Grupa CCC przeprowadziła emisję akcji w ramach kapitału docelowego, by zoptymalizować strukturę kapitałową. Większość środków z emisji planuje przeznaczyć na rozwój sieci sklepów, a także na e-commerce - poinformował PAP Biznes wiceprezes CCC Marcin Czyczerski. Nie wykluczył powrotu do planów emisji obligacji zamiennych w długim terminie.
Zarząd CCC w środę poinformował o podjęciu uchwały w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki w drodze emisji 2 mln akcji serii H oraz o rozpoczęciu subskrypcji i przeprowadzeniu oferty. Cena emisyjna akcji, po zakończeniu procesu przyspieszonego budowania księgi popytu, została ustalona na 265 zł, co oznacza, że wartość oferty wyniosła 530 mln zł.
"Oferta spotkała się z bardzo dużym zainteresowaniem" - powiedział PAP Biznes wiceprezes CCC Marcin Czyczerski.
"Większość środków przeznaczymy na rozwój sieci sklepów, ale również na omnichannel i e-commerce, które chcemy dynamicznie rozwijać. Dodatkowo chodzi o kwestie związane z rozwojem funkcji centralnych, badawczo-rozwojowych w grupie" - dodał.
Poinformował, że podwyższenie kapitału wynika także z potrzeby optymalizacji struktury kapitałowej grupy.
"Mamy przed sobą bardzo interesujące plany i potrzebowaliśmy środków na rozwój w latach 2017-19. Zapowiadaliśmy jednocześnie, że będziemy optymalizować strukturę kapitałową. Mówiliśmy o możliwości podwyższenia kapitału w zakresie kapitału docelowego i o obligacjach zamiennych. Traktowaliśmy te rozwiązania alternatywnie, jako sposób poprawy struktury kapitałowej" - powiedział Czyczerski.
"Nie chcemy mieć sytuacji, że dźwignia finansowa w dłuższym okresie podnosi się ponad poziom 2,0x. Chcemy się bezpiecznie poruszać w korytarzu między 1,0x a 2,0x w horyzoncie długoterminowym" - dodał.
Wiceprezes CCC poinformował, że obecnie, w zależności od kwartału, wskaźnik zadłużenia/EBITDA waha się w przedziale między 1,5 a 2,5x. Na koniec pierwszego półrocza 2017 roku wskaźnik ten wyniósł 1,8x.
"Spółka nie ma jakiejś nienaturalnie wysokiej dźwigni finansowej. Natomiast zwiększa się wielkość grupy, skala jej działania, EBITDA rośnie, więc zadłużenie z tego tytułu byłoby w przyszłości większe. Chcemy, by to było bardziej zrównoważone" - powiedział.
W czerwcu walne CCC zdecydowało o warunkowym podwyższeniu kapitału spółki w drodze emisji do 2 mln akcji s. G i emisji warrantów subskrypcyjnych s. C, związanych z emisją zamiennych instrumentów dłużnych, z wyłączeniem prawa poboru. Maksymalny termin emisji obligacji zamiennych upływa 31 grudnia 2017 r.
Zarząd CCC zapowiadał, że może wyemitować obligacje zamienne jesienią, o wartości do 100 mln euro. Jednak ponad tydzień temu, przy okazji konferencji wynikowej, sygnalizował wątpliwości podatkowe.
"Obligacje zamienne zaczęły się komplikować w momencie, kiedy trochę niejasne stało się środowisko opodatkowania podatkiem u źródła dochodu z tytułu odsetek od tych obligacji, a zwłaszcza potencjalnego zarobku z tytułu konwersji dla inwestorów. Zbyt dużo było niepewności podatkowej. Wystąpiliśmy z wnioskiem o interpretację, ale okres oczekiwania jest długi, wychodzą nowe wątpliwości, a my nie chcemy wchodzić w ryzykowne rozwiązanie. W ostatnich dniach okazało się, że musimy złożyć jeszcze jeden wniosek o interpretację, którą moglibyśmy otrzymać najwcześniej na początku grudnia. Tymczasem nasza uchwała o obligacjach zamiennych daje datę końcową 31 grudnia" - powiedział wiceprezes Czyczerski.
Po zakończeniu oferty akcji s. H spółka ma 180-dniowy lock-up w zakresie zbywania lub emisji akcji. W najbliższym czasie nie będzie emitować nowych akcji ani obligacji zamiennych, których maksymalny termin emisji upływa z końcem tego roku.
"Lock-up plus ograniczenie co do terminu emisji obligacji zamiennych oznacza, że jej nie będzie. Nie mamy planów ponownego wychodzenia z zamiarem emisji obligacji zamiennych, ale w długim terminie nie można tego wykluczyć. Cały czas uważamy, że to interesujący produkt, ale chcielibyśmy, by sytuacja prawno-podatkowa się wyklarowała" - powiedział wiceprezes CCC.
Anna Pełka (PAP Biznes)
pel/ ana/
