Komentarz popołudniowy rynek Złotego21.01.2009 r.
Komentarz do wydarzeń godz. 15.00
Poranne silne umocnienie złotego zostało niemal całkowicie zniwelowane już w godzinach południowych. Obecne poziomy patrząc na poszczególne pary walutowe są w chwili obecnej niższe od wczorajszych poziomów maksymalnych jest to być może jeden z nielicznych sygnałów mogących dawać nadzieję na dalsze ponowne spadki. Rynek nadal bardzo zmienny, trendy wzrostowe na parach EUR/PLN i USD/PLN nie zostały dzisiaj przełamane, byliśmy jednak blisko testów linii trendu wzrostowego w krótkim horyzoncie czasowym test okazał się jednak negatywny.
Nieudany atak eurodolara na poziom 1,30 skutkował spadkiem w kierunku 1,29 to również czynnik osłabiający złotego.
Ważniejsze dane i wydarzenia
W dniu dzisiejszym NBP opublikował dane dotyczące inflacji bazowej CPI rynek szacował jej spadek z poziomu 2,9% do poziomu 2,8% - tak też się stało dane bez wpływu na rynek złotego.
W czwartek
Dane z Eurolandu zamówienia przemysłowe w listopadzie prawdopodobnie po raz kolejny spadek o około 5% m/m.
Z Polski odsłona ostatniego protokołu z posiedzenia RPP.
Zza oceanu natomiast dane z rynku nieruchomości rozpoczęte budowy prognoza spadek o 2,4% (poprzednio -18,9% m/m), wydane zezwolenia na budowy domów - prognoza -0,2% (poprzednio -15,6% m/m), indeks cen nieruchomości prognoza - spadek o 1,2% w listopadzie.
Trendy
W krótkim terminie kursy EUR/PLN i USD/PLN w trendzie wzrostowym, próba zmiany trendu w krótkim okresie się nie powiodła.
W średnim terminie kurs EUR/PLN i USD/PLN oraz GBP/PLN i CHF/PLN w trendzie wzrostowym.
Obraz techniczny
Indeks PLN
Wczoraj indeks PLN idealnie doszedł do praktycznie ostatniego poważnego ograniczenia (74,3) broniącego przed spadkiem w kierunku poziomów z 2004 roku (72,0). Odbicie to nie doprowadziło jednak do wzrostu w obręb opuszczonego wcześniej kanału spadkowego doszliśmy idealnie do dolnego ograniczenia kanału, które na chwilę obecną pokrywa się ze średnią 5 sesyjną oraz linią trendu spadkowego (74,6-74,7). Nieudana próba wzrostu sprowadza w tym momencie indeks ponownie w kierunku 74,3 poziom nie powinien być dzisiaj przełamany czekając na silniejszy wzrost - indeks nie mógłby silnie spaść poniżej poziomu 74,3 inaczej spadek w ciągu kilku dni w okolice 73,0.
CCI i parabolic sar od dłuższego już czasu zapowiada silniejszy wzrost jak na razie jednak niestety silniejszego odbicia nie widać.
Koszyk PLN
Koszyk PLN zakończył wczorajszy dzień poniżej wyznaczonego celu linia równoległa do głównej linii trendu wzrostowego tu odbicie. W krótkim horyzoncie sytuacja bez zmian koszyk pozostaje w wąskim kanale wzrostowym dolne jego ograniczenie (poziom 3,80) było dzisiaj bezskutecznie testowane.
Do końca tego tygodnia potencjalna oscylacja prawdopodobnie zamknie się poziomami 3,80-3,87. Ewentualne wyłamanie to szansa na silniejsze spadki w kierunku 3,65 lub zagrożenie wzrostem w stronę poziomu 3,92. Oscylator CCI w strefie silnego wykupienia.
EUR/PLN
Sytuacja bez zmian kurs pozostaje w wąskim kanale wzrostowym próba spadku kursu do dolnego jego ograniczenia (4,24) zakończyła się na średniej 21 sesyjnej (około 4,28), trwały spadek poniżej poziomu 4,30 jeszcze nie dzisiaj tu ważny cel w przypadku wzrostu przed nami poziom 4,40. Dopóki dolne ograniczenie kanału nie zostanie przebite cały czas będzie faworyzowany wzrost kursu.
W średnim i długim terminie kurs pozostaje w węższym lub nieco szerszym kanale wzrostowym. Górne ograniczenie kanału wypada obecnie w okolicy poziomu 4,40, dolne ograniczenie jest w tym momencie bardzo odległe i nic nie wskazuje, że spadek kursu do poziomu 3,88 nastąpi w ciągu kilku następnych tygodni w ciągu miesiąca trzech spadek jednak prawdopodobny muszą być jednak spełnione trzy warunki spadek poniżej 4,24 (ceny dzisiejsze), poniżej poziomu 4,13 i poniżej 4,0. Dopóki poziom 4,30 nie zostanie przebity od góry prawdopodobny test poziomu 4,40 i boczna konsolidacja 4,30-4,40.
USD/PLN
W krótkim horyzoncie czasowym kurs porusza się niezmiennie w wąskim kanale wzrostowym test dolnego ograniczenia się nie powiódł wzrost nie sięgnął jednak wczorajszych poziomów maksymalnych pozostawanie jednak pary w tym kanale nie wyklucza ataku na poziom 3,40, chyba że dolne ograniczenie kanału jutro lub do końca tego tygodnia zostałoby trwale przekroczone. Po ewentualnym przełamaniu linii trendu wzrostowego spadek kursu mógłby przyhamować w okolicy 3,25-3,27 przełamanie może być równoznaczne z testem poziomu 3,15.
Przełamanie poziomu 3,40 otwiera drogę w kierunku poziomu 3.45 w obrębie tego samego kanału. Żadnego z tych scenariuszy nie można pominąć, przy tak zmiennym i nieprzewidywalnym rynku każdy z nich może mieć miejsce.
CHF/PLN
Kurs CHF ponownie przy górnym ograniczeniu kanału wzrostowego próba zejścia poniżej drugiej szybszej linii trendu wzrostowego się nie powiodła. Ograniczenia na dzisiaj to poziomy 2,90 i 2,94, wzrost powyżej poziomu 2,94 jeszcze dzisiaj gdyby okazał się trwały grozić może testem poziomu 3,0 jeszcze w tym tygodniu. Spadek poniżej 2,90 może by trudny gdyby test tego poziomu się powiódł zostałaby otwarta droga w kierunku poziomu przynajmniej 2,80-2,82.
GBP/PLN
Kurs GBP/PLN w szerokim kanale spadkowym kurs spada, gdyż spada również kurs GBP/USD (nie tak silnie jak w dniu wczorajszym). Tym samym przebiliśmy lub przynajmniej naruszyliśmy linię trendu wzrostowego dochodząc do poziomów maksymalnych obserwowanych w listopadzie 2008 roku 4,60-4,62. Krótkoterminowa linia trendu spadkowego przebiega obecnie na poziomie 4,69, jutro będzie to poziom około 4,65. Gdyby nastąpiło silniejsze odbicie w przypadku pary GBP/USD (tu silne wyprzedanie rynku) możliwy test poziomów około 4,74-4,76. Spadek poniżej poziomu 4,62 to prawdopodobny dalszy w kierunku 4,46-4,47.
Jacek Smolski
Zespół Analiz EFIX Polska.
