Akcje: Indeks WIG20 przy linii średnioterminowego trendu wzrostowego

Po zdecydowanie optymistycznym początku tygodnia indeks WIG20 znalazł się w krótkoterminowym trendzie spadkowym. Z poziomu poniedziałkowego maksimum 1819.90 pkt. dotarł w czwartek do minimum 1728.05 pkt. Spadek miał nietypowy charakter - w ciągu pięciu sesji utworzono cztery białe świece, a rynek stracił w tym czasie ok. 21 pkt., zamykając piątek na poziomie 1759.52 pkt. Zagrały oczekiwania związane z odbiciem gwałtownie spadającej giełdy amerykańskiej. Tym razem słuszne, gdyż w piątek pierwszy raz od pięciu sesji amerykańskie indeksy rzeczywiście odbiły.

Na przecenę w USA i wybicie z ostatniej konsolidacji złożyło się wiele czynników, w tym m.in. słabnące dane makro. Te kilka sesji bardzo szybko wytrąciło rynek z rytmu oczekiwań związanych z kontynuacją średnioterminowej hossy. Indeks djia wypełnia zakres wynikający z formacji podwójnego szczytu, sp500 dociera do kluczowej linii trendu, nasdaq spada do wnętrza konsolidacji z listopada i grudnia. Nie dziwne, że właśnie w tym konkretnym momencie następuje odbicie. Po pierwszym ruchu do góry trudno oczekiwać rozstrzygnięć - to może być jedynie korekta. Przecenie uległ także japoński nikkei Tu sytuacja wygląda odmiennie - podobne jak u nas, sprawia raczej wrażenie cofnięcia po utworzeniu nowych szczytów, niż mocnego odwrócenia trendu. Rynki zachodnioeuropejskie negatywnie zareagowały dopiero w drugiej połowie tygodnia - potężna była tu reakcja na zamach w Hiszpanii, kiedy indeks dax stracił blisko 4%, ftse w piątek testował okolice dołków z lutego, ale sesję zakończył wyżej.

U nas WIG20 testuje linię trendu wzrostowego, która poprowadzona jest z poziomu listopadowego dołka: w20day W czwartek zatrzymanie, w piątek odbicie. Wsparciem jest też luka ok. 1730.0-1736.5 pkt. Na wykresie tygodniowym negatywny sygnał w postaci formacji objęcia bessy: w20tyg Wymaga to oczywiście potwierdzenia, ale już w tej chwili wygląda słabiej niż końcówka kilku ostatnich tygodni. W tym roku mieliśmy do tej pory do czynienia z trzema impulsywnymi wzrostami i trzema równie szybkimi cofnięciami - warto zwrócić uwagę na coraz szybszy cykl tych zmian. Na wykresie może to rysować klin zwyżkujący, który sprawia niebezpieczne wrażenie formacji kończącej średnioterminowe wzrosty: w20long

W krótkim terminie, po przebiciu linii trendu można oczekiwać kontynuacji odbicia, czemu sprzyjać będzie piątkowa zwyżka indeksów amerykańskich - jutro mogą jej ulec inwestorzy w Azji i Europie Zachodniej. Najbliższy opór stanowi teraz przebite wsparcie w okolicy 1800 pkt. Bliżej są poziomy notowane w końcówce środowej sesji - ok. 1780-1790 pkt., wsparciem jest 1750 pkt.: w20intra Liderami odbicia są aktualnie akcje KGH i PKN - to może jednak nie wystarczyć na jakieś zasadnicze rozciągnięcie obecnej fali wzrostu. Warto zauważyć, że po piątkowym wejściu akcji BCA do składu indeksu zwiększy się w nim rola sektora bankowego.

KGH, 13.2% w składzie indeksu. Akcje pozostają w blisko dwumiesięcznej konsolidacji pod oporem ok. 33 zł. Z drugiej strony bronionym ostatnio wsparciem jest 30 zł: kgh Wybicie z tego horyzontu powinno określić kierunek dalszego ruchu w średnim terminie.

PKN, 13.0% w składzie indeksu. Piątkowa sesja przyniosła dynamiczne odbicie, które znów zwiększa nadzieje na kontynuację trendu wzrostowego. Opór stanowi przedział 29.5-30.0 zł: pkn

PEO, 11.5% w składzie indeksu. Kurs pozostaje w rozpoczętym w lutym trendzie wzrostowym. Najbliższym oporem jest tu ok. 130 zł - test tego poziomu nastąpił w poniedziałek, ale reszta tygodnia przebiegła jednak pod znakiem cofnięcia: peo

TPS, 10.1% w składzie indeksu. W czwartek i piątek kurs zatrzymał się w ważnym miejscu - blisko linii trzymiesięcznego trendu wzrostowego. Jeśli nastąpi odbicie, najbliższym i decydującym oporem jest 17.00 zł: tps

BPH, 10.1% w składzie indeksu. Akcje znalazły się w korekcie po poniedziałkowym utworzeniu nowego szczytu: bph Wsparciem jest ok. 410 zł.

PKM, 7.5% w składzie indeksu. Dopóki kurs utrzymuje się ponad wsparciem 200 zł, nadal można mówić o trendzie wzrostowym. Kilka ostatnich sesji przyniosło cofnięcie, ale na razie nie ma potwierdzenia zakończenia aktualnego średnioterminowego trendu: pkm

BRE, 5.2% w składzie indeksu. Akcje zatrzymały się przy linii trendu poprowadzonej od października ubiegłego roku - jej piątkowe naruszenie może prowadzić do testu następnego oporu - ok. 100 zł: bre

BZW, 4.8% w składzie indeksu. Średnioterminowym oporem pozostaje ok. 90 zł. Wahania między 80 i 90 zł utrzymują się od ponad dwóch miesięcy i wykroczenie poza ten zakres powinno tu dać jakieś rozstrzygnięcie: bzw

AGO, 3.8% w składzie indeksu. Po odbiciu od linii trendu spadkowego akcje spadły do nowego średnioterminowego dołka, lekko poniżej 41 zł: ago Pozytywnym sygnałem byłoby dopiero wybicie nad linię trendu.

SFT, 3.0% w składzie indeksu. Po zakończeniu trendu spadkowego w lutym kurs utrzymuje się nad linią trendu wzrostowego, która znajduje się aktualnie na poziomie 27.00-27.50 zł: sft