Futures: Korekta ruchu w górę czy powrót do trendu spadkowego?
Ubiegłotygodniowe notowania kontraktów FW20Z7 rozpoczęły się raczej spokojnie, w zakresie konsolidacji z poprzedniego tygodnia. Pierwsza sesja przyniosła już jednak wyraźniejsze osłabienie. W poniedziałek kontrakty zamknęły się znacznie niżej, tracąc 2.1%. W połowie tygodnia widać było wahania w okolicach 3700 pkt. i próby powrotu wyżej. Rynek liczył na pozytywny wpływ dobrej sytuacji giełd światowych. Spadki uległy jednak pogłębieniu, a w piątek kontrakty zamknęły wzrostową lukę z poprzedniej środy między 3675 i 3754 pkt. Zamknięcie piątkowych notowań znalazło się na poziomie tygodniowego minimum 3634 pkt. Względem zamknięcia poprzedniego piątku oznacza to spadek o 174 pkt.
Wahania bazy kontraktów względem indeksu odgrywają ostatnio dużą rolę. Spadki bazy do okolic 0 pkt. lub niżej wywołują sprzedaż koszyków akcji przez arbitrażystów, wyraźniej dodatnia baza przyczynia się do kupowania koszyków akcji. Wpływ koszykowych zleceń jest wyjątkowo duży, bo mamy do czynienia ze spadkiem obrotów akcji największych spółek. Trudno mówić o aktywności porównywalnej do tej sprzed lata. Po piątkowym zamknięciu baza wynosi 0 pkt., na prawie trzy miesiące przed rozliczeniem serii grudniowej oznacza to przewagę pesymizmu: fw20baza
Na wykresie dziennym mamy do czynienia z rzadko spotykaną sytuacją - kontrakty tworzą pięć kolejnych czarnych świec, w ubiegłym tygodniu ani raz zamknięcie nie znalazło się powyżej kursu otwarcia: fw20day Potencjalnym wsparciem są obecnie okolice 3600 pkt. Oporem jest m.in. górna krawędź zamkniętej w piątek luki - 3675 pkt. W układzie tygodniowym powstała negatywna formacja objęcia bessy: fw20tyg Rynek spodziewa się więc powrotu do letniego minimum. W dłuższym terminie trudno mówić o zmianie trendu na spadkowy, ale im dłużej kontrakty będą się wahać, tym większe prawdopodobieństwo wejścia w fazę głębszej korekty (spadku poniżej średnich): fw20long
Jutrzejsze otwarcie powinno zależeć od sytuacji na rynkach zagranicznych. Piątkowe notowania w USA zakończyły się neutralnie, u nas widać było sporą wyprzedaż i czasem paniczną ucieczkę z długich pozycji. Trudno powiedzieć czy w krótkim terminie ten ruch w dół się wyczerpał i zobaczymy przynajmniej korekcyjne odbicie. Wskaźniki znajdują się w strefach wyprzedania, choć nie ma wyraźnych sygnałów zakończenia trendu spadkowego: fw20intra
Sygnał systemu dla danych tygodniowych
Aktualny sygnał: 2007-10-01 - 2007-10-05, Odwrócić na długą wtedy, gdy kurs wzrośnie 111 pkt. od kursu otwarcia w poniedziałek, 2007-10-01
Aktualna pozycja: krótka
(3643, 2007-09-24 - 2007-09-28)
Zysk/Strata z aktualnej pozycji
(bez prowizji): +9 pkt.
Zysk/Strata od pierwszego opublikowanego
sygnału 2002-07-15 - 2002-07-19 (z uwzgl.
prowizji 3 pkt.
przy każdorazowym odwróceniu): +1078 pkt.
Wykres linii kapitału: systemtyg
