WIG20 - test wsparcia w rejonie 2327pkt.

WIG20 - test wsparcia w rejonie 2327pkt.

WIG20 (2325; -1.7%) - Początek sesji przyniósł spadki. Indeks WIG20 przełamał wsparcie w rejonie 2358-2363pkt. Otworzyła się droga do spadków do wsparcia w rejonie 2327-2331pkt. O godzinie 15-tej osiągnięte zostało lokalne dno na poziomie 2326pkt. Po czym doszło do odbicia o zasięgu zaledwie 10 punktów. Na fixingu doszło do spadku do dziennego dna na poziomie 2325pkt.

Wykres 1. Indeks WIG20 w układzie dziennym

Dziś w kalendarzu: 00:50 (Japonia) - PKB, wst. IV kw. (-0.6%, prognoza -0.3%, poprzednio 1.7% k/k), 09:15 (Szwajcaria) - inflacja producencka (poprzednio -2.3% m/m, 0.3% r/r), 14:00 (Polska) - Saldo rachunku bieżącego, grudzień (prognoza -1150 mln EUR, poprzednio -1034 mln EUR).

Grecki parlament przyjął w niedzielę kolejny plan oszczędności na 2012 rok w wysokości 3.3 mld euro. Dziś rano o godzinie 7:30 kontrakty na indeks S&P500 były notowane po 1347pkt. (+0.5%). To może się w krótkim terminie przełożyć na korekcyjne odbicie na naszym rynku, jednak w dalszej perspektywie oczekuję spadków, gdyż po kilku sesjach konsolidacji w ostatni piątek doszło do wybicia w dół. Na wykresie dziennym pojawiła się długa czarna świeca z dnem na poziomie 2325pkt. Fala wzrostowa z poziomu 2119pkt. do 2402pkt. (na wykresie intraday widoczna jest jej piękna 9-falowa struktura) została zakończona. Rynek wkroczył w korektę. Zasięg można szacować na obszar 2260-2290pkt. Po zakończeniu korekty możliwe są dalsze wzrosty (wykres 1). W dalszej perspektywie oczekuję kolejnej fali wzrostów, pojawi się wtedy duża wzrostowa piątka, która powinna rozbić opór w postaci jesiennego szczytu (2433pkt.).

Rynek akcji w USA

S&P500 (1343; -0.7%) - Początek sesji przyniósł silne spadki. Indeks spadł poniżej ważnego wsparcia (1345pkt.) w postaci szczytu z 3-go lutego. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1337pkt. Po kilkudziesięciu minutach rozpoczęło się odbicie. Indeks zamknął się na poziomie 1243pkt. Dziś rano o godzinie 7:30 kontrakty na indeks były notowane po 1347pkt. (+0.5%).

Wykres 2. Indeks S&P500 rynku kasowego w układzie dziennym

Piątkowe spadki mogą być sygnałem do skorygowania 6-tygodniowej fali wzrostów o zasięgu 152 punktów. Sygnał sprzedaży pojawił się po przełamaniu wsparcia na poziomie 1245pkt. Powinien on zostać jeszcze potwierdzony przez pokonanie kolejnego wsparcia w rejonie 1233pkt., w przeciwnym wypadku rynek może jeszcze wrócić na ostatni szczyt (1354pkt.).

Korekta 6-tygodniowej fali wzrostów mogłaby mieć zasięg 60 punktów (38% zniesienia Fibo). Czas trwania korekty można szacować na 1-2 tygodnie. Powinna ona przyjąć postać korekcyjnej trójki (a-b-c), zakładam, że będzie to zygzak (wykres 2).

Z listopadowego dna widoczna jest na razie duża wzrostowa trójka, co przemawia za tym, że w przypadku wystąpienia korekty, będzie to fala czwarta. Krytyczne wsparcie wyznacza szczyt fali pierwszej (korpusy świec a nie górne cienie) w rejonie 1265 pkt. Jest ono dosyć daleko i sądzę, że byki nie będą zmuszone do obrony tego wsparcia. Korekta w postaci fali czwartej mogłaby się zakończyć w rejonie 1285-1300pkt.

Potem oczekuję kolejnej fali wzrostów. Z listopadowego dna powinniśmy zobaczyć dużą wzrostową 5-falową strukturę. Próba trwałego przełamania długoterminowego oporu (1345-1371pkt.) może się nie udać i w efekcie rynek powinien wkroczyć co najmniej w spadkową korektę wzrostów z listopadowego dna. Przecena może potrwać kilka tygodni. Krytyczne wsparcie znajduje się w rejonie 1285pkt., gdyż tam znajduje się szczyt fali pierwszej wyższego stopnia (oznaczenia fal w prostokątach), która rozpoczyna trend wzrostowy z październikowego dna.

Gdyby doszło do obrony wspomnianego wsparcia to w dłuższej kilkumiesięcznej perspektywie czasu powinniśmy mieć kolejny tym razem udany atak na szczyt z 2011 roku na poziomie 1371pkt. W mojej ocenie jest to scenariusz preferowany (bardziej prawdopodobny).

Scenariusz alternatywny (mniej prawdopodobny) zakłada, że wsparcie w rejonie 1285pkt. zostanie rozbite. W efekcie z jesiennego dna pojawi się duża wzrostowa trójka (A-B-C). W dalszej perspektywie indeks mógłby wrócić w rejon wsparć z lata i jesieni 2011 roku. Scenariusz alternatywny jest w mojej ocenie mało realny.

Sławomir Dębowski

Analityk Markets.com