S&P500 - ryzyko wystąpienia korekty

S&P500 - ryzyko wystąpienia korekty

WIG20 (2364; -0.5%) - Początek sesji na GPW w Warszawie przyniósł wzrosty. Indeks WIG20 osiągnął szczyt na poziomie 2395pkt. Po kilku minutach rozpoczęły się spadki. Trwały one przez prawie całą sesję. Dzienne minimum wypadło na poziomie 2352pkt. Ostatnia godzina notowań przyniosła odbicie. Indeks zamknął się na poziomie 2364pkt. tracąc 0.5%.

Wykres 1. Indeks WIG20 w układzie dziennym

Dziś w kalendarzu: 04:00 (Chiny) - Bilans handlu zagranicznego, styczeń (27.3 mld USD, prognoza 10.5 mld USD, poprzednio 16.52 mld USD), import (-15.3%, prognoza 0.5%, poprzednio 11.8% r/r), eksport (-0.5%, prognoza 4.8%, poprzednio 13.4%), 08:00 (Niemcy) - Inflacja CPI, fin. (2.1%, prognoza 2.0%, poprzednio 2.1%), 09:15 (Szwajcaria) - Inflacja CPI (prognoza -0.4% m/m, -0.8% r/r, poprzednio -0.2% m/m, -0,7% r/r), 10:30 (Wlk. Brytania) - Inflacja PPI (prognoza 0.1% m/m, 3.7% r/r, poprzednio -0.2% m/m, 4,8% r/r), 14:30 (USA) - Bilans handlu zagranicznego (prognoza -48 mld USD, poprzednio -47.75 mld USD), 15:55 (USA) - Indeks Uniwersytetu Michigan, wst. (prognoza 74.5, poprzednio 75), 18:30 (USA) - Wystąpienie szefa Fed.

Wczoraj indeks S&P500 nieznacznie wzrósł, dziś rano kontrakty na indeks S&P500 były notowane po 1242pkt. tracąc 0.4% i znajdują się niedaleko ważnego wsparcia. Od poniedziałku na GPW w Warszawie trwa płytka korekta. Dziś możliwy jest niewielki ruch w górę. Opór znajduje się już w rejonie 2375-2380pkt. Gdyby doszło do jego przełamania to otwiera się droga na ostatnie szczyty w rejonie 2398-2402pkt. Jeśli do tego czasu indeks S&P500 utrzyma się powyżej kluczowego wsparcia (1345pkt.) to i nasz rynek powinien jeszcze być wysoko.

Po zakończeniu silnej fali wzrostów z poziomu 2119pkt. możliwa jest około 2-tygodniowa korekta w postaci fali czwartej (wykres 1). W dalszej perspektywie oczekuję kolejnej fali wzrostów, pojawi się wtedy duża wzrostowa piątka, która powinna rozbić opór w postaci jesiennego szczytu (2433pkt.).

Rynek akcji w USA

S&P500 (1352; +0.15%) - Początek sesji przyniósł niewielkie wzrosty. Indeks S&P500 osiągnął nowe lokalne maksimum na poziomie 1353.5pkt. Szczyt ze środy (1351pkt.) został przekroczony o 2.5 punktu po czym rynek zawrócił na południe. Ponownie testowane było wsparcie w postaci szczytu z 3-go lutego (1345pkt.). Po jego obronie doszło do wzrostów. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1354pkt. Ostatnia godzina handlu przyniosła niewielkie cofnięcie. Indeks zamknął się na niewielkim plusie na poziomie 1352pkt. Dziś rano o godzinie 8:35 kontrakty na indeks były notowane po 1342pkt. (-0.4%).

Wykres 2. Indeks S&P500 rynku kasowego w układzie dziennym

Sytuacja nadal bez zmian. Rynek wciąż znajduje się w 6-tygodniowej fali wzrostowej. Przekroczenie piątkowego szczytu (1345pkt.) otwiera drogę do dalszych wzrostów. Rolę krytycznego wsparcia pełnić będzie poziom 1345pkt. Z poziomu 1301pkt. widoczny jest trend w którym poszczególne fale miały po około 20 punktów. Do poziomu 1345pkt. widoczna była wzrostowa 5-falowa struktura. Prawdopodobnie może się pojawić wzrostowa 9-tka (wzrostowa siódemka widoczna jest do pułapu 1354pkt.). W krótkim terminie możliwe są wzrosty, jednak ich potencjał jest niewielki. Z drugiej strony gdy dojdzie do przesilenia zasięg spadków może wynieść około 60 punktów (wykres 2).

Z listopadowego dna widoczna jest na razie duża wzrostowa trójka. Mocniejsza korekta, będzie falą czwartą. Krytyczne wsparcie wyznacza szczyt fali pierwszej (korpusy świec a nie górne cienie) w rejonie 1265 pkt. Jest ono już dosyć daleko i sądzę, że byki nie będą zmuszone do obrony tego wsparcia. Korekta w postaci fali czwartej mogłaby się zakończyć w rejonie 1280-1285pkt. Potem oczekuję kolejnej fali wzrostów. Z listopadowego dna powinniśmy zobaczyć dużą wzrostową 5-falową strukturę.

Sławomir Dębowski

Analityk Markets.com