AmRest chce przenieść siedzibę statutową z Polski do Hiszpanii, by mieć dostęp do szerszej bazy inwestorów. Spółka myśli o przeprowadzeniu dual-listingu, ale raczej w drugiej kolejności. Nie wyklucza, że mógłby on być powiązany z emisją akcji - poinformował PAP Biznes członek zarządu AmRestu Wojciech Mroczyński.
"Z punktu widzenia strategii i działalności operacyjnej nie przewidujemy żadnych zmian. Ta decyzja nie wpłynie na alokację kapitału. Nie wpłynie też w żaden sposób negatywnie na nasze działania w Europie Środkowo-Wschodniej. Tu są olbrzymie możliwości i Polska jest rynkiem numer jeden, jeśli chodzi o inwestycje i rozwój. Tu cały czas jest serce AmRestu" - powiedział PAP Biznes Mroczyński.
AmRest poinformował w piątek, że planuje przenieść siedzibę statutową spółki z Polski do Hiszpanii. Zmienić miałby się statut spółki, a prawa i obowiązki akcjonariuszy będą regulowane przez prawo hiszpańskie. Po przeniesieniu spółka stanie się rezydentem podatkowym w Hiszpanii.
Zarząd AmRestu argumentuje, że Hiszpania jest obecnie drugim co do wielkości rynkiem grupy.
"Chcemy wykorzystać fakt, że rynek hiszpański jest naszym drugim rynkiem pod względem generowania gotówki i ten rynek cieszy się dość dużym zaufaniem inwestorów. Od dłuższego czasu poszerzamy naszą bazę inwestorów i uważamy, że w dłuższym horyzoncie czasowym to będzie taka platforma dla szerszej bazy inwestorów. Dla akcjonariuszy i obligatariuszy ma często znaczenie, że spółka ma siedzibę na rynku z ugruntowanymi procedurami. Są na przykład inwestorzy, którzy mają ograniczenia przy inwestycji w spółki z siedzibą na rynkach wschodzących. Chcemy wykorzystać fakt, że jesteśmy w Hiszpanii obecni, a jednocześnie pokazać, że bardzo mocno robimy ekspansję na rynkach Europy Zachodniej" - powiedział Mroczyński.
"Nie doszukiwałbym się tutaj drugiego dna. Do 2009 roku byliśmy spółką holenderską i nikomu to nie przeszkadzało, dlaczego więc nie Hiszpania? Jako spółka europejska mamy dużą elastyczność, jeśli chodzi o przenoszenie siedziby w ramach Unii Europejskiej" - dodał.
Plan zakłada, że przeniesienie i nowy statut spółki miałyby zostać zatwierdzone w drodze uchwały przez NWZ i nowy statut zacząłby obowiązywać z chwilą, gdy przeniesienie stanie się skuteczne. Spółka obecnie przewiduje, że NWZ odbędzie się do 5 października 2017 r., po upływie dwóch miesięcy od publikacji planu przeniesienia.
Proponowane przeniesienie wymaga zatwierdzenia przez akcjonariuszy w drodze uchwały podjętej przez NWZ kwalifikowaną większością co najmniej 75 proc. oddanych głosów.
Spółka oczekuje, że pod warunkiem zatwierdzenia przeniesienia przez akcjonariuszy i spełnienia innych warunków i wymagań, przeniesienie nastąpi na początku lutego 2018 r.
Mroczyński liczy, że propozycja zarządu spotka się z aprobatą akcjonariuszy.
Głównym akcjonariuszem AmRestu jest FCapital Dutch B.V., który - zgodnie z informacjami ze strony spółki - ma 61,85 proc. jej kapitału zakładowego.
"Główny akcjonariusz popiera tę propozycję. Myślę, że wielu inwestorów obserwuje, jak działa główny akcjonariusz. Jestem raczej optymistą, jeśli chodzi o poparcie pozostałych" - powiedział członek zarządu AmRestu.
"Akcjonariusze mają prawo nie poprzeć tego pomysłu, liczymy się z taką sytuacją. Na spółce ciążyłby wtedy obowiązek wykupu od nich akcji" - dodał.
AmRest podał, że akcjonariusze, którzy będą przeciwko przeniesieniu siedziby do Hiszpanii, mogą żądać wykupu swoich akcji, który miałby zostać dokonany za pośrednictwem spółki.
Wykup akcji miałby zostać dokonany po cenie ustalonej według przeciętnego kursu akcji na rynku regulowanym z ostatnich trzech miesięcy przed podjęciem uchwały NWZ w sprawie przeniesienia siedziby.
AmRest podał, że akcje mogą być wykupione przez innych akcjonariuszy lub inwestorów spoza spółki. Wykupu akcji może dokonać także spółka. Spółka może nabyć akcje własne, których łączna wartość nominalna, wraz z akcjami własnymi nabytymi dotychczas nie może przekroczyć 25 proc. kapitału.
Przewidywany w harmonogramie ostateczny termin wnoszenia przez akcjonariuszy żądania wykupu akcji to 15 października, a termin zakończenia wykupu to 30 listopada 2017 r.
Dual-listing powiązany z emisją akcji?
AmRest poinformował, że przeniesienie siedziby nie będzie miało wpływu na notowanie akcji spółki na warszawskiej giełdzie. GPW będzie nadal podstawowym rynkiem notowań. Spółka rozważa ponadto ubieganie się o wprowadzenie akcji do obrotu na innej giełdzie w Europie Zachodniej.
"Od jakiegoś czasu przyglądamy się tematowi dual-listingu. Chcemy mieć dostęp do inwestorów przyzwyczajonych do możliwości zakupów w euro, do rynku, na którym będą porównywalne do AmRestu spółki. Na giełdzie w Warszawie dla AmRestu nie ma benczmarku" - powiedział Wojciech Mroczyński.
"Rozważamy wiodące giełdy zachodnie: Londyn, Frankfurt, pod uwagę można też brać Madryt. Nie ma jeszcze konkretów, chcemy się póki co skupić się na procedurze przeniesienia siedziby" - dodał.
Poinformował, że dual-listing byłby raczej w drugiej kolejności.
"Przyglądamy się temu i jeśli będzie dobry moment, to możemy to zrobić. Byłoby idealnie, gdyby to było skorelowane z wydarzeniem, które by pobudziło płynność. Dzielenie płynności na dwa rynki mogłoby bowiem oznaczać pogorszenie płynności na tych rynkach" - powiedział Mroczyński.
Pytany, czy wiązałoby się to z emisją akcji, odpowiedział: "Na przykład z emisją akcji. To są na razie hipotezy, temat jest odległy".
Dopytywany, czy emisja mogłaby być pod jakieś przejęcie, odpowiedział: "Pewnie tak, bo póki co mamy finansowanie dla naszych planów ekspansji".
Członek zarządu AmRestu poinformował, że spółka przymierza się jednocześnie do refinansowania długu w syndykacie.
"Podjęliśmy wstępne rozmowy z bankami. Główne transze zapadają w przyszłym roku" - powiedział.
"Mamy też dwie emisje obligacji, które będą zapadać w najbliższych dwóch latach, więc na refinansowaniu długu będziemy chcieli się skupić" - dodał.
Na koniec marca 2017 r. dług netto AmRestu wynosił 1,114 mld zł. Wskaźnik dług netto/EBITDA był na poziomie 2,0x.
Anna Pełka (PAP Biznes)
pel/ asa/
