Komentarz popołudniowy rynek Złotego11.05.2009 r.
Komentarz do wydarzeń godz. 15.00
Poniedziałek otwierał się bardzo spokojnie rynek zgodnie z porannymi oczekiwaniami stabilizował się, a oscylacje poszczególnych par walutowych powiązanych ze złotym były niewielkie. Eurodolar również względnie stabilny choć w tym przypadku obserwowaliśmy lekki jego spadek to ze względu na coraz silniejsze wykupienie i korektę piątkowego silnego wybicia złoty naśladował jego ruchy, stąd jego poranne i południowe lekkie osłabienie.
W dniu dzisiejszym nie otrzymaliśmy żadnych interesujących nas danych dlatego rynek nie miał pod co grać. Rynek obserwował spadki futuresów na indeksy amerykańskie być może i one są również odpowiedzialne za lekki spadek złotego. W perspektywie średnioterminowej spadki te są bez znaczenia.
Ważniejsze dane i wydarzenia
Brak ważniejszych danych makroekonomicznych
We wtorek
W nocy naszego czasu swoje wystąpienie zapowiedział Ben Bernanke.
Z danych makro zwracamy uwagę na deficyt w handlu zagranicznym Stanów z danych za marzec rynek oczekuje nieznacznego wzrostu salda z poziomu -26 mld dolarów w lutym do poziomu 29 mld USD. Będą to najważniejsze dane we wtorek wpływ ich na rynek eurodolara zobaczymy tylko w przypadku znacznej różnicy z prognozą.
Trendy
W krótkim terminie kursy EUR/PLN i USD/PLN w trendzie spadkowym.
W średnim terminie kursy EUR/PLN oraz pary USD/PLN, CHF/PLN w trendach spadkowych. Para GBP/PLN w trendzie bocznym.
Obraz techniczny
Koszyk PLN
Od 3 miesięcy koszyk pozostaje w szerokim kanale spadkowym i nic nie wskazuje na to, żeby sytuacja mogła się zmienić w ciągu następnym tygodni. Obserwujemy więc nadal zachowanie wobec linii wewnętrznej kanału koszyk kieruje się w stronę poziomu 3,70 to najbliższe silne wsparcie, obrona jego może ponownie skierować kurs w stronę poziomu maksymalnie 3,90 na tym poziomie znajdować się będzie za tydzień, dwa górne ograniczenie wspomnianego kanału. Tylko i wyłącznie wyjście poza tę linię trendu spadkowego może wskazywać na wejście koszyka w trend boczny i związany z tym nieco silniejszy wzrost w poszukiwaniu górnego ograniczenia tej potencjalnej bocznej konsolidacji. Gdyby koszykowi nie udało się już przebić powyżej poziomu 3,90 koszyk co najwyżej pozostanie nieco dłużej w bocznej konsolidacji 3,70-3,90, co i tak nie uchroni go w mojej ocenie przed silniejszym spadkiem przynajmniej do poziomu 3,55 z perspektywą na niższe poziomy. Do końca tygodnia ewentualne spadki wzdłuż linii trendu spadkowego.
W krótkim terminie koszyk poniżej lokalnej linii trendu spadkowego to poziomy na dzień dzisiejszy około 3,81 koszyk w dniu dzisiejszym stabilny pomiędzy poziomami 3,75 i 3,80 tylko wzrost powyżej 3,80-3,82 może doprowadzić koszyk na kolejny podażowy poziom 3,85-3,86. Krótkoterminowy trend jest nadal spadkowy, także dopóki poziomy 3,81-3,82 nie zostaną trwale pokonane obowiązującym kierunkiem na najbliższe godziny jest południowy lub południowo wschodni.
Indeks PLN
Kanał spadkowy opuszczony indeks PLN lekko się koryguje to ewidentny wpływ eurodolara. Korekta może się przeciągnąć do poziomu nawet 74,3 spadek poniżej zakłóciłby nieco koncepcję wyjścia indeksu z kanału i dalszego potencjalnego wzrostu w kierunku 75,8. Indeks PLN tak długo będzie spadał, jak długo korygował będzie swój piątkowy silny wzrost eurodolar. Wybicie indeksu z kanału spadkowego będzie trwałe o ile trwały okaże się wzrost eurodolara powyżej poziomu 1,3370-1,34 (powyżej linii trendu spadkowego).
EUR/PLN
Kurs EUR/PLN na ważnym poziomie oporu. Kurs doszedł do poziomu 4,38 (tu średnia 21 sesyjna) od zachowania przy nim zależy dalszy rozwój wydarzeń w tym tygodniu. Przypadek pierwszy kurs przebija poziom 4,38 i dla potwierdzenia 4,40 efektem tego będzie wzrost kurs w okolice przecinających się dwóch średnich 55 i 100 sesyjnych 4,4750 lub nieco wyżej do linii trendu spadkowego (w ciągu kilku następnych dni będzie to poziom około 4,5250). Nieudany atak na poziom 4,38 skutkować będzie wąską konsolidacją poniżej jego, gdzie dolne ograniczenie można wyznaczyć w okolicy 4,30-4,32 lub nieco silniejszym spadkiem łącznie z przebiciem 4,30 (tu eurodolar musi pokonać linię trendu spadkowego).
Do końca dnia zakładając, że eurodolar ustabilizuje się na obecnych poziomach lub nieco wzrośnie kurs omawianej pary pozostanie pomiędzy 4,36, 4,39.
Zgodnie z modelem prognostycznym EFIX RM dalszy wzrost kursu ponad poziom 4,39 jeszcze dzisiaj mniej realny do końca dnia powinniśmy lekko się skorygować w stronę poziomu 4,36 wyjście więc ze strefy sprzedaży jeszcze dzisiaj prawdopodobnie nie nastąpi.
USD/PLN
Kurs USD/PLN na granicy lokalnej linii trendu spadkowego okolice 3,23 wzrost kursu uzależniony od sytuacji na eurodolarze ta para może dojść jeszcze do poziomu 1,35, skąd ponownie powinniśmy zobaczyć wzrost EUR/USD. Przyjmując więc założenie, że kurs EUR/USD spadnie do poziomu 1,35 lub niżej 1,3370 1,34 kurs USD/PLN może dojść do przebitej wcześniej ważnej linii trendu wzrostowego gdyby to miało mieć miejsce w tym tygodniu maksymalny wzrost możliwy byłby w okolice nawet 3,32-3,34. Rynek jest nieco wyprzedany także wzrost kursu niekoniecznie aż tak wysoko ale jest prawdopodobny. Głównym rozgrywającym jest eurodolar.
Z drugiej strony w przypadku ponownego wzrostu kursu EUR/USD (tu przeszkoda poziom 1,3670-1,3750) kurs omawianej pary ponownie będzie testował piątkowe minima. Gdyby udało się przebić poziom 3,18 kurs USD/PLN skieruje się w stronę poziomu 3,08-3,10 to prawdopodobne dolne ograniczenie kanału spadkowego.
Zgodnie z modelem prognostycznym EFIX RM kurs USD/PLN nie powinien już dzisiaj wzrastać wejście do strefy sprzedaży skutkować powinno spadkiem kurs w godzinach popołudniowych spadek jednak do strefy zakupu jeszcze dzisiaj mnie realny.
CHF/PLN
Kurs koryguje spadki z poprzedniego tygodnia. Znajdujemy się powyżej poziomu 2,88 i powyżej 2,90-2,91 (średnia 21 sesyjna) korekcyjny wzrost możliwy w okolice 2,9550-2,97. Ważna linia trendu spadkowego przebiega na poziomie 3,02. Omawiana para powróci do silniejszych spadków w momencie ponownego przekroczenia poziomu około 2,88 wówczas realnym poziomem w ciągu dwóch tygodni będzie 2,80.
GBP/PLN
Kurs GBP/PLN znajduje się na podobnych poziomach jak w minionym tygodniu odwołując się więc do poprzednich popołudniowych komentarzy para praktycznie pozostaje pomiędzy dwiema liniami trendu spadkowego (to poziom 5,04) i trendu wzrostowego (poziom 4,84 tu ostatnia szansa na wzrost inaczej kurs zatrzyma się dopiero w okolicy 4,72-4,7). Patrząc nieco szerzej nadal boczna konsolidacja obowiązuje granicznym jej poziomem jest 5,11 wzrost jednak do tego poziomu w ciągu dwóch kolejnych tygodniu uzależniony od przebicia wspomnianej powyżej linii trendu spadkowego gdyby się to nie udało para GBP/PLN skieruje się w stronę 4,72 a udany test tego wsparcia rozpocznie nową silną falę spadkową w kierunku przynajmniej 4,40 to na razie bardzo optymistyczna wersja robocza jeden z możliwych scenariuszy.
Jacek Smolski
js@efixpolska.com
Zespół Analiz EFIX Polska.
