Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Miniony tydzień na rynku eurodolara miał dwie fazy: pierwszą wyraźnie wzrostową, która była następstwem wybicia górą z lokalnej konsolidacji oraz drugą spadkową negującą poprzednie wybicie. Takie zachowanie analizowanej pary sugeruje, iż rynek ten wszedł w trend boczny, jednak charakter, a tym samym nieco dłuższe prognozy co do kierunku trendu eurodolara, pozostają na obecnym etapie niewiadome. Generalnie cały czas spodziewam się wyraźnego osłabienia dolara, co byłoby jednym z czynników napędzających wzrosty pary EUR/USD. Tym samym w średnim horyzoncie czasowym kierunek wzrostowy jest dla mnie kierunkiem preferowanym. W krótkim terminie sytuacja techniczna tej pary nie jest już taka jednoznaczna choć od lokalnego szczytu z 29 stycznia buduje się nam tutaj konsolidacja przypominająca formację klina korekcyjnego. Klin taki sugerowałoby zbliżający się silny ruch w górę. Problemem dla mnie jest nie za bardzo pasująca do takiego wariantu struktura fal w obrębie rzekomego klina, która odbiega od modelowej. Wzrosty sugeruje natomiast układ krótkoterminowych cykli, co w przypadku wybicia górą z tej formacji (pokonanie 1,3950) może być zachętą do otwierania długich pozycji na tym rynku. W takim przypadku pierwszym celem dla tej pary będzie poziom 1,4115 gdzie biegnie górne ograniczenie krótkoterminowego kanału spadkowego, który prezentuję na drugim z powyższych wykresów. Ewentualne pokonanie i tego poziomu otworzyłoby drogę w kierunku 1,4365 gdzie biec może linia ograniczająca hipotetyczną póki co poziomą konsolidację. Powyższe, pro wzrostowe dywagacje będą obowiązujące dopóki rynek zdoła się utrzymać w ciągu pierwszych kilkunastu godzin handlu w nowym tygodniu ponad strefą 1,3835-1,3777 gdzie znajdują się bardzo ważne wsparcia. Ich genezę pokazałem na wykresie 60-cio minutowym. Jeśli jednak strefa ta zostałaby pokonana, to droga do zdecydowanie niższych poziomów cenowych zostałaby tutaj otwarta. W takim przypadku pierwszych istotnych wsparć szukałbym w okolicach 1,3520 gdzie biegnie górne ograniczenie przełamanego kanału wzrostowego.

USD/CHF

Miniony tydzień na rynku USD/CHF przyniósł wypełnienie budującej się od 21 listopada fali spadkowej i tym samym dojrzeliśmy tutaj do dużej, wzrostowej korekty. Taka korekta rozpoczęła się już na sesji z 29 grudnia i jak na razie zdołała wydźwignąć kurs analizowanej pary o ponad 4 figury w ciągu kilku ostatnich dni. Jak widać na drugim z powyższych wykresów rynek na sesji piątkowej dotarł do pierwszych ważniejszych oporów tworzonych przez 61 % zniesienie ostatniej, budującej się od szczytu z 19 grudnia fali spadkowej. Biorąc pod uwagę dość wysoki poziom krótkoterminowych wskaźników wydaje się, iż negatywny test tego oporu (1,0842) może stać się zaczątkiem nieco większej, spadkowej korekty znoszącej ostatnie wzrosty. Pierwsze ważne wsparcia znajdują się tutaj między 1,0663 a 1,0608 i tworzone są przez istotne zniesienia ostatniego ruchu w górę oraz przez dna lokalnych korekt. Bardzo istotne wsparcie znajduje się natomiast na 1,0550 i aby zainicjowany w minionym tygodniu lokalny trend wzrostowy nie zamienił się w konsolidację, nie może zostać pokonane. Z drugiej strony przebicie 1,0842 mogłoby otworzyć drogę do dalszych wzrostów z pierwszym celem znajdującym się na 1,0957 (patrz wykres dzienny) oraz kolejnym na 1,1111.

GBP/USD

W minionym tygodniu słabość funta brytyjskiego była kontynuowana, co na wykresie pary GBP/USD przejawiało się kontynuacją presji pro spadkowej. Tak jak pisałem w poprzednim raporcie rynek dążył do ważnego wsparcia tworzonego przez linię poprowadzoną po minimach z 13 listopada i 4 grudnia i wsparcie to zostało osiągnięte 29 grudnia i przetestowane ponownie w ostatni dzień 2008 roku. Jak widać na powyższych wykresach póki co linia ta została obroniona, co może dać podstawy do wyraźnego odbicia w pierwszym pełnym tygodniu 2009 roku. Pierwsze lokalne opory znajdują się w strefie 1,4688-1,4768 i tworzone są przez najbliższe zniesienie oraz przez szczyt ostatniej, lokalnej korekty. Ewentualne pokonanie tych oporów mogłoby być sygnałem do korekty całej, oglądanej od 17 lutego fali spadkowej, a wówczas dotarcie do strefy 1,5050-1,5210 byłoby jak najbardziej możliwe. W średnim terminie w dalszym ciągu utrzymują się sygnały odwracania średnioterminowej fali spadkowej jednak potwierdzeń w ruchu rynku póki co nie ma. Dla mnie (patrząc w średnim horyzoncie czasowym) pierwszym sygnałem poprawy sytuacji na tym rynku byłoby pokonanie linii poprowadzonej po szczytach z 30 października i 17 grudnia, która obecnie znajduje się na poziomie 1,5307.

USD/JPY

Początek nowego, 2009 roku przyniósł na rynku USD/JPY kontynuację trendu wzrostowego i tym samym korekta budującej się od sierpnia 2008 fali spadkowej jest kontynuowana. Jak widać na drugim z powyższych wykresów kurs analizowanej pary zdołał dotrzeć do 38 % zniesienia lokalnej, tworzącej się od 4 listopada 2008 fali spadkowej i pod koniec piątkowych notowań zaczął się nieco cofać. Moim zdaniem cofnięcie to jest tylko lokalną korektą i tym samym w nadchodzącym tygodniu trend umacniania dolara względem jena powinien być kontynuowany. Pierwsze wsparcia znajdują się tutaj na 91,36 i moim zdaniem powinny powstrzymać obecne cofniecie rynku. Jeśli jednak by się to nie udało to kolejnych zasięgów korekty szukałbym w okolicach 90,05 USD/JPY. Z drugiej strony w przypadku kontynuacji trendu wzrostowego kolejnym celem dla analizowanej pary byłyby okolice 93,90 gdzie znajduje się 50 % zniesienie budującej się od listopada 2008 fali w dół oraz gdzie biegnie jedna z wewnętrznych linii średnioterminowego kanału spadkowego. Układ wskaźników cyklicznych na danych krótkoterminowych i na danych dziennych jest w dalszym ciągu pozytywny i preferuje długie pozycja na tej parze.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: