spadków. Wariant taki będzie obowiązujący dopóki rynek nie przełamie strefy 98,40-99,15, której genezę przedstawiłem na wykresie 60-cio minutowym. Ewentualne pokonanie ww. oporów otworzyłoby drogę do ruchu w kierunku 101,70 gdzie znajduje się 61 % zniesienie średnioterminowej fali spadkowej. Z drugiej strony znaczący ruch w dół z obecnych poziomów cenowych dałby nadzieję inwestorom liczącym na spadki USD/JPY, jednak potwierdzeniem takiego scenariusza byłoby dopiero pokonanie okolic 94, a do tego jeszcze bardzo daleko. Sprzeczne sygnały generują obecnie wskaźniki cykliczne liczone dla danych dziennych i 60-cio minutowych wobec czego do czasu wyjaśnienia technicznego obrazu tej pary lepiej trzymać się od niej z daleka.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: