Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Miniony tydzień był kolejnym, podczas którego na wartości tracił dolar amerykański co związane było między innymi z rosnącymi oczekiwaniami inwestorów odnośnie skali obniżki stóp na najbliższym, przypadającym 18 marca posiedzeniu FED. Spadkom dolara towarzyszyło wyraźne umacnianie euro co oczywiście musiało doprowadzić do eskalacji wzrostów na rynku eurodolara, który niemal codziennie ustanawiał nowe rekordy. Sytuacja przynajmniej w krótkim terminie zmieniła się na sesji piątkowej, kiedy to po mieszanych aczkolwiek raczej kiepskich danych z amerykańskiego rynku pracy eurodolara zawahał się a pod koniec dnia zaczął wyraźnie spadać. Spadki te sugerowane były zarówno poprzez osiągnięcie kluczowej strefy oporu rozciągającej się między 1,54 a 1,5515 czemu towarzyszyło wyraźne wykupienie eurodolara oraz wypełniająca się struktura spadkowa na USD Indeks. Również na krótkoterminowym wykresie samego eurodolara od minimów z 7 lutego można wyznaczyć już wypełniony impuls wzrostowy z wyraźnie wydłużoną falą piątą. Oznaczenia te prezentowałem w jednym z raportów dziennych z minionego tygodnia. Moim zdaniem jednak impuls ten a właściwie relacje pomiędzy poszczególnymi falami wyglądają trochę nienaturalnie i tym samymi wydaje się, że szanse iż jest to już koniec presji na wzrosty są mniejsze od 50 %. Kluczem będzie tutaj zachowanie rynku w ciągu najbliższych sesji a dokładniej struktura i głębokość rozpoczętej w piątek korekty. Z mechanicznego punktu widzenia w piątek otrzymaliśmy sygnały zamknięcia długich pozycji co sugeruje przełamanie wskaźnika trendowego używanego przez nas na danych 60-cio minutowych, które jest pierwszym tego typu sygnałem od 21 lutego br. Osobiście z powrotem do długich pozycji bym się nie śpieszył, gdyż nawet jeśli tendencja wzrostowa na rynku eurodolara jeszcze się nie skończyła to i tak jej najbardziej zyskowna i dynamiczna faza jest już na 90 % za nami. Na danych 60-cio minutowych piątkowy spadek wygląda na impuls w dół a oscylacje z końca tej sesji na jego korektę. Moim zdaniem owa korekta nie powinna przekroczyć 1,5410 po czym ruch w dół na tej parze powinien być kontynuowany. Pierwsze lokalne wsparcia znajduje się na 1,5260 a kluczowe w okolicach 1,5145. Aby trend wzrostowy mógł być kontynuowany te ostatnie poziomy nie powinny zostać pokonane. Wskaźniki skorelowane ze średnioterminowymi cyklami znajdują się na bardzo wysokim poziomie co bynajmniej nie zachęca do otwierania długich pozycji na obecnych poziomach cenowych.

USD/CHF

Miniony tydzień na rynku USD/CHF upłynął pod znakiem kontynuacji trendu spadkowego a kurs analizowanej pary zatrzymał się dopiero w strefie 1,0250-1,0200 opisywanej przeze mnie w poprzednim raporcie. W obrębie tych wsparć na danych dziennych utworzyła się formacja młota, która jest jedną z częstych formacji odwrócenia trendu spadkowego. Jakkolwiek można mieć wątpliwości czy to aby na pewno koniec długoterminowego trendu spadkowego to w krótkim terminie (kilka sesji) taki wariant jest moim zdaniem wysoce prawdopodobny. Za takim scenariuszem oprócz ww. sygnałów przemawia silne wyprzedanie tego rynku i to zarówno na wskaźnikach cyklicznych jak i klasycznych oraz sygnały odwrócenia widoczne na odpowiednich (USD, CHF) indeksach syntetycznych. Moim zdaniem trwająca już w zasadzie wzrostowa korekta znosi całość lub większość trwającej od 14 lutego fali w dół i wydaje się, że po jej zakończeniu presja na umocnienie franka względem dolara będzie ponownie obecna. W krótkim terminie pierwsze opory znajdują się między 1,03 a 1,0350 a kolejne w okolicach 1,0450 gdzie biegnie dolne ograniczenie jednego z przełamanych, lokalnych kanałów spadkowych. Na obecnym etapie zakładam, iż ten ostatni poziom będzie maksymalnym zasięgiem trwającego od piątku umocnienia dolara względem franka.

GBP/USD

Spadający dolar przy generalnie płaskim rynku funta był przyczyną wzrostów pary GBP/USD a jej kurs po wybiciu górą z kilkudniowej konsolidacji zdołał powrócić ponad ważną strefę oporów kończącą się w okolicach 2,0050. Wybicie ponad te opory było dość spore jednak na sesji piątkowej utworzyła się spadająca gwiazda co w połączeniu z dwuznacznym obrazem GBP Indeks i raczej pro wzrostowymi sygnałami na rynku dolara może doprowadzić do presji na dalsze spadki w ciągu kolejnych sesji. Dopóki jednak kurs GBP/USD nie zejdzie poniżej strefy 2,0050-1,9960 ewentualne cofniecie traktowałbym jako korektę a osiągnięcie dolnej partii ww. wsparć byłoby dla mnie zachętą do otwierania długich pozycji na tym instrumencie. Sytuację mógłby zmienić wyraźny ruch w dół na GBP Indeks co przybliżyłoby wybicie z horyzontu dołem co z kolei byłoby sygnałem poważnego osłabienia brytyjskiej waluty. Nie sądzę jednak aby taki ruch nastąpił na początku nadchodzącego tygodnia wobec czego przynajmniej dla inwestorów krótkoterminowych test ww. wsparć może być okazją do gry na umocnienie funta względem dolara. Najbliższe opory kreślone na danych dziennych znajdują się na 2,0251 a kolejne w okolicach 2,0366. Genezę tego ostatniego poziomu pokazałem na danych 60-cio minutowych a poziom ten jest dla mnie maksimum tego co w krótkim terminie osiągnąć może analizowany rynek.

USD/JPY

Przez większość minionego tygodnia na rynku USD/JPY oglądaliśmy kontynuację trendu spadkowego a kurs analizowanej pary zaczął hamować dopiero w strefie ważnych wsparć (101,75-100,70) tworzonej przez dolne ograniczenia średnioterminowego kanału spadkowego. Zgodnie z tym co pisałem w raporcie z ubiegłego tygodnia osiągnięcie tych wsparć powinno wywołać co najmniej kilkudniową korektę czego symptomy było już widać w drugiej części sesji piątkowej. Co prawda w perspektywie najbliższych sesji możliwe są jeszcze jakieś marginalne ruchy w dół jednak wydaje się, iż potencjał spadkowy tej pary ulega już w perspektywie kilku tygodni wyczerpaniu. Moim zdaniem oczekiwana korekta będzie ruchem znoszącym spadki oglądane od drugiej połowy lutego br. i w optymistycznym wariancie sięgnąć może nawet okolic 105,0 gdzie obecnie biegną ważne wewnętrzne linie trendu kreślone w obrębie średnioterminowego, prezentowanego na danych 60-cio minutowych kanału spadkowego. Pierwsze opory znajdują się jednak już między 103,20 a 103,70 a ich geneza została pokazana na drugim z powyższych wykresów.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: