Waluty: Komentarz tygodniowy EFIX z rynku światowego

EUR/USD

Miniony tydzień na rynkach głównych par upłynął pod znakiem kontynuacji umacniania dolara amerykańskiego, któremu w drugiej jego części towarzyszyło umacnianie euro oraz franka oraz płaski rynek jena. Wyraźnie tracił na wartości funt brytyjski co wiązane było z publikacją raportu z ostatniego posiedzenia BoE, z którego treści rynek wysunął wniosek, iż kolejne obniżki stóp są prawdopodobne. Jeśli chodzi o rynek dolara to obecne umocnienie nastąpiło mniej więcej w połowie średnioterminowego cyklu co sugeruje, iż wkrótce wzrosty tej waluty powinny ulec zakończeniu a co najmniej większa korekta w dół jest wysoce prawdopodobna. Ponadto wydaje się, że okres spadków euro oraz funta przynajmniej w krótkim terminie dobiega końca co wkrótce powinno mieć wpływ na trendy par EUR/USD oraz GBP/USD. Moim zdaniem również wyraźne korekty w dół zakończyły się na rynku jena oraz franka szwajcarskiego i w najbliższej przyszłości oczekiwałbym ich umacniania.

Na wykresie eurodolara rynek w minionym tygodniu dotarł do 38 % zniesienia trwającej od sierpnia fali wzrostowej i zaczął budować lokalną konsolidację. Należy pamiętać, iż ww. zniesienie bardzo często odwraca płytkie korekty a co najmniej powoduje większe odbicia co w naszym przypadku jest również wysoce prawdopodobne. Pierwsze symptomy odbicia pojawiły się jednak dopiero na sesji piątkowej jednak biorąc pod uwagę poziom klasycznych wskaźników impetu oraz wskaźników skorelowanych ze średnioterminowymi cyklami kontynuacja tego ruchu w najbliższej przyszłości jest wysoce prawdopodobna. Jako poziom obrony dla krótkoterminowym pro wzrostowych pozycji przyjąłbym okolice 1,4320 gdzie obecnie na danych 60-cio minutowych znajduje się wskaźnik używany przez nas do określania trendu. Z drugiej strony ważne opory znajdują się między 1,4530 a 1,4590 i ich pokonanie w pierwszym podejściu jest mało prawdopodobne. Tym samym w przypadku kontynuacji trendu wzrostowego obszar znajdujący się w tych okolicach może być dobrym miejscem do zamykania pro wzrostowych pozycji na tym rynku.

USD/CHF

Umacniający się dolar przy ogólnie rzecz biorąc płaskim rynku franka spowodował w minionym tygodniu kontynuację krótkoterminowego trendu wzrostowego na USD/CHF jednak dynamika tego ruchu zaczęła spadać. Takie zachowanie rynku jest zapewne związane z testem ważnych oporów prezentowanych na danych dziennych i 60-cio minutowych, na których to przy założeniach korekcyjnych ostatni wzrost powinien się zakończyć. Opory te znajdują się między 1,1590 a 1,1685 a ich geneza została pokazana na powyższych wykresach. Pierwszym symptomem rozpoczęcia większego ruchu w dół będzie pokonanie wewnętrznej linii średnioterminowego kanału wzrostowego, która znajduje się w okolicach 1,1511. W takim przypadku kolejnym celem będą okolice 1,1460 a w przypadku i jego pokonania ruch w kierunku strefy 1,1360-1,1260 będzie wysoce prawdopodobny.

GBP/USD

Wyraźne spadki funta przy wzrostowych tendencjach na rynku dolara były główną techniczną przyczyną silnych spadków pary GBP/USD, której kurs przełamał obydwa ważne wsparcia opisywane przeze mnie w poprzednim raporcie. Jeśli jednak uwzględnimy fakt, iż zwyżka dolara w najbliższej przyszłości powinna ulec zakończeniu (patrz początek dzisiejszego raportu) jak również informację, iż GBP Indeks dotarł do ważnych wsparć i jego dalsze osłabianie co najmniej w krótkim terminie jest mało prawdopodobne to szanse na zatrzymanie spadków na GBP/USD należy ocenić jako duże. Ponadto zbliżający się koniec spadków sugeruje analiza średnioterminowych cykli, z której wynika, iż obecnie zbliżamy się do modelowego dna takiego cyklu co widać na pierwszym z powyższych wykresów. Patrząc czysto technicznie na wykres omawianej pary nie można wykluczyć, iż jej kurs zejdzie jeszcze do dolnego ograniczenia długoterminowego kanału wzrostowego (obecnie 1,9680) i dopiero po jego teście rozpocznie się duże odbicie. Główne opory znajdują się obecnie między 1,9930 a 2,0030 a ich genezę przedstawiłem na pierwszym z powyższych wykresów.

USD/JPY

Przez większość minionego tygodnia na rynku USD/JPY oglądaliśmy budowanie lokalnej konsolidacji pod ważnymi oporami opisywanymi w poprzednim raporcie. Dość niespodziewanie rynek wybił się z tej konsolidacji pod koniec piątkowych notowań na co decydujący wpływ miało wyraźne osłabienie jena. Wybicie nastąpiło zgodnie z kierunkiem poprzedniego trendu czyli w górę co doprowadziło do pokonania oporów znajdujących się w okolicach 113,80. Jeśli założymy, iż obecny ruch jest wypełnieniem budującego się od 12 grudnia impulsu wzrostowego a dodatkowo dwie fale kształtujące się od 26 listopada będą równe to modelowy zasięg obecnego ruchu można określić na strefę 114,70-115,40. Tym samym w tej strefie wszystkie krótko jak i średnioterminowe pro wzrostowe pozycje powinny być moim zdaniem zamknięte gdyż ryzyko wykształcenie sporej korekty w dół będzie wówczas duże. Pierwsze wsparcia znajdują się obecnie na 113,80 a kolejne w okolicach 113,30. Geneza tych poziomów została pokazana na drugim z powyższych wykresów.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com

Źródło: