Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Pierwsze godziny minionego tygodnia przyniosły wyraźny wzrost na rynku eurodolara, w wyniku którego pokonane zostało górne ograniczenie średnioterminowego klina opisywanego w poprzednich raportach. Niestety te silnie pro wzrostowe sygnały nie zostały utrzymane podczas kolejnych sesji, a kurs analizowanego instrumentu zaczął się wyraźnie obsuwać negując uprzednie wybicie. Warto jednak zauważyć, iż strona podażowa nie była już tak aktywna jak to miało miejsce podczas poprzednich fałszywych wybić, a ruch negujący wybicie ze średnioterminowego klina zaczyna przybierać postać konsolidacji. Jak to prezentowałem w ostatnim raporcie popołudniowym, owa konsolidacja zaczyna wyglądać na klina korekcyjnego, co dawałoby spore szanse na kontynuację wzrostów eurodolara w nadchodzącym tygodniu. Niestety na obecnym etapie zarówno dolar jak i euro analizowane przez pryzmat odpowiednich indeksów syntetycznych zaczynają wyglądać pro spadkowo, wobec czego ewentualny trend wzrostowy na wykresie eurodolara może przybrać postać trendu o dużej zmienności. Nie jest to łatwa sytuacja dla inwestorów grających zgodnie z trendem, gdyż ewentualne korekty są gwałtowne i często głębokie. Na jakie zatem poziomy warto w nadchodzącym tygodniu zwracać uwagę ? Górne ograniczenie lokalnego klina korekcyjnego znajduje się w okolicach 1,2766 i powinno być celem dla tego rynku w pierwszej części nadchodzącego tygodnia. Przy realizacji wariantu z tą formacją, rynek powinien się od tego poziomu odbić i dopiero kolejny atak zakończyłby się wybiciem z owej formacji górą. Z drugiej strony najbliższe wsparcie znajduje się na 1,2596 (dolne ograniczenie klina), a kluczowe w okolicach 1,2530. W przypadku wybicia z omawianej klina górą pierwszym poważnym celem wzrostów kursu EUR/USD byłaby strefa 1,3030-1,3130, której genezę przedstawiłem na drugim z powyższych wykresów.

USD/CHF

Przez cały miniony tydzień na rynku USD/CHF oglądaliśmy budowanie dość sporej konsolidacji, która z obecnej perspektywy wygląda na formację korekcyjnego klina, który byłby ruchem znoszącym dynamiczny spadek tej pary z 20 lutego br. Jeśli taka interpretacja ma być prawdziwa, to początek nadchodzącego tygodnia powinien przynieść zakończenie tego trendu bocznego, a kurs tego instrumentu powinien się z niego wybić dołem. Sygnałem do rozwinięcia się sporej fali spadkowej byłoby pokonanie okolic 1,1630 gdzie znajduje się dolne ograniczenie ww. formacji. W takim przypadku pierwszym celem dla tego rynku byłyby okolice 1,1330, gdzie znajdują się ważne wsparcia prezentowane na wykresie 60-cio minutowym. Poziomem obrony dla wariantu pro spadkowego jest górne ograniczenie owego klina, które obecnie znajduje się na 1,1780. Ewentualne wybicie ponad ten poziom otworzyłoby drogę do ataku na ostatnie szczyty, choć wariant taki jest obecnie mniej prawdopodobny.

GBP/USD

Spora zmienność utrzymywała się w minionym tygodniu na rynku GBP/USD, jednak póki co nie przełożyło się na wygenerowanie jakichkolwiek poważnych sygnałów technicznych sugerujących przyszły kierunek trendu tego instrumentu. Tym samym w dalszym ciągu musimy czekać na pokonanie najbliższych poziomów wsparć czy oporu, w których to kleszczach rynek ten porusza się od kilku tygodni. Główne opory znajdują się w okolicach 1,4680 i tworzone są przez górnego ograniczenie dawnego, zanegowanego klina. Ewentualne pokonanie tej prostej byłoby dla mnie sygnałem do kontynuacji umacniania funta względem dolara w kierunku 1,50, a być może nawet 1,55 gdzie znajdują się kolejne, prezentowane na danych dziennych opory. Z drugiej strony ważne wsparcie znajduje się na poziomie 1,4050 i ewentualne jego pokonanie byłoby sygnałem do ruchu w kierunku 1,380-1,3820 gdzie znajdują się następne, istotne wsparcia. Układ wskaźników powiązanych ze średnio i krótkoterminowymi cyklami sprzyja wariantowi wzrostowemu i moim zdaniem taki scenariusz jest dla tego rynku scenariuszem preferowanym.

USD/JPY

Wyraźne spadki na rynku jena przy pro wzrostowych tendencjach na rynku eurodolara były główną przyczyną kontynuacji trendu wzrostowego na rynku USD/JPY, co już na początku minionego tygodnia doprowadziło do wybicia górą z omawianej w poprzednich raportach, średnioterminowej konsolidacji. Patrząc na strukturę oglądanych od połowy grudnia 2008 ruchów wydaje się, iż od ukształtowanego wówczas minimum buduje się tzw. korekta płaska rozszerzona, która posiada wewnętrzną strukturę 3-3-5. Dokładne oznaczenia tej korekty zaprezentowałem na wykresie 60-cio minutowym. W myśl tych oznaczeń, rozpoczęte pod koniec minionego tygodnia spadki są pierwszą fazą fali czwartej w obrębie podfali C owej średnioterminowej korekty. Co to oznacza ? Sugeruje to, iż w pierwszej części nadchodzącego tygodnia można oczekiwać pogłębienia spadków mniej więcej do strefy 96,50-95,80 i od tego poziomu powinna rozwinąć się jeszcze jedna fala wzrostowa na rynku USD/JPY. Owa fala byłaby ostatnim akordem całej, budującej się od połowy grudnia 2008 struktury wzrostowej i po jej zakończeniu należałoby oczekiwać istotnego osłabienia dolara względem jena. Na ten moment przedstawiony wyżej scenariusz dla rynku USD/JPY jest dla mnie scenariuszem preferowanym.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: