Komentarz popołudniowy rynek Złotego14.03.2008 r.
Komentarz do wydarzeń godz. 14.15
Piątek był dniem, w którym inwestorzy czekali głównie na dane dotyczące inflacji zarówno w Europie jak i za oceanem.
W oczekiwaniu na dane eurodolar wzrósł ustanawiając kolejny poziom maksymalny 1,5650 przy sporym już wykupieniu runku. Wyższy wzrost inflacji w Eurolandzie został wcześniej zdyskontowany, także reakcją na dane inflacyjne była lekka korekta eurodolara. Rynek po danych dotyczących inflacji ponownie skierował eurodolara na południe doszliśmy w ten sposób do ograniczenia na poziomie 1,5550 (szansa na spadek w okolice 1,55), które póki co broni kurs EUR/USD przed dalszym obsunięciem. Złoty po danych amerykańskich zyskał na wartości dane te bowiem wspierają prognozowaną przez rynek obniżkę stóp procentowych są dobrze odbierane przez rynek kapitałowy efektem są futuresy na plusach.
Złoty był stabilny widać było lekka presją na wzrost kursów EUR/PLN i USD/PLN, ale trwała ona krótko i nie spowodowała zmian, które miałyby zapoczątkować dalsze wzrosty.
Do końca dnia złoty powinien być więc stabilny ze skłonnością do dalszego lekkiego wzmocnienia.
Ważniejsze dane i wydarzenia
Dzisiaj dane dotyczące inflacji CPI w Eurolandzie i USA. Inflacja CPI w Eurolandzie wzrosła w skali miesięcznej zgodnie z prognozą o 0,3%, przekłada się to jednak na nieco silniejszy jej wzrost w skali roku o 3,3%. Inflacja CPI core wzrosła nieco bardziej o 0,5% (prognoza 0,3%) - przełożyło się to na wzrost w ujęciu rocznym o 2,4%. Dane te teoretycznie powinny powodować dalsze umocnienie euro rynek eurodolara jest jednak już dość silnie wykupiony poranny wzrost euro być może właśnie w oczekiwaniu na te dane zdyskontował wzrost inflacji stąd lekka jak na razie korekta, która nie przełożyła się zbytnio na kurs par EUR/PLN i USD/PLN.
Inflacja CPI w Stanach w lutym nie wzrosła. Prognozy szacowały wzrost inflacji CPI o 0,3% w miesiącu, inflacja core miała wzrosnąć o 0,2%. Dane dobre dla rynku kapitałowego obniżka stóp procentowych w Stanach niezagrożona dane umacniają złotego.
Na godzinę 18.00 naszego czasu planowane jest wystąpienie szefa FED-u.
W poniedziałek
Ważne dane z rynku pracy z Polski przeciętne wynagrodzenie oraz dane dotyczące zatrudnienia. Dane istotne z dwóch powodów niższej niż sądzono inflacji CPI oraz zbliżającego się posiedzenia RPP. Silny wzrost wynagrodzeń powyżej odczytu sprzed miesiąca, czyli powyżej 11,5% r/r wzmocni oczekiwania dotyczące podwyższenia stóp procentowych o kolejne 25 pkt. bazowych jeszcze w marcu.
Z rynku amerykańskiego otrzymamy wartość indeksu NY Empire State oraz dane dotyczące produkcji przemysłowej. Z rynku nieruchomości indeks podawany przez NAHB.
Trendy
Pary EUR/PLN i USD/PLN w krótkoterminowych trendach spadkowych
Para EUR/PLN i USD/PLN w średnioterminowych trendach spadkowych.
Obraz techniczny
Koszyk PLN
Koszyk PLN bardzo stabilny przy poziomie minimalnym 2,90 scenariusze są dwa wzrost z ograniczeniem na poziomie 2,92, spadek i przebicie poziomu 2,90 zatrzymanie na poziomie około 2,87-2,88. Ponieważ jesteśmy w dwóch kanałach spadkowych istnieje ryzyko dalszego spadku koszyka. Tylko silniejsze odbicie przełamanie poziomu 2,92 i 2,95 może doprowadzić koszyk w okolice 2,98-3,0 bardzo poważny poziom oporu.
Indeks PLN
Indeks PLN stabilny jesteśmy blisko ostatniego poziomu maksymalnego w okolicy 80,1 test możliwy jeszcze dzisiaj przebicie prawdopodobnie jeszcze nie w tym tygodniu. Poruszamy się w kanale wzrostowym prawdopodobieństwo dalszego wzrostu większe, aniżeli spadek poniżej 79,4.
EUR/PLN
Para EUR/PLN ponownie przy lokalnej linii trendu wzrostowego- okolice 3,5270 obecnie obserwujemy test tego poziomu udane przebicie i trwałe zejście poniżej poziomu 3,5220 powinno zagwarantować test 3,50 i lekko poniżej tego poziomu w chwili obecnej na silniejsze spadki nie ma miejsca, chyba że nastąpiłoby przebicie dolnego ograniczenia kanału spadkowego kolor czarny co podpowiadałoby dalsze spadki tej pary w obrębie szybszego kanału spadkowego teoretyczny zasięg takiego spadku np. na poniedziałek to poziom 3,47 (mało realny). Ewentualny wzrost ograniczony powinien być do poziomu 3,5420 średnia 21 sesyjna.
USD/PLN
Para USD/PLN blisko wczorajszego minimum spadek eurodolara po danych nie spowodował silniejszego odreagowania na tej parze rynek coraz bardziej wyprzedany ryzyko spadku w okolice kolejnej linii trendu spadkowego poziom około 2,25. Wzrost ograniczony w krótkim terminie do okolic 2,28 i 2,29. Na silniejszy wzrost moglibyśmy liczyć w przypadku zawirowań na rynku kapitałowym połączonych z silnym spadkiem eurodolara. Spadek eurodolara, który obserwujemy dzisiaj nie jest w stanie doprowadzić do silniejszego wzrostu USD/PLN, gdyż rynek kapitałowy dane dotyczące inflacji przyjął bardzo pozytywnie.
Poziom 2,2650 warunkuje dzisiaj ewentualny test ostatniego minimum.
Model prognostyczny EFIX RM
Para USD/PLN przez cały dzisiejszy dzień wzrastała wraz z lekką korektą na eurodolarze pozostawaliśmy w strefie sprzedaży (być może spadek do strefy zakupu jeszcze dzisiaj). Kurs EUR/PLN w początkowych godzinach handlu w strefie zakupu później przy ważnym oporze w strefie sprzedaży i ponownie w strefie zakupu rynek dał szansę zarówno importerom jak i eksporterom mającym płatności w krótkim terminie.
Przebicie ważnych poziomów.
Wczorajszy poziom minimalny USD/PLN w okolicy 2,26 nie został dzisiaj pokonany.
Aktualne poziomy oporu i wsparcia.
Poziomy oporu dla EUR/PLN 3,5330; 3,5390; 3,5420/30; 3,5510; 3,5570; 3,57-3,5740; 3,5870; 3,61
dla USD/PLN są 2.2720; 2,2780; 2,2850; 2,2970-2,30; 2,31; 2,3230/90; 2,3360; 2,35-2,36; 2,39-2,40
Poziomy wsparcia dla EUR/PLN 3,5270; 3,5220/30; 3,5120; 3,5030; 3,4930
dla USD/PLN są 2,2590-2,26; 2,2480-2,25; 2,22; 2,20
Jacek Smolski
Zespół Analiz EFIX Polska.
