Keith Gill, znany na Twitterze/X jako “Roaring Kitty”, opublikował w niedzielę grafikę przedstawiającą mężczyznę z padem do konsoli pochylającego się na krześle. Niemal identyczną z podpisem “Casual to Competitive” umieściła na swoim profilu w lutym spółka GameStop - jeden z bohaterów gorączki memowych akcji z 2021 roku.
Nieopatrzony żadnym komentarzem post był pierwszą aktywnością Gilla w mediach społecznościowych od niemal 3 lat. Do południa następnego dnia czasu nowojorskiego wyświetlono go 14 mln razy - podał “Financial Times”.
W poniedziałek akcje GameStop eksplodowały w porannych godzinach handlu na Wall Street, zyskując 119 proc. Gwałtowny wzrost notowań doprowadził do wielokrotnego wstrzymania obrotu. Akcje sprzedawcy gier zakończyły poniedziałkową sesję, zyskując 74 proc.
Wraz z akcjami GameStop w poniedziałek odżyły również notowania innych akcji-memów. Sieć kin AMC Entertainment zakończyła sesję na nowojorskiej giełdzie, rosnąc o 78 proc. BlackBerry zakończyło dzień, zyskując 7 proc.
Po południu czasu amerykańskiego Gill zaczął publikować na X kompilacje złożone z fragmentów różnych filmów. Łącznie zamieścił 12 klipów. W żadnym z nich nie znalazło się odniesienie do GameStop ani jakiejkolwiek giełdowej spółki.
Podobno do pompy na akcjach GameStop miał przyczynić się również kontrowersyjny influencer Adrew Tate, który przed rozpoczęciem poniedziałkowej sesji na Wall Street opublikował na X wpis dotyczący GameStop.
Powtórka z rozrywki?
W 2020 roku doradca finansowy Keith Gill, występujący na Reddicie pod pseudonimem "DeepFuckingValue", poruszył subforum WallStreetBets, zwracając uwagę na duże krótkie pozycje otwarte na akcjach spółki GameStop. Gill poprawnie przewidział, że wzrost cen notowań zmusi ich posiadaczy do odkupienia akcji na pokrycie shortów.
Tak rozpoczęło się "pospolite ruszenie" detalicznych inwestorów, którzy korzystając z bezprowizyjnych aplikacji do handlu na giełdzie (głównie Robinhood), w 2021 roku podnieśli kurs akcji GameStop o 2400 proc. Jedną z największych ofiar WallStreetBets stał się fundusz Melvin Capital, który stracił aż 53 proc. wartości.
Masowe skupowanie akcji GameStop sprawiło, że notowania spółki wzrosły z 20 USD do ok. 480 USD notowanych na szczycie w styczniu 2021 roku. Wtedy Robinhood zablokował handel niektórymi akcjami, w tym GameStop, AMC Enterteiment, BlackBerry i Nokia, czym przyczynił się do ugaszenia pomp, które wcześniej zachwiały pozycjami gigantów z Wall Sreet.
Pod adresem aplikacji posypały się zarzuty, że działała na korzyść funduszy hedgingowych. Na wierzch wyciągnięto jej model biznesowy, polegający na sprzedaży przepływu zleceń, zwłaszcza do Citadel Securities - udziałowca funduszu Melvin Capital. Inwestorzy wytoczyli proces przeciwko grupie brokerów detalicznych, izbie rozliczeniowej i animatorowi rynku, oskarżając ich o zmowę w celu ograniczenia handlu akcjami.
W listopadzie 2021 roku amerykański sąd oddalił sprawę, a izba rozliczeniowa Apex, Citadel Securities, Robinhood, E*Trade Securities i Interactive Brokers odetchnęły z ulgą. "Cieszymy się, że sąd przyznał, iż nie ma podstaw dla teorii spiskowych powodów i doraźnie umorzył sprawę" – skomentowano w oświadczeniu Citadel Securities.
Kilka istotnych różnic
Gdy w 2020 roku "Roaring Kitty" vel "DeepFuckingValue" vel Keith Gill poruszył forum WallStreetBets, krótkie pozycje na akcjach GameStop przekraczały 80% kapitału spółki. Firma, której modelem biznesowym była stacjonarna sprzedaż gier, została dotknięta przez pandemiczne blokady i stała się pewnym "shortem" dla wielu funduszy.
Przeciwko nim wystąpili jednak detaliczni inwestorzy. Po pierwsze starali się ratować darzony sentymentem sklep, w którym wielu z nich kupowało swoje pierwsze gry wideo. Po drugie mieli okazję zamanifestować swój sprzeciw wobec wielkiego kapitału z Wall Street. Keith Gill stał się zaś nieomal przedmiotem kultu (o jego historii nakręcono nawet film pt. "Dumb Money"). Po trzecie chcieli zarobić.
Wiele wskazuje na to, że jego kult jest wciąż żywy, ale według "Financial Times" zgodnie ze stanem na piątek 10 maja pożyczone, a zatem najprawdopodobniej poddane krótkiej sprzedaży, akcje GameStop stanowiły 29 proc. kapitału spółki. To wprawdzie znacznie mniej niż 3 lata temu, ale wciąż bardzo dużo jak na giełdowe standardy.
Ponadto GameStop nie jest już w tak opłakanym stanie jak podczas pamiętnej pompy. W roku obrotowym zakończonym 3 lutego 2024 roku zysk netto spółki wzrósł 6,7 mln USD w porównaniu ze stratą netto w wysokości 313,1 mln USD odnotowaną rok wcześniej. Sprzedaż netto wyniosła 5,3 mld USD w porównaniu do 5,9 mld USD w 2022 r.
Na końcu można dodać jeszcze, że podczas szaleństwa akcji-memów w 2021 roku Reddit nie był jeszcze giełdową spółką. Dziś jest i jego akcje zyskały wczoraj 8,71 proc.
Mamy GameStop w domu
W 2021 roku przykłady "wyciskania shortów" mogliśmy oglądać nie tylko na Wall Street. Pod koniec stycznia gwałtowny wzrost akcji CD Projektu stanął na przeszkodzie planom funduszy, które zajmowały na nich krótkie pozycje. Rodzime studio gier było wówczas najczęściej "shortowaną" spółką w rejestrze krótkiej sprzedaży KNF. Rezultatem potężnej pompy było stopniowe porzucenie pozycji zajmowanych przez Egerton, Marshall Wace i Eminence.
Od tamtej daty minęły już ponad 3 lata, a CD Projekt jest dziś znów najczęściej "shortowaną" spółką z GPW. Krótkie pozycje na jej akcjach zajmują obecnie AQR Capital Management (0,5 proc. kapitału), Arrowstreet Capital (0,7 proc.) i Marshall Wace (0,99 proc.), tymczasem kurs rośnie. Pod znakiem zapytania stoi również krótka pozycja Fidelity przeciwko Cyfrowemu Polsatowi.