Komentarz popołudniowy rynek Złotego08.05.2009 r.
Komentarz do wydarzeń godz. 14.15
Rynek w oczekiwaniu na ważne dane z rynku pracy w Stanach po porannym lekkim wzmocnieniu złotego (w stosunku do wczorajszych minimów złoty lekko jednak słabszy) rynek walutowy stabilizował się zmienność na poszczególnych parach była niewielka ewidentnie czekamy na dane, podobnie eurodolar zatrzymał się w strefie linii trendu spadkowego czekając na dane i uzależniając tym samym dalszy swój kierunek od nich.
Ważniejsze dane i wydarzenia
W dniu dzisiejszym liczy się tylko miesięczny raport z rynku pracy zza oceanu rynek oczekuje wzrostu stopy bezrobocia z poziomu 8,5% do 8,8% oraz zmiany zatrudnienia w sektorze pozarolniczym z poziomu -663 tys. do -630 tys.
Po bardziej optymistycznym raporcie ADP można było spodziewać się równie optymistycznego dzisiejszego raportu. Od tych danych uzależniony jest potencjalny dalszy wzrost eurodolara i związane z tym dalsze umocnienie złotego.
W poniedziałek
Brak ważniejszych danych makro.
Trendy
W krótkim terminie kursy EUR/PLN i USD/PLN w trendzie spadkowym.
W średnim terminie kursy EUR/PLN oraz pary USD/PLN, CHF/PLN w trendach spadkowych. Para GBP/PLN w trendzie bocznym.
Obraz techniczny
Koszyk PLN
Patrząc ogólnie koszyk w szerokim kanale spadkowym zarówno dolne jego ograniczenie (poziom 3,55), jak i górne (poziom 3,95) nie zostanie dzisiaj osiągnięte. W obrębie tego kanału koszyk w tym tygodniu nie może trwale spaść poniżej linii biegnącej mniej więcej przez jego środek to poziom na dzisiaj 3,77 wczoraj linia ta została lekko naruszona jednak zamknięcie rynku nastąpiło już powyżej tego poziomu dzisiaj lekko obsuwamy się ponownie wzdłuż tej linii trendu spadkowego. Celem średnioterminowym nadal pozostaje poziom 3,55, w międzyczasie niewykluczony korekcyjny wzrost, gdyby nawet sięgnął górnego ograniczenia kanału zakładając, że dalej w nim pozostaniemy poziom 3,70 jest obecnie najbliższym celem - powinniśmy do niego dojść w przeciągu kilku dni, być może tygodnia, a być może jeszcze dzisiaj.
Indeks PLN
Indeks PLN na górnym ograniczeniu kanału spadkowego powyżej poziomu 74,5 - fakt ten preferuje obecnie wzrost koszyka w kierunku 75,8 (co zapowiadałoby kolejną falę wzmocnienia złotego), nie mniej nie wykluczony jest jednak spadek koszyka nawet lekko poniżej 74,5 w następnym lub w przeciągu dwóch kolejnych tygodni nie zmieni to scenariusza zapowiadającego dalszy wzrost koszyka. Tylko w przypadku silniejszego spadku kursu poniżej poziomu 74,0 można było zastanawiać się czy koszyk nie spadnie w stronę 73,0 w mojej ocenie taki spadek nie powinien mieć miejsca, chyba że wchodzimy w szerszą lub węższą boczną konsolidację do końca takiego scenariusza nie można wykluczyć.
EUR/PLN
Kurs EUR/PLN poniżej poziomu 4,38-4,40 obecnie znajdujemy się w okolicach 4,34-4,35 od których wzrost w kierunku 4,40 jeszcze możliwy tu istotne dane i zachowanie eurodolara. Silniejszy wzrost eurodolara doprowadzić może jeszcze dzisiaj kurs tej pary ponownie na wczorajsze minima, korekta natomiast może podźwignąć kurs jeszcze raz blisko 4,38-4,40. Gdyby ten poziom został przebity z dużym prawdopodobieństwem kurs mógłby skierować się w stronę 4,46-4,47 (korekcyjnie) pozostawanie opisywanej pary poniżej poziomu 4,38 predysponuje spadek kursu właśnie w kierunku 4,30 z celem na ostatnich minimach 4,22. Nie pozostaje nam nic innego jak czekać na dane.
USD/PLN
Kurs USD/PLN poniżej linii trendu wzrostowego od kilku dni para próbuje dojść w okolice ostatnich poziomów minimalnych to cel na najbliższe dni (może nawet na dzień dzisiejszy 3,18-3,22) sporo zależy od tego jak na dane makro zareaguje eurodolar i rynek kapitałowy. Potencjalny wzrost możliwy w okolice poziomu 3,30-3,32 prawdopodobnie już nie dzisiaj chyba, że eurodolar korekcyjnie silniej traci.
Dzisiaj praktycznie wszystko jest możliwe eurodolar na linii trendu spadkowego przygotowany na silniejszy wzrost oczywiście w przypadku lepszych danych, inaczej korekcyjnie znajdziemy się poniżej linii trendu spadkowego co doprowadzi kursy oparte na złotym w tym USD/PLN do korekcyjnego podejścia w okolice 3,30. Wzrost tej jednak zależeć będzie od skali korekty.
W przypadku wzrostu eurodolara powyżej poziomu 1,34 pierwszy cel rysujemy w okolicy poziomu 1,35 , kolejne na poziomach 1,37-1,38 ten wzrost z pewnością doprowadziłby kurs USD/PLN poniżej ostatnich minimów.
CHF/PLN
Kurs poniżej linii trendu spadkowego (kolor czerwony) znajdujemy się więc poniżej poziomu 2,91 i 2,88 taki stan podpowiada, że bardziej prawdopodobny jest spadek kursu w kierunku ostatnich poziomów minimalnych (to poziomy 2,79-2,80), aniżeli wzrost kursu w kierunku innej linii trendu spadkowego 3,02 lub przynajmniej w okolice 2,96 (chociaż taki wzrost jeszcze byłby możliwy).
Do końca dzisiejszego dnia przyjmujemy, że kurs nie powinien już wzrosnąć znacząco powyżej poziomu 2,88 celem mogą być nawet wczorajsze poziomy minimalne.
GBP/PLN
Jeszcze przed danymi z rynku pracy kurs GBP/PLN dochodzi ponownie do linii trendu wzrostowego na dzień dzisiejszy jest to poziom 4,87 (wczoraj na krótko linia ta została przebita nie był to jeszcze spadek trwały). Do wczoraj wydawało mi się, że możliwe są dwa scenariusze (wczorajszy komentarz), pierwszy linia trendu wzrostowego nie zostaje przebita kurs powoli lecz sukcesywnie wzrasta tu dwa cele poziom 5,11 (jako górne ograniczenie bocznej konsolidacji zgodnie ze scenariuszem drugim) lub poziom 5,05 cel linia trendu spadkowego być może to nowy kanał spadkowy (wstępny trzeci możliwy scenariusz).
Łącząc te scenariusze można założyć, że kurs pozostaje w zawężającej się oscylacji pomiędzy dwoma liniami trendu spadkowego i wzrostowego. Dopiero przebicie poziomu 4,87 (być może jeszcze dzisiaj) lub wzrost powyżej 5,05 może niektóre scenariusze zweryfikować lub wykluczyć.
Jacek Smolski
js@efixpolska.com
Zespół Analiz EFIX Polska.
