Komentarz popołudniowy rynek Złotego11.03.2008 r.
Komentarz do wydarzeń godz. 15.00
Wtorek miał być dniem bardzo spokojnym brak ważniejszych danych makro. Okazało się jednak zupełnie odwrotnie. Eurodolar gwałtownie rósł po danych dotyczących koniunktury w Niemczech i wypowiedziach o braku wpływu silnego euro na gospodarkę Niemiec osiągając swój nowy szczyt na poziomie 1,5494.
Nie trwało to jednak długo jeszcze szybciej kurs EUR/USD spadał po informacjach docierających zza oceanu FED, razem z bankami ECB i Bankiem Centralnym Szwajcarii oraz Bankiem Centralnym Kanady i Anglii w celu pobudzenia płynności na rynku zaoferuje bankom do 200 miliardów dolarów operacja ma mieć charakter okresowy. Kurs EUR/USD z poziomu 1,55 spadł po tej informacji gwałtownie w okolice 1,53 powodując tym samym wzrost pary USD/PLN do poziomu około 2,30 i stabilizując kurs EUR/PLN w okolicy 3,5350.
Pomoc udzielana głównie przez FED bankom może wpłynąć na zmniejszenie presji na obniżanie stóp procentowych przez FED stąd po części spadek eurodolara.
Takie gwałtowne ruchy na parach EUR/PLN i USD/PLN mogą doprowadzić jeszcze dzisiaj do lekkiego korekcyjnego wzrostu. Dobry klimat na rynku silne wzrosty indeksów na świecie, solidne fundamenty naszej gospodarki oraz oczekiwania na kolejne podwyżki stóp procentowych powodują, że ponowne wzrosty par EUR/PLN czy USD/PLN nie powinne być już tak silne jak w poprzednim tygodniu.
Ważniejsze dane i wydarzenia
Indeks koniunktury ZEW z Niemiec zaskoczył in plus przy prognozie zakładającej dalszy spadek w okolice -40 punktów indeks wzrósł w marcu do poziomu -32 pkt.
Z danych makro zza oceanu otrzymaliśmy bilans handlu zagranicznego deficyt okazał się niższy od prognoz i nieco niższy od deficytu grudniowego
-58,2 mld dolarów. Dane te pozwoliły dolarowi odrobić nieco wcześniej poniesione straty, choć spadek eurodolara, który obserwowaliśmy w tym samym czasie wynikał z informacji podanej przez FED.
W środę
Dane makro w środę nie powinny mieć wpływu na kurs EUR/USD, z Eurolandu otrzymamy dane dotyczące produkcji przemysłowej za miesiąc styczeń szacowany wzrost o 0,3% m/m i 2,6% licząc rok do roku. Zza oceanu deficyt budżetowy za luty powinien wzrosnąć do poziomu 140 mld dolarów.
Trendy
Pary EUR/PLN i USD/PLN w krótkoterminowych trendach spadkowych
Para EUR/PLN i USD/PLN w średnioterminowych trendach spadkowych.
Obraz techniczny
Koszyk PLN
Koszyk PLN ponownie dochodzi do swojego ostatniego minimum, które znajduje się na poziomie 2,91 pozostając w kanale spadkowym należy liczyć się z dalszym spadkiem w okolice 2,89 poziom ten wydaje się obroni koszyk przed dalszym ewentualnym spadkiem w tym tygodniu. Wzrost koszyka powyżej poziomu 2,95 w tym tygodniu może okazać się bardzo trudny.
Indeks PLN
W krótkim terminie indeks PLN w kanale wzrostowym kolor czarny dolne ograniczenie kanału nie zostało wczoraj przebite dzisiejszy silny wzrost i wskazania parabolic sar dają nadzieję (lub stwarzają zagrożenie) na test ostatniego poziomu maksymalnego 80,1. Gdyby miało okazać się, że indeks dalej poruszać się będzie w wyznaczonym kanale cel jest wyżej pierwszy ważny silna linia trendu wzrostowego poziom bliski 80,3 i nieco wyżej górne ograniczenie kanału kolor czarny wyżej w tym momencie powinno być już coraz trudniej.
EUR/PLN
Linia trendu spadkowego biegnąca po szczytach ze stycznia i lutego skutecznie i tym razem broni kurs przed silniejszym wzrostem na chwilę obecną więc wydaje się, że poziom 3,5650 to lokalny szczyt patrząc na tę linię z dnia na dzień wzrost powinien być coraz bardziej ograniczony w tym tygodniu wzrost powyżej tego poziomu może być trudny spodziewane dane makro dot. inflacji CPI w Polsce i Stanach mogą tylko ten wzrost utrudniać. Spadek poniżej poziomu 3,54 i 3,5350 zdaje się potwierdzać scenariusz kontynuacji spadku pary ponownie na ostatnie poziomy minimalne w okolicy 3,50 gdybyśmy założyli dalsze potencjalne spadki wzdłuż dolnego ograniczenia kanału spadkowego dalsze spadki byłyby już powolne. Przełamanie dolnego ograniczenia kanału spadkowego w czarnym scenariuszu pozwoli parze EUR/PLN spaść do poziomu około 3,47-3,4750.
USD/PLN
Para USD/PLN ustanowiła dzisiaj kolejny rekord kolejny poziom minimalny 2,2844 tak gwałtowny spadek spowodowany był wzrostem eurodolara przed południem na nowe historyczne szczyty bliskie 1,55. Gwałtowny jednak późniejszy spadek kursu EUR/USD dużo poniżej poziomu 1,54 spowodował lekkie podejście omawianej pary w okolice przebitego wcześniej dolnego ograniczenia bocznej konsolidacji ok. 2,30-2,33 (2,3350). Czy kurs wzrośnie ponownie do poziomu 2,33 zależy przede wszystkim od kursu EUR/USD musiałby dalej drastycznie spadać dzisiejszy spadek tej pary nie powodował jednak spadku wartości złotego, gdyż spadkowi temu towarzyszyła euforia na giełdach europejskich i amerykańskich. Kurs znajduje się w przyśpieszonym kanale spadkowym patrząc na ten fakt zarówno szansa na wzrost w okolice 2,33 jest realna (choć może okazać się bardzo trudna), spadek kursu zakładając poruszanie się pary w wyżej wymienionym kanale sięgnąć może nawet poziomu 2,20. W najbliższych dniach chcąc myśleć o silniejszym wzroście musi zostać pokonany trwale poziom około 2,30 i 2,3150 wówczas szansa na poziom 3,3350-3,34 realna wyżej będzie już w tej chwili naprawdę trudno.
Przebicie ważnych poziomów.
Para EUR/PLN przebija rejon wsparcia 3,54-3,5470 trwałe zejście przybliży nas do testu ostatniego minimum.
Para USD/PLN ustanawia nowe historyczne minimum 2,2860 w godzinach popołudniowych powrót lekko powyżej 2,30.
Aktualne poziomy oporu i wsparcia.
Poziomy oporu dla EUR/PLN 3,54; 3,5470-3,5520; 3,5620; 3,57-3,5740; 3,5870; 3,61
dla USD/PLN są 2,3090; 2,3140; 2,3240/90; 2,3360; 2,35-2,36; 2,39-2,40; 2,41 2,44
Poziomy wsparcia dla EUR/PLN 3,5350; 3,5030-3,51; 3,4930
dla USD/PLN są 2,2970; 2,2830; 2,2740; 2,24; 2,20
Jacek Smolski
Zespół Analiz EFIX Polska.
