Akcje: Indeks WIG20 pod linią średnioterminowego trendu wzrostowego

W pierwszej połowie minionego tygodnia wydawało się, że rynek może wrócić do trendu wzrostowego - po utworzeniu byczej formacji harami. To była jednak pułapka, gdyż w czwartek i piątek indeks WIG20 przesunął się niżej. Jednocześnie oddalił się też od przebitej wcześniej linii trendu wzrostowego (poprowadzonej z listopadowego dołka). Trudno będzie powrócić do trendu wzrostowego w jego dotychczasowej formie. Także dlatego, że równie słaba sytuacja ma miejsce na rynkach zagranicznych.

Obawy związane z terroryzmem utrzymują amerykańskie giełdy blisko ostatnich dołków. Indeks djia może kontynuować spadek po wcześniejszym przebiciu wsparcia ok. 10400 pkt. Ruch do góry sprawia jedynie wrażenie próby powrotu. Indeks sp500 testuje linię trendu wzrostowego. Stosunkowo najsłabiej prezentuje się nasdaq - piątkowa sesja zakończyła się niedaleko minimum z początku tygodnia. Równie słaby jest niemiecki dax - wsparcie to ok. 3800 pkt. Angielski ftse broni jak na razie ok. 4400 pkt. Japoński nikkei w fazie niezdecydowania - dalsze osłabienie mogłoby prowadzić do utworzenia formacji podwójnego szczytu. W piątek powstała tu formacja przypominająca gwiazdę wieczorną.

U nas negatywnym sygnałem jest wspomniane przebicie linii trendu: w20day Najbliższy opór stanowi teraz dolne ograniczenie kilkudniowej konsolidacji, z której wyjście dołem nastąpiło w piątek - ten opór mieści się w zakresie 1720-1730 pkt. Na wykresie tygodniowym potwierdzenie ubiegłotygodniowej formacji objęcia bessy: w20tyg Możliwy wydaje się spadek przynajmniej do wsparcia ok. 1650 pkt. - tu znajduje się linia łącząca szczyty z ubiegłego roku. Spadek do tego poziomu nie negowałby jeszcze długoterminowego trendu wzrostowego i mógłby oznaczać tylko ruch powrotny. Dalsze osłabienie zachwiałoby już jednak wiarę w kontynuację hossy: w20long

Na wykresie 15-minutowym widoczne jest naruszenie linii trendu spadkowego: w20intra Na przeszkodzie kontynuacji tego odbicia prawdopodobnie stanie reakcja na piątkowe osłabienie w USA. Ostatnio rynki europejskie mają tendencje do gry wyprzedzającej (odwrotnej do wyniku sesji w USA), więc w pewnym momencie nie można wykluczać powrotu optymizmu. Warto zwrócić uwagę na zmiany w składzie indeksu po jego marcowej rewizji. W pierwszej dziesiątce spadek znaczenia KGH (z 13.2% tydzień temu do 9.9% teraz), wzrost znaczenia PEO (z 11.5% do 12.7%) oraz TPS (z 10.1% do 12.0%). Zasadniczą zmianą jest jednak duży, bo 5.3% udział NET - to spycha SFT do drugiej dziesiątki. Akcje BCA nie mają teraz dużego wpływu - udział tylko 2.3%:

PEO, 12.9% w składzie indeksu. Po piątkowej sesji akcje znajdują się bardzo blisko linii trendu wzrostowego zlokalizowanej na poziomie ok. 123 zł: peo Jej ewentualne przebicie byłoby negatywnym sygnałem. W innym wypadku możliwy jest ruch w górę, który testowałby opór 130 zł.

PKN, 12.7% w składzie indeksu. Od ponad dwóch tygodni w trendzie spadkowym. Pozytywnym sygnałem byłoby dopiero wyjście nad linię poprowadzoną po ostatnich szczytach: pkn Najbliższe wsparcie to ok. 27.00-27.50 zł.

TPS, 12.0% w składzie indeksu. Przebicie linii trendu wzrostowego było negatywnym sygnałem, a w ciągu ostatnich sesji dochodzi do pogłębienia spadków: tps Potencjalne wsparcie to bronione w piątek ok. 15.60 zł.

KGH, 9.9% w składzie indeksu. Akcje znalazły się najniżej od początku lutego, wchodząc chwilowo do zakresu styczniowej konsolidacji: kgh Pozytywnym sygnałem mogłoby być dopiero wyjście ponad ok. 31.50 zł. W innym wypadku prawdopodobny stanie się test wsparcia 28.00 zł.

BPH, 9.0% w składzie indeksu. Najbliższe wsparcie to psychologiczne 400 zł - w ubiegłym tygodniu z tego poziomu nastąpiło lekkie odbicie. Spadek niżej mógłby przybliżyć odwrócenie trendu wzrostowego: bph

PKM, 6.9% w składzie indeksu. Z jednej strony wsparcie luki zlokalizowane w okolicy 200 zł, a z drugiej linia krótkoterminowego trendu spadkowego i opór poprzedniego szczytu nad poziomem 225 zł: pkm Dalszy kierunek powinien być określony przez wyjście z tego zakresu.

NET, 5.3% w składzie indeksu. Akcje te od końca stycznia znajdują się w trendzie spadkowym: net Pozytywnym sygnałem byłoby dopiero przebicie linii trendu, która znajduje się teraz na poziomie ok.  4.40 zł. Wsparcie 3.75-3.80 zł.

BZW, 4.8% w składzie indeksu. Kurs w ważnym miejscu - aktualnie testuje linię średnioterminowego trendu wzrostowego: bzw Jej przebicie mogłoby prowadzić do spadku w kierunku wsparcia 70-75 zł.

AGO, 4.6% w składzie indeksu. Nadal w trendze spadkowym, co potwierdziło piątkowe minimum. Linia trendu spadkowego obowiązuje od początku stycznia - teraz stanowi opór na poziomie ok. 42.50-43.00 zł: ago

BRE, 3.5% w składzie indeksu. Przebicie linii trendu spadkowego było pozytywnym sygnałem. Teraz mamy do czynienia z konsolidacją na wyższym poziomie. Najbliższe wsparcie ok. 100 zł: bre