Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Pierwszy tydzień lutego upłynął pod znakiem osłabiania większości głównych walut, co widać doskonale na wykresach ich indeksów syntetycznych. W takiej sytuacji trendy na poszczególnych parach są wynikiem różnicy w tempie zmian tworzących je walut, co zazwyczaj prowadzi do budowania konsolidacji lub trendów o dużej zmienności. Z taką sytuacją mieliśmy do czynienia przez większość minionego tygodnia. Wyjątkiem było zachowanie funta, który zyskiwał na wartości, co doprowadziło do wyraźnego trendu wzrostowego pary GBP/USD. Patrząc na wykresy poszczególnych indeksów syntetycznych wydaje się, iż w ciągu najbliższych tygodni powinniśmy oglądać wyraźne osłabienie dolara oraz jena i być może franka szwajcarskiego. Zmianom takim powinien towarzyszyć silny funt oraz euro.

Miniony tydzień na rynku eurodolara przyniósł dwukrotne ataki na ważne wsparcia znajdujące się w okolicach 1,27 i jak na razie za każdym razem poziom ten był w dobrym stylu broniony. Analizując szczegółowo krótkoterminowy wykres EUR/USD można zauważyć, iż kurs tego instrumentu ugrzązł pomiędzy istotną strefą wsparć rozciągającą się obecnie od 1,270 do 1,2650 oraz silnymi oporami rozciągającymi się od 1,2940 do 1,3060. Pokonanie jednej z tych stref określi dalszy kierunek trendu tego instrumentu. Pokonanie ww. oporów uaktywniłoby wariant silnie pro wzrostowy, który w perspektywie kilkunastu tygodni mógłby wynieść kurs EUR/USD do okolic 1,50. Z drugiej strony przełamanie prezentowanej na drugim z powyższych wykresów stref wsparcia byłoby sygnałem do dalszego osłabiania euro względem dolara z pierwszym celem znajdującym się na minimach z października 2008 roku. Moim zdaniem nieco bardziej prawdopodobny jest pierwszy z ww. wariantów, jednak w takim przypadku musiałbym na początku nadchodzącego tygodnia zobaczyć test okolic 1,3060, a następnie wyraźne cofnięcie. W takim przypadku byłyby spore szanse na zbudowanie inaczej kreślonej formacji klina kończącego, którego zarys pokazałem na wykresie 60-cio minutowym.

USD/CHF

Mniej więcej w obrębie omawianej w poprzednim raporcie konsolidacji poruszał się w miniony tygodniu kurs pary USD/CHF, a na ostatniej jego sesji oglądaliśmy negatywny test jej górnego ograniczenia. Tym samym nie mamy na wykresie tej pary sygnałów kontynuacji trendu umacniania dolara względem franka i tym samym wariant z konsolidacją (patrz poprzedni raport) lub wariant z odwróceniem budującego się od końca grudnia trenu wzrostowego pozostają w dalszym ciągu aktualne. Poziomem obrony dla tych koncepcji jest strefa 1,1710-1,1800, której genezę przedstawiłem na wykresie 60-cio minutowym. Z drugiej strony ważne wsparcia znajdują się między 1,1487 a 1,1422 i powinny być celem dla tego rynku w pierwszej części nadchodzącego tygodnia. Dynamiczne pokonanie tych wsparć byłoby z dużym prawdopodobieństwem sygnałem do odwrócenia trwających przez ostatnie tygodnie wzrostów. Moim zdaniem szanse na realizację takiego scenariusza w ciągu najbliższych kilkunastu sesji są większe od 60 %. W przypadku jego realizacji pierwszym celem ruchu w dół byłyby okolice 1,1270 a kolejnym poziom 1,09 USD/CHF.

GBP/USD

Powrót do wnętrza dawnej, zanegowanej formacji klina kończącego okazał się być dobrym sygnałem obrazującym znaczący wzrost presji popytowej na rynku GBP/USD, gdyż przez większość minionego tygodnia oglądaliśmy na wykresie tej pary kontynuację trendu wzrostowego. Jak widać na pierwszym z powyższych wykresów odwrócenie trendu nastąpiło mniej więcej w strefie czasowej, w obrębie której powinno ukształtować się cykliczne dno analizowanej pary. Ten fakt, powiązany z wypełnioną co najmniej od lipca 2008 roku strukturą spadkową sugeruje, iż tendencja wzrostowa na tej parze powinna być w średnim terminie kontynuowana. Sygnałem do takiego ruchu będzie przełamywanie kolejnych oporów, a do pierwszych z bardziej ważnych zbliżył się kurs GBP/USD na sesji piątkowej. Oporem tym jest górne ograniczenie średnioterminowego klina, który prezentowany jest na wykresie 60-cio minutowym. Linia ta biegnie obecnie w okolicach 1,4868 i poziom ten wspólnie z 78 % zniesieniem ostatniej fali w dół (1,4968) stanowi w tej chwili ważną zaporę dla tego rynku. Jeśli ww. strefa zostałaby pokonana, to kolejnym celem dla tej pary byłoby 23 % zniesienie całej, budującej się od lipca 2008 struktury spadkowej, które znajduj się na 1,5044. Jeśli wymieniona na wstępie strefa oporów zostanie pokonana bez walki na początku nadchodzącego tygodnia, to ze względy na spore, krótkoterminowe wykupienie poziom 1,5044 będzie kresem wzrostów kursu GBP/USD w krótkim horyzoncie czasowym. Patrząc jednak na ten rynek w dłuższej perspektywie wydaje się, iż w ciągu kilku tygodni szanse na osiągniecie okolic 1,65, a być może nawet 1,68 są spore.

USD/JPY

Przez większą część minionego tygodnia na rynku USD/JPY oglądaliśmy budowanie lokalnej konsolidacji, z której kurs analizowanej pary wybił się górą na sesji czwartkowej. Tym samym moim zdaniem realizowany jest wariant z budowaniem od minimów z 17 grudnia 2008 średnioterminowej konsolidacji, o którym to pisałem w poprzednich raportach. Jako że parę USD/JPY tworzą waluty, które w najbliższym czasie powinny się jednocześnie osłabiać, to owa konsolidacja może przybrać różne formy, które z wyprzedzeniem trudno jest określić. W swoich ostatnich analizach założyłem, iż owa konsolidacja będzie mieć formę trendu bocznego kształtującego się mniej więcej pomiędzy 87 a 95 USD/JPY. Przy takich założeniach w dniu 21 stycznia rozpoczęliśmy kolejny ruch w górę, którego celem w perspektywie kilku tygodni powinno być górne ograniczenie ww. średnioterminowej konsolidacji. Jeśli spojrzymy na strukturę kształtującego się od grudnia trendu bocznego, to każdy większy ruch miał strukturę trzy falową. Jeżeli i obecny ruch będzie miał taką samą formę, to wkrótce wzrosty USD/JPY powinny się zakończyć i na wykresie tej pary powinna pojawić się spora, spadkowa korekta. Modelowym zasięgiem obecnego ruchu w górę jest strefa 92,60-92,90, której genezę pokazałem na wykresie 60-cio minutowym. Dla inwestorów posiadających długie pozycje na tym rynku, strefa ta może być naturalnym miejsce ich zamykania. Jeżeli od tych poziomów zobaczymy dynamiczne odbicie, to jego pierwszym celem powinien być poziom 90,70, a kolejnym raczej ostatecznym, okolice 89,70. Wykształcenie w pobliżu tego ostatniego wsparcia sygnałów odwrócenia może być okazją do otwierania kolejnych partii długich pozycji na tym rynku.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: