Komentarz popołudniowy rynek Złotego17.04.2009 r.
Komentarz do wydarzeń godz. 14.15
Złoty lekko słabszy w stosunku do wczorajszych notowań wpływ przede wszystkim eurodolara ten znajduje się w okolicy poziomów 1,30-1,31 przełamanie ich grozić mogłoby dalszymi spadkami nawet do poziomów 1,25 (spadki jednak w mojej ocenie tylko korekcyjne).
Nie mniej gdyby do nich doszło złoty dość znacznie również tylko korekcyjnie mógłby na tym ucierpieć.
Rynek złotego czekał na dane dotyczące wynagrodzeń dane pomimo rozbieżności z prognozami nie mają wpływu na poszczególne pary walutowe prawdopodobnie o ile eurodolar nas do końca dnia nie zaskoczy złoty pozostanie stabilny.
Ważniejsze dane i wydarzenia
Deficyt w handlu zagranicznym strefy euro nieco wyższy od oczekiwań rynku w lutym zamknął się kwotą 4 mld euro (prognoza -3,5 mld euro, w styczniu wyniósł dla przypomnienia -5,5 mld euro) dane bez wpływu na kurs EUR/USD.
Przeciętne wynagrodzenie w Polsce w marcu wzrosło o 5,9% licząc rok do roku rynek prognozował poziom niższy 4,1% r/r, patrząc na miesiąc poprzedzający mamy wzrost z poziomu 5,1% r/r do 5,9% r/r. Dane ograniczają pole manewru do dalszej obniżki stóp procentowych w bliskiej przyszłości.
Zatrudnienie spadło o 0,9% r/r (rynek szacował spadek o 0,8% r/r/) - dane więc zbliżone do prognoz. Dane praktycznie bez wpływu na rynek złotego.
Czekamy na wstępną publikację indeksu nastroju Uniwersytetu Michigan oraz na wystąpienie szefa Fed-u.
W poniedziałek
Produkcja przemysłowa w Polsce w marcu prognoza -5,9% w skali roku (poprzednio -14,3% r/r). Inflacja w cenach producenta PPI prognoza 5,8% r/r (poprzednio 5,4% r/r).
W poniedziałek o poziomie stóp procentowych zadecyduje Narodowy Bank Węgier (obecna referencyjna stopa procentowa wynosi 9,5%).
Trendy
W krótkim terminie kursy EUR/PLN i USD/PLN w trendzie spadkowym
W średnim terminie kursy EUR/PLN oraz pary USD/PLN, CHF/PLN oraz GBP/PLN w trendach spadkowych.
Obraz techniczny
Koszyk PLN
Koszyk PLN ponownie bliski był przełamania linii trendu spadkowego w dniu dzisiejszym jest to poziom 3,82 i pokrywa się idealnie z poziomem średniej 100 sesyjnej. Wzrost powyżej tego poziomu dzisiaj już mało realny. Korekta może się skończyć właśnie przy nim zakładając, że kurs eurodolara niżej już nie spadnie. W przeciwnym razie koszyk może przebić linię trendu spadkowego kierując się w stronę poziomu 3,90 średnioterminowy trend spadkowy koszyka nie ulegnie zmianie pogłębi się tylko korekta.
Przyjmując założenie, że koszyk pozostanie nadal w kanale spadkowym wzrost do górnego ograniczenia kanału (poziom 4,05 w skrajnie pesymistycznym scenariuszu) również nie powinien dziwić poziom ten jednak w obecnych realiach jest mało prawdopodobny do osiągnięcia.
Indeks PLN
Indeks PLN stabilny znajdujemy się idealnie na poziomie średniej 21 sesyjnej sytuacja identyczna do dnia wczorajszego nie wymaga dodatkowego komentarza.
EUR/PLN
Zakładając poruszanie się omawianej pary w kanale spadkowym odbicie od dolnego ograniczenia i wzrost do obecnych poziomów jest naturalnym odbiciem od ważnego wsparcia kurs EUR/PLN mógłby wzrosnąć nawet w okolice 4,40-4,42 taki wzrost nie zakłóciłby scenariusza zakładającego wolny lub szybszy spadek kursu w kierunku poziomu 4,0 w horyzoncie średnioterminowym. Pierwszym sygnałem zapowiadającym taki wzrost powinno być trwałe przebicie lokalnej linii trendu spadkowego dzisiaj została naruszona jej obecny poziom około 4,30. Gdyby omawiana para miała faktycznie w tym kanale pozostać potencjalne jej oscylacje z dnia na dzień będą się dość znacznie zawężać do poziomów z jednej strony lokalnej linii trendu spadkowego, z drugiej strony do dolnego ograniczenia kanału to poziom dzień dzisiejszy około 4,21.
Rozwiązanie być może już w następnym tygodniu.
USD/PLN
Lokalna linia trendu spadkowego za sprawą silniejszego spadku eurodolara została przebita efektem tego był wzrost kursu w okolice poziomu 3,30 poziom ten praktycznie oddziela parę przed nieco silniejszym wzrostem w kierunku linii trendu spadkowego linii która wielokrotnie obroniła już kurs przed dalszym wzrostem obecnie znajduje się ona na poziomie około 3,4350.
Wzrost do tego poziomu będzie możliwy w momencie trwałego pokonania poziomów 3,34-3,35.
W przypadku gdyby poziomy 3,30 i 3,34 okazały się nie do przejścia - kurs omawianej pary skieruje się w stronę dolnej linii trendu spadkowego w następnym tygodniu znajdować się ona będzie w okolicy poziomu 3,18.
W przypadku gdyby rynek jeszcze nie dojrzał do korekty (parabolic sar i CCI na taki scenariusz nas przygotowują) spadek kursu w okolice 3,08-3,10 z dużym prawdopodobieństwem taką korektę sprowokuje.
Sporo zależy jednak od zachowania eurodolara.
CHF/PLN
Mamy w końcu kolejną interwencję Centralnego Banku Szwajcarii (SNB) zapowiedział on kolejne zakupy walut obcych celem osłabienia franka na razie to słowna interwencja mogła przyjść znacznie wcześniej wówczas szansa na trwalszy spadek franka była większa. Patrząc jednak na poziom kursów walutowych EUR/CHF i USD/CHF doszliśmy do takich poziomów przy których dzisiejsza słowna interwencja była praktycznie ostatnią szansą na wzrost tych par. Wzrosty te o ile będą poparte działaniami SNB pomogą parze CHF/PLN nieco silniej spaść w stosunku do innych par złotówkowych.
Para EUR/CHF - silnie zyskała dzisiaj na wartości pozostając cały czas jednak w oscylacji pomiędzy linią trendu spadkowego, a poziomem wsparcia 1,5050/70. Odbicie przyszło w samą porę teraz należy pokonać tylko linię trendu spadkowego (poziom na dzień dzisiejszy 1,5220) i kurs ma szansę testować poziomy maksymalne z marca 1,5450 lub linię trendu spadkowego przebiegającą dzisiaj w okolicy 1,54.
Kurs USD/CHF idealnie odbija od linii trendu wzrostowego cel w tym wypadku linia trendu spadkowego poziom 1,18 udany wzrost doprowadziłby do testu ostatnich poziomów maksymalnych zlokalizowanych w okolicy 1,1970. Bardzo ważny poziom oporu dopiero w okolicy 1,23.
Kurs CHF/PLN stale poniżej gwałtownie opadającej linii trendu spadkowego to poziom na dzisiaj około 2,84 prawdopodobnie dzisiaj powtórny test tego poziomu mniej prawdopodobny z drugiej strony kurs nie jest w stanie poradzić sobie z pokonaniem poziomu 2,80 cały czas liczę na nieco silniejszą korektę tu warunek przebicie linii trendu spadkowego wówczas wzrost w kierunku 2,88-2,90 lub nieco wyżej dobrze wpisywałby się w scenariusz zapowiadający dalsze spadki kursu w horyzoncie średnioterminowym.
GBP/PLN
W przypadku pary GBP/PLN cały czas możliwe są dwa scenariusze pierwszy boczna konsolidacja pomiędzy poziomem 4,72 (4,80) a 4,05 oraz spadek zgodny z kierunkiem nachylenia linii trendu spadkowego (jej obecny poziom 4,89) gdyby przyjąć ten drugi scenariusz jako bardziej realny potencjalne oscylacje kursu cały czas powinny się zawężać do poziomu tej linii trendu spadkowego poziomu 4,72 dopiero wyjście poza te ograniczenia skieruje kurs omawianej pary w kierunku 5,05 (wówczas scenariusz pierwszy jak najbardziej realny)
lub w kierunku poziomów około 4,40-4,50.
Jacek Smolski
js@efixpolska.com
Zespół Analiz EFIX Polska.
