Komentarz popołudniowy rynek Złotego18.03.2008 r.
Komentarz do wydarzeń godz. 14.45
Złoty stabilny oscylacje niewielkie maksymalnie 2 grosze bardziej widoczne w przypadku pary EUR/PLN. Kurs USD/PLN sukcesywnie lekko spada przy coraz bardziej wyprzedanym rynku.
Wszyscy czekamy na decyzję FED dlatego do godziny 19.15 naszego czasu powinno być w miarę stabilnie. Trudno ocenić jak zachowa się rynek kapitałowy i rynek eurodolara po decyzji. W tym momencie futuresy w Stanach na silnych wzrostach pod wpływem lepszych wyników Goldman Sachs. To sprzyja naszemu rynkowi i złotemu. Po decyzji FED o ile eurodolar dramatycznie nie spadnie złoty powinien dalej lekko wzrastać, patrząc na koszyk PLN i indeks PLN jest jeszcze na to miejsce tym bardziej, że dokładnie za tydzień prawdopodobnie RPP podwyższy w Polsce stopy procentowe.
Ważniejsze dane i wydarzenia
Dane zza oceanu (luty): rynek nieruchomości zezwolenia na budowy domów spadły o blisko 8% (prognoza -3,9%) oraz rozpoczęte budowy domów można powiedzieć tylko o 0,6% (prognoza -1,7%)
Inflacja w cenach producenta PPI wzrosła zgodnie z prognozami o 0,3%, niestety bazowa inflacja wzrosła znacznie powyżej prognoz o 0,5% - co przekłada się na wzrost w ujęciu rocznym o 2,1%. Dane nie mają większego przełożenia na rynek walutowy.
Rynek czeka w zasadzie głównie na decyzję FED w sprawie stóp procentowych oczekiwania są różne niektórzy liczą na spadek stóp nawet o 125 pkt. bazowych konsensus rynkowy jest na poziomie 75 pkt. bazowych.
W środę
Ważne dane z polskiej gospodarki produkcja przemysłowa oraz inflacja w cenach producenta PPI dane za miesiąc luty powinny pokazać lekki spadek produkcji w stosunku do miesiąca poprzedniego w skali roku produkcja zdaniem analityków powinna wzrosnąć o około 10,4%. Inflacja w cenach producenta PPI powinna wzrosnąć do poziomu 3%. Im wyższa inflacja PPI oraz dynamika produkcji, tym większe prawdopodobieństwo podwyższenia kosztu pieniądza przez RPP (26 marzec decyzja).
Deficyt w handlu zagranicznym (Euroland) powinien wzrosnąć w styczniu do poziomu 5 mld euro.
Trendy
Pary EUR/PLN i USD/PLN w krótkoterminowych trendach spadkowych
Para EUR/PLN i USD/PLN w średnioterminowych trendach spadkowych.
Obraz techniczny
Koszyk PLN
Koszyk PLN przebija ostatni poziom minimalny 2,89 złoty patrząc na koszyk PLN osiągnął więc nowy rekord. Należy obserwować zamknięcie dnia, spadek trwały poniżej poziomu 2,89 nowy cel dolne ograniczenie dwóch kanałów spadkowych czyli poziom około 2,86. Wzrost ograniczony do poziomów 2,91.
Indeks PLN
Indeks w bocznej konsolidacji 79,8-80,1 blisko górnego ograniczenia poziomu historycznie maksymalnego. Przebicie więc tego oporu powinno wyznaczyć nową falę wzrostową w kierunku poziomów 80,3-80,5. Spadek indeksu w mojej ocenie o ile nastąpi zakończy się na poziomie 79,8 lub nieco niżej na dolnym ograniczeniu kanału przebicie tego poziomu w mojej ocenie w tym momencie mniej realne.
Z przyczyn technicznych niestety nie mogę zaprezentować wykresów par EUR/PLN i USD/PLN.
Kurs EUR/PLN po lekkim wzroście do ważnego poziomu oporu 3,5470. 0dbił się od niego w drodze powrotnej dotarł lokalnej linii trendu wzrostowego okolice 3,53 trwałe przebicie tego poziomu oznaczać może test ostatniego poziomu wsparcia w okolicach 3,5220 ostatni poziom broniący przed testem poziomu minimalnego w okolicy 3,50.
Para USD/PLN poruszała się w rytm eurodolara, skoro ten lekko dzisiaj wzrastał kurs USD/PLN lekko spadał w okolice 2,2350. W przypadku tej pary najbliższe ograniczenie w okolicy poziomu 2,2550. Później dopiero w okolicy 2,27.
W przypadku ponownych wzrostów eurodolara kurs USD/PLN może dalej spadać, szczególnie, gdyby rynek amerykański dalej wzrastał tak jak w obecnej chwili.
Rynek w przypadku tej pary coraz bardziej wyprzedany także należy mieć na uwadze korektę.
Model prognostyczny EFIX RM
Para USD/PLN w pierwszych godzinach handlu w strefie sprzedaży dojście do pierwszego poziomu oporu odbicie i spadek do strefy zakupu szansa za zakup i sprzedaż dolarów.
Kurs EUR/PLN początkowo również w strefie sprzedaży silniejsze wykupienie drugi wskazany poziom oporu spadek w stronę strefy zakupu.
Przebicie ważnych poziomów.
Każdy niemal dzień przynosi nowe minimalne poziomy patrząc na kurs USD/PLN przy bardzo spokojnym handlu.
Aktualne poziomy oporu i wsparcia.
Poziomy oporu dla EUR/PLN 3,5380; 3,5470; 3,5520; 3,56-3,5640; 3,57; 3,5870; 3,60
dla USD/PLN są 2,2380; 2,2460; 2,2560-2,2610; 2.27; 2,2850; 2,30; 2,31; 2,3230/90; 2,3350; 2,35-2,36; 2,39-2,40
Poziomy wsparcia dla EUR/PLN 3,5280; 3,5220; 3,51; 3,50; 3,49
dla USD/PLN są 2,23; 2,2240; 2,1950-2,20; 2,18-2,1850
Jacek Smolski
Zespół Analiz EFIX Polska.
