S&P 500: byki rosną w siłę

S&P 500 (1055; +1.4%) - pierwsze dwie godziny sesji przyniosły dalsze silne wzrosty. Dzienne maksimum wypadło na poziomie 1061pkt. Po godzinie 17-tej rozpoczęła się korekta. Ostatnie półtorej godziny przyniosło odbicie. Zamknięcie wypadło na dosyć dużym plusie. Dziś rano o godzinie 8.15 kontrakty na indeks były notowane po 1051.75pkt. (+0.3%).

Powyżej przedstawiony jest wykres kontraktów na indeks S&P 500. Z wrześniowego maksimum widoczna jest spadkowa trójka (a-b-c). Natomiast z sierpniowego dna tylko wzrostowa trójka (perspektywa dłuższa jest ważniejsza). To oznacza, że w dłuższej perspektywie czasu możliwy jest jeszcze nowy szczyt (patrz wykres powyżej) i dopiero potem większa przecena. Fala ?4" przekroczyła szczyt fali ?1" (taka sytuacja jest możliwa w ostatniej fali wzrostów).

Wczorajsza sesja przeważyła szansę na realizację scenariusza wzrostowego. Wzrosty zaszły dosyć wysoko robiąc miejsce na w miarę bezpieczną korektę. Z piątkowego dna do wczorajszego szczytu pojawiła się mała wzrostowa piątka. Po korekcie (dziś-jutro) powinny się jeszcze pojawić dwie fale wzrostowe. Wtedy z piątkowego dna pojawi się wzrostowa piątka, która będzie falą piątą (patrz wykres powyżej). Target szacuje na 1100pkt. Z sierpniowego dna pojawi się wtedy kompletna fala wzrostowa i rynek będzie gotowy do przeceny.

Po 6-ciu miesiącach wzrostów rynek jest mocno wykupiony i podatny na wystąpienie silnej przeceny. Patrząc na rynek w dłuższej perspektywie widać, że od kilku tygodni nowe szczyty indeksu nie były potwierdzane przez szczyty na wskaźniku MACD-histogram. Mamy więc negatywną dywergencję. Ostrzega ona przed wyczerpywaniem się siły trendu i możliwością wystąpienia większej przeceny.

Moim zdaniem rynek zaszedł za wysoko. Oczekiwanie dużej poprawy zysków spółek (duże odbicie w gospodarce USA) jest mało realne. Wcześniej czy później na rynku akcji powinniśmy zobaczyć mocniejszy ruch w dół. Kupno akcji na obecnych poziomach z nastawieniem na dłuższe ich trzymanie (od kilku tygodni wzwyż) jest bardzo ryzykowne.

Sławomir Dębowski

Główny analityk Globtrex.com