W dniu wydania raportu kurs akcji spółki wynosił 7,94 zł. We wtorek na zamknięciu sesji kurs wynosił 8,58 zł.
Analitycy wskazują, że Arctic Paper kończy 2021 r. wchodząc prawdopodobnie w okres niższych cen celulozy BHKP sprzyjających segmentowi papierniczemu, a ponadto - w październiku spółka przedstawiła nową strategię.
"Przy wyższych o 50-60 proc. wynikach finansowych, wzrostach cen papieru i ograniczonej ekspozycji na koszty energetyczne utrzymujemy zalecenie +kupuj+ dla spółki podnosząc cenę docelową do 12,3 zł/akcję. Zwracamy uwagę, że implementacja pełnych założeń strategii zarządu skutkowałaby podniesieniem wyceny powyżej 20 zł/akcję" - napisano w raporcie.
W czwartym kwartale 2021 r. analitycy spodziewają się 57,5 mln zł EBITDA z dużą poprawą w Rottneros z uwagi na wysokie ceny celulozy NBSK i dodają, że cały 2021 r. będzie dla grupy rekordowy.
"Nasze prognozy na lata 2021-2023 podwyższyliśmy o 50-60 proc. na poziomie EBITDA względem założeń z listopada 2020 roku. Szczególnie zaskoczył II-III kw. 2021 r., kiedy spółka pokazała mocne wyniki w segmencie papieru mimo rekordowo drogiej celulozy i z sukcesem wprowadziła podwyżki cen papierów, które są kontynuowane w IV kw. 2021 r. i I kw. 2022 r." - dodano.
Analitycy zwracają uwagę, że od trzeciego kwartału 2021 r. obserwowane są znaczące podwyżki cen papierów, co - jak podali - wynika głównie z wysokich kosztów i odbicia popytu.
DM BDM ocenia, że strategia Arctic Paper daje miejsce na dywidendę.
"Przy EBITDA powyżej 300 mln zł i średniorocznym CAPEX ze strategii 180 mln zł spółkę stać na inwestycje z własnych przepływów, a także wypłatę dywidendy na deklarowanym poziomie przynajmniej 25 proc. zysku netto (20-35 mln zł), co oznacza DY ok. 5 proc." - napisano w raporcie.
Depesza jest skrótem raportu DM BDM poświęconego Arctic Paper. Autorem rekomendacji jest Krystian Brymora. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 29 grudnia, o godzinie 17.15.
W załączniku znajduje się raport DM BDM i wymagane zastrzeżenia prawne. (PAP Biznes)
doa/