Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Miniony tydzień na rynku eurodolara miał dwie fazy: pierwszą wyraźnie wzrostową, podczas której wybiliśmy się górą z formacji średnioterminowego klina i drugą silnie spadkową, która w zasadzie zanegowała poprzednie wybicie. Decydujący wpływ na takie zachowanie EUR/USD miało oglądane w drugiej części tygodnia drastyczne osłabienie euro, który to ruch akurat w tym czasie był zapewne dla rynku zaskoczeniem. Teoretycznie dopóki na rynku eurodolara nie zostanie pokonane minimum z 23 stycznia wybicie górą z klina i wygenerowany tym samym sygnał kupna będą w dalszym ciągu obowiązujące, jednak szanse na utrzymanie tych sygnałów znacząco w ostatnich dniach się obniżyły. W zasadzie inwestorzy, których liczą na średnioterminowy ruch w górę bezpieczni będą dopiero po pokonaniu strefy 1,3350-1,3420, gdzie biegną wewnętrzne linie kanału wzrostowego kreślonego na danych 60-cio minutowych. Dopóki to nie nastąpi, szanse na średnioterminowy ruch w kierunku strefy 1,49-1,50 nie będą niestety zbyt duże.

W krótkim terminie sytuacja eurodolara zaczyna powoli preferować inwestorów liczących na korekcyjne odbicie, na co wpływ ma spore wyprzedanie tej pary, układ krótkoterminowych wskaźników cyklicznych, jak również bliskość ważnych wsparć znajdujących się miedzy 1,2745 a 1,2670. Najbliższe, lokalne opory znajdują się na 1,2850, a ich pokonanie byłoby sygnałem do ruchu w kierunku strefy 1,2940-1,2990.

USD/CHF

Spadki z początku minionego tygodnia wydawały się być sygnałem odwracania trendu wzrostowego na rynku USD/CHF, co oznaczałoby zakończenie budującego się od 29 grudnia odbicia. Niestety końcówka tygodnia przyniosła silne osłabienie franka szwajcarskiego i tym samym kurs USD/CHF zbliżył się do okolic 1,1720 gdzie występują ostatnie szczyty. Patrząc na indeksy syntetyczne reprezentujące siłę dolara oraz franka wydaje się, iż obie te waluty mogą w najbliższym czasie tracić na wartości, co zazwyczaj na wykresie instrumentu wyjściowego (USD/CHF) może doprowadzić do budowania konsolidacji. Jest wiec wysoce prawdopodobne, iż w ciągu najbliższych dni kurs USD/CHF pozostawać będzie między 1,1720 a strefą 1,1320-1,1228 i zbliżenie się do tych ograniczeń będzie odpowiednio sygnałem sprzedaży i kupna tego instrumentu. Dopiero wyraźny spadek poniżej 1,1228 byłby technicznym sygnałem zakończenia oglądanego od 29 grudnia 2008 wzrostowego odbicia, a wówczas pierwszym poważnym celem dla tej pary byłyby okolice 1,0370 gdzie znajduje się ostatnie, średnioterminowe minimum.

GBP/USD

Funt brytyjski był w minionym tygodniu najsilniejszą walutą w europie, co przy spadkowych tendencjach dolara doprowadziło do znaczących wzrostów kursu pary GBP/USD. W wyniku tego wzrostu powróciliśmy ponad dolne ograniczenie zanegowanego, średnioterminowego klina kończącego, co moim zdaniem sygnalizuje, iż na rynku tym rozpoczęło się średnioterminowe odbicie. Odbicie to jest moim zdaniem co najmniej korektą fali spadkowej budującej się od połowy lipca 2008 roku i tym samym minimalny zasięg tego ruchu to okolice 1,5040, gdzie znajduje się 23 % zniesienie ww. spadków. Kolejne średnioterminowe opory znajdują się tutaj na 1,5550 oraz na 1,60, a ich geneza została pokazana na wykresie dziennym. W krótkim terminie rynek wydaje się jednak już nieco wykupiony, a indeks syntetyczny reprezentujący siłę funta powoli zbliża się do ważnych, średnioterminowych oporów. Tym samym w nadchodzącym tygodniu (w okolicach jego połowy) można oczekiwać wzrostu presji podażowej i wystąpienia jakiejś korekty. Sygnałem do takiego ruchu może być wejście kursu GBP/USD do strefy 1,4660-1,4970 gdzie znajdują się ważne, prezentowane na danych 60-cio minutowych opory. Moim zdaniem nawet jeśli oczekiwana korekta będzie spora, to nie powinna ona sprowadzić kursu GBP/USD poniżej 1,4190, gdzie znajdują się bardzo ważne, pokonane w minionym tygodniu opory.

USD/JPY

Pro spadkowe sygnały na rynku dolara oraz jena są główną przyczyną sporej zmienności na wykresie pary USD/JPY i niestety wydaje się, iż takie tendencje zostaną przez najbliższe tygodnie utrzymane. Nie zmienia to jednak przedstawionego w poprzednim raporcie tygodniowym scenariusza, wedle którego analizowany rynek powinien dążyć w średnim horyzoncie czasowym do górnego ograniczenia średnioterminowej konsolidacji. Obecnie linia ograniczająca od góry ww. horyzont znajduje się na 94,50.

Patrząc na ten rynek w zdecydowanie krótszym horyzoncie czasowym możemy zauważyć, iż buduje się tutaj dość łagodny kanał wzrostowy i obecnie przeważają sygnały wykształcenia ruchu w kierunku jego górnego ograniczenia. Sygnałem takim było wybicie górą z omawianej w ostatnim raporcie dziennym konsolidacji. Wydaje się więc, iż w perspektywie kolejnych dni celem dla tego rynku powinna być strefa 90,90-91,50, której genezę przedstawiłem na wykresie 60-cio minutowym. Z drugiej strony ważne, lokalne wsparcia znajdują się tutaj między 89,40 a 89,10 i póki co sygnałów ich pokonania nie widzę.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: