Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Pierwszy pełen tydzień handlu w nowym, 2009 roku charakteryzował się dużą zmiennością, co było wynikiem dynamicznych zmian na rynkach poszczególnych walut. Generalnie można powiedzieć, iż poszczególne, główne waluty w minionym tygodniu traciły na wartości (z wyjątkiem funta) jednak działo się to w różnych okresach czasu. Szczególnie duże spadki oglądaliśmy na rynku euro oraz franka szwajcarskiego, jednak w przypadku tych walut na przestrzeni kolejnych dni oczekiwałbym dużych ruchów korekcyjnych czyli ich umocnienia. Spadki oglądaliśmy również na rynku dolara (w pierwszej części tygodnia) jednak ostatnie sesje upłynęły tutaj pod znakiem ruchu korekcyjnego. Moim zdaniem korekcyjne umocnienie amerykańskiej waluty powinno się wkrótce skończyć i trend spadkowy tej waluty ze sporym prawdopodobieństwem będzie kontynuowany. Sygnały odwrócenia trendu wzrostowego otrzymaliśmy w minionym tygodniu na rynku jena, jednak na ostatniej sesji minionego tygodnia na skutek spadku indeksów giełdowych doszło do wyraźnego, z dużym prawdopodobieństwem korekcyjnego umocnienia tej waluty. Moim zdaniem szanse na dalsze osłabianie jena są spore, jednak ruch taki powinien się zacząć już na początku obecnego tygodnia. Pierwszy raz od kilku tygodni swą siłę pokazał funt brytyjski i wydaje się, iż szanse na kontynuację tego trendu są spore.

Na rynku eurodolara ostatnie sesje upłynęły pod znakiem wyraźnych spadków, które jednak mogą być ruchem korekcyjnym oglądanej od 6 do 8 stycznia zwyżki. Aby taka interpretacja była prawidłowa rynek powinien zakończyć ruch w dół już na początku obecnego tygodnia i ruszyć w kierunku strefy 1,3655-1,3830 gdzie znajdują się ważne, prezentowane na danych 60-ci minutowych opory. Z całą pewnością takiemu scenariuszowi sprzyjać będzie układ krótkoterminowych cykli, które zostały pokazane na ww. wykresie. Wybicie ponad ww. strefę otworzyłoby drogę do ataku na szczyt z połowy grudnia 2008 z tendencją do jego pokonania. Z drugiej strony najbliższe wsparcia znajdują się na 1,3380, a kluczowe na 1,3080. Aby wariant wzrostowy był aktualny, ten ostatni poziom nie może zostać pokonany.

USD/CHF

Pod znakiem kontynuacji średnioterminowej korekty wzrostowej, upłynął miniony tydzień na rynku USD/CHF, a kurs analizowanej pary zatrzymał się w strefie pomiędzy 38 i 50 % zniesieniem oglądanych od listopada do grudnia 2008 spadków. Zwyżka sięgnęła okolic 1,1280, poczym kurs USD/CHF wyraźnie się cofnął. Końcówka tygodnia należała jednak ponownie do strony popytowej, która podniosła kurs analizowanej pary do okolic 1,1190. Zatrzymanie rynku pomiędzy ww. zniesieniami może teoretycznie wyczerpywać potencjał wzrostowej korekty, jednak póki co nie widzę jednoznacznych sygnałów sugerujących rozwinięcie się kolejnej, znaczącej fali osłabienia dolara względem franka. Tym samym dalszy kierunek trendu w nieco dłuższym terminie pozostaje sprawą otwartą i szanse na odwrócenie ostatnich wzrostów jak i kontynuację wzrostowej korekty są na ten moment podobne. W krótkim terminie jednak wydaje się, iż analiza tworzących tą parę indeksów syntetycznych sugeruje, że w ciągu najbliższych dni powinniśmy zobaczyć osłabienie dolara oraz umocnienie franka szwajcarskiego, które to ruchy w przypadku realizacji doprowadziłyby do spadku kursu USD/CHF. Pierwsze wsparcia znajdują się tutaj w strefie 1,1065-1,1018, a ich pokonanie otworzyłoby drogę do dalszych spadków. W takim przypadku kolejnym celem byłaby strefa 1,0860-1,0784 gdzie znajdują się kolejne, prezentowane na danych 60-cio minutowych wsparcia, których znaczenie dla mnie jest większe. Moim zdaniem w ww. strefie mogłyby się zakończyć spadki, jeśli oglądane od szczytu z 6 stycznia cofniecie byłoby falą b większej korekty a-b-c, budującej się od 29 grudnia 2008 roku. Ewentualne pokonanie tej strefy sugerowałoby rozpoczęcie kolejnej fali osłabienia dolara względem franka analogicznej pod względem stopnia do ruchu z okresu listopad-grudzień 2008.

GBP/USD

Znaczące wzrosty oglądaliśmy w minionym tygodniu na rynku GBP/USD, a kurs tej pary zatrzymał się dopiero na górnym ograniczeniu potencjalnej, średnioterminowej formacji klina kończącego. Ostatnie sesje przyniosły zmagania rynku z tym istotnym oporem (obecnie strefa 1,5250-1,5330) jednak pomimo prób jego naruszania dalsze wzrosty nie zostały wygenerowane. Jeśli spojrzymy na strukturę tej formacji, to możemy stwierdzić, iż nie jest ona jeszcze wypełniona gdyż brakuje fali e będącej ruchem w dół. Jeśli weźmiemy pod uwagę wysoki poziom wskaźników cyklicznych, to szanse na osłabienie funta względem dolara na przestrzeni kolejnych sesji wydają się być duże. Pierwsze istotne ale lokalne wsparcia znajdują się na 1,4970, a kolejne w okolicach 1,4666. Moim zdaniem ten ostatni poziom jest maksymalnym zasięgiem ewentualnego cofnięcia i test tego wsparcia mógłby być dobrym miejscem na otwieranie długich pozycji przez inwestorów liczących na wybicie górą z prezentowanego klina. Taki ruch z technicznego punktu widzenia doprowadziłoby zapewne do wykształcenia średnioterminowej korekty wzrostowej na tym rynku z minimalnym zasięgiem znajdującym się w okolicach 1,64.

USD/JPY

Po początkowym wzroście, druga część minionego tygodnia na rynku USD/JPY upłynęła pod znakiem dynamicznych spadków, które bynajmniej nie wyglądają na lokalną korektę. Moim zdaniem ze względu na układ średnioterminowych cykli wydaje się mało prawdopodobne, iż spadki te są początkiem kolejnej, średnioterminowej fali osłabienia dolara względem jena. Co więcej patrząc na średnioterminowy obraz reprezentujących siłę dolara i jena indeksów syntetycznych wydaje się, iż obie te waluty mogą w takim horyzoncie czasowym tracić na wartości. Zazwyczaj taka sytuacja powoduje na wykresie pary wynikowej budowanie konsolidacji czy też generuje trend o dużej zmienności i takiego charakterystyki oczekuję na analizowanej parze w najbliższej przyszłości. Jeśli spojrzymy na wykres 60-cio minutowy analizowanego instrumentu, to możemy zauważyć, iż na sesji piątkowej kurs tej pary dotarł do ważnej strefy wsparć rozciągającej się od 90,40 do 89,30 i tym samym szanse na spore odbicie robią się obecnie duże. Za takim scenariuszem przemawia również niski poziom wskaźników skorelowanych z krótkoterminowymi cyklami. Tym samym w nadchodzącym tygodniu można się moim zdaniem spodziewać wyraźnego umocnienia dolara względem jena, z pierwszym celem znajdującym się na 91,60 a kolejnym na 92,95. Moim zdaniem taki ruch będzie tylko wzrostową korektą, po której jeszcze jedna, lokalna fala osłabienia dolara względem jena będzie wysoce prawdopodobna.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: